НРА присвоило кредитный рейтинг ООО «ПСБ Страхование жизни» на уровне «AA|ru|» по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации, прогноз «стабильный»

ПРИСВОЕН КРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ

Общество с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (далее – НРА, Агентство) присвоило кредитный рейтинг ООО «ПСБ Страхование жизни» на уровне «AA|ru|» по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации, прогноз по рейтингу «стабильный».

РЕЗЮМЕ

Кредитный рейтинг (далее – рейтинг) ООО «ПСБ Страхование жизни» (далее – Компания / СК) на уровне «AA|ru|» по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации обусловлен:

• высоким уровнем нормативного соотношения собственных средств (капитала) и принятых обязательств;
• высокими оценками показателей рентабельности капитала и страховой деятельности;
• высокой оценкой коэффициента ликвидности активов.

Уровень рейтинга также обусловлен умеренно высокой вероятностью оказания своевременной внешней поддержки со стороны ООО «ПСБ Страхование», которая, по мнению Агентства, демонстрирует готовность оказывать такую поддержку в случае необходимости.

Уровень Рейтинга ограничивается:

• удовлетворительной оценкой бизнес-профиля;
• умеренно низкой оценкой коэффициента выплат;
• низкой оценкой показателя рентабельности инвестиционной деятельности.

ООО «ПСБ Страхование жизни» зарегистрирована 21 марта 2024 года в Москве. Компания обладает бессрочными лицензиями на осуществление добровольного страхования жизни (СЖ №4407 от 23.07.2024), добровольного личного страхования, за исключением добровольного страхования жизни (СЛ №4407 от 23.07.2024). СК специализируется на накопительном страховании жизни (далее – НСЖ), кредитном страховании жизни (далее – КСЖ), добровольном медицинском страховании (далее – ДМС) и инвестиционном страховании жизни (далее – ИСЖ). Компания является членом Всероссийского союза страховщиков.

Активы Компании на 30.06.2026 составляют 9,5 млрд руб. Величина собственных средств (капитала), рассчитанная в соответствии с Положением Банка России от 17.06.2025 №858-П «О требованиях к финансовой устойчивости и платежеспособности страховщиков» (далее – 858-П), на 30.06.2026 составила 2,3 млрд руб. Обязательства по портфелям договоров страхования на 30.06.2026 сформированы в сумме 7,8 млрд руб., совокупные обязательства Компании на эту же отчетную дату составили 7,9 млрд руб. Выручка по страхованию за 1-е полугодие 2026 года составила 1,8 млрд руб., расходы по страхованию за указанный период составили 0,26 млрд руб. Чистая прибыль Компании за I полугодие 2026 года составила 1 млрд руб. (за 1-е полугодие 2025 года: 0,4 млрд руб.).

Сайт Компании в сети Интернет: https://www.psblife.ru/

ОБОСНОВАНИЕ ПРИСВОЕННОГО РЕЙТИНГА

Ключевыми положительными факторами рейтинговой оценки являются:

• высокий уровень нормативного соотношения собственных средств (капитала) и принятых обязательств: на 30.06.2026 НС составило 2,36, что выше бенчмарка, установленного Агентством (1,5), а также выше минимально допустимого (1,00) и порогового (1,05) значений и свидетельствует о соответствии требованиям, установленным нормативными актами органа страхового надзора, состава и структуры активов, в которые допускается размещение собственных средств (капитала) и средств страховых резервов страховой организации. Рост показателя по сравнению со значением на 31.12.2025 (НС=2,19) обусловлен ростом величины собственных средств (капитала) при увеличении нормативного размера маржи платежеспособности и снижении величины принятых рисков преимущественно за счет снижения риска концентрации на фоне роста риска изменения кредитного спреда и процентных ставок. Отношение капитала Компании к ее обязательствам на 30.06.2026 составило 0,2, что позитивно оценивается Агентством в части оценки запаса капитала Компании для обеспечения текущей деятельности в части будущих страховых выплат и текущих операционных расходов;
• высокие оценки показателей рентабельности капитала и страховой деятельности: за счет роста чистой прибыли, приведенной к году, показатель рентабельности собственного капитала (отношение чистой прибыли за последние 12 месяцев к среднегодовому объему капитала) за последние полгода вырос и на 30.06.2026 составил 151,9% (на 31.12.2025: 132,2%), что свидетельствует о том, что компания находится на стадии активного развития, эффективно используя собственные средства. Рентабельность страховой деятельности (отношение результата от страховой деятельности за последние 12 месяцев к среднегодовому объему страховых премий – нетто) на отчетную дату составила 89,7%, что ниже показателя на 31.12.2025 (93,1%) за счет роста объема страховых премий, однако по-прежнему соответствует высокой оценке в соответствии с Методологией Агентства. Коэффициент покрытия обязательств чистой прибылью составил 0,45, что также оценивается Агентством на высоком уровне;
• высокая оценка коэффициента ликвидности активов: по состоянию на 30.06.2026 отношение ликвидных активов Компании к общей величине активов составило 0,81, что в соответствии с Методологией Агентства оценено на максимальном уровне. Ликвидные активы представлены депозитами (36,9% активов), вложениями в облигации (54,9% активов) и денежными средствами. Структура долговых бумаг выглядит достаточно консервативной: около 51% приходится на ОФЗ, остальное – вложения в бумаги компаний с высокими кредитными рейтингами из разных секторов экономики.

Ключевыми сдерживающими факторами рейтинговой оценки являются:

• удовлетворительная оценка бизнес-профиля: риски, связанные со структурой акционерного капитала, оцениваются как низкие, что обусловлено прозрачностью структуры собственности (компания входит в периметр консолидации группы ПСБ (далее – Группа), учредителем и единственным участником Компании является ООО «ПСБ Страхование». Компания руководствуется и применяет в работе стратегию развития Страхового блока ПАО «Банк ПСБ» на период 2026-2030 гг. Основной целью стратегии развития на ближайшие 3 года является дальнейшее расширение присутствия СК в розничном блоке Группы. Интеграция компании в экосистему Группы, доступ к клиентской и дистрибуционной инфраструктуре и использование узнаваемого федерального бренда оказывает положительное влияние на оценку и нивелируют риски, характерные для самостоятельного выхода нового страховщика на рынок. Система корпоративного управления в целом соответствует лучшим практикам, установленным Кодексом корпоративного управления. По итогам 2025 года положение на рынке оценивается на низком уровне (по размеру активов и страховых премий-брутто). Доля рынка СК совокупно по всем видам страхования составляет 0,29%, в основных сегментах присутствия – 1,39% (КСЖ; НСЖ; прочее страхование жизни; добровольное страхование от несчастных случаев и болезней; ДМС). Компания находится на стадии активного развития, существенная динамика выручки от страховой деятельности по итогам 1-го полугодия 2026 года (+236,5% к показателю за 1-е полугодие 2025 года) в рамках Методологии Агентства оценивается как сдерживающий фактор. Диверсификация деятельности по укрупненным видам страхования в анализируемом периоде оценена на удовлетворительном уровне, портфель премий на 30.06.2026 на 75,3% состоит из НСЖ, 23,7% приходится на КСЖ, еще 0,8% – на страхование от несчастных случаев и болезней, остальное на ДМС (сотрудники ООО «ПСБ Страхование»). Доля собственных продаж оценена на среднем уровне (на 30.06.2026 она составляет 25%), основными каналами продаж продуктов Компании являются брокерский и банковский;
• умеренно низкая оценка коэффициента выплат: коэффициент выплат, приведенный к году, в сегменте страхования жизни вырос и на 30.06.2026 составил 10% (на 31.12.2025: 6,8%). Коэффициент выплат, приведенный к году, в сегменте страхования ином, чем страхование жизни, так же вырос, на 30.06.2026 он составил 107% (на 31.12.2025: 102%). Рост обоих коэффициентов связан с увеличением выплат по мере роста масштабов бизнеса СК, однако вследствие существенного преобладания в структуре премий сборов по страхованию жизни совокупный коэффициент выплат оценивается на уровне ниже среднего;
• низкая оценка показателя рентабельности инвестиционной деятельности: за счет роста объема инвестиционных вложений и преобладания в их структуре облигаций, подверженных переоценке, а также снижения ставок по депозитному портфелю в условиях наблюдавшего в 1-й половине 2026 года смягчения ДКП, показатель оценивается на низком уровне. Значение коэффициента, приведенного к году, снизилось и на 30.06.2026 составило 1,2% (на 31.12.2025: 6,8%). При этом коэффициент кредитного качества активов (средневзвешенный по объему позиций условный рейтинговый класс) по состоянию на 30.06.2026 равен 0,89 и свидетельствует о высоком кредитном качестве инвестиционного портфеля. На эмитентов ценных бумаг и банки-контрагенты условного рейтингового класса А+ и выше приходится 98% вложений. Портфель ценных бумаг характеризуется долгосрочных характером вложений, управление портфелем осуществляется как сотрудниками Казначейства Компании, так и посредством договора доверительного управления с управляющей компанией Группы, что позволяет получать дополнительную экспертизу профессионального участника рынка ценных бумаг диверсифицировать вложения сохраняя высокая кредитное качество инвестиционных активов.

На указанные выше количественные и качественные факторы приходится наибольший вес от общего веса предусмотренных применявшейся методологией факторов, учитываемых при оценке собственной кредитоспособности рейтингуемого лица.

КЛЮЧЕВЫЕ ДОПУЩЕНИЯ

Ключевые допущения НРА, использованные при рейтинговом анализе Компании:

• выполнение плановых показателей по объему премий и финансового результата в 2026 году, реализация утвержденной стратегии развития Страхового блока;
• стабильность ситуации на страховом рынке России в среднесрочной перспективе;
• отсутствие законодательных изменений, негативно влияющих на деятельность Компании.

ФАКТОРЫ, КОТОРЫЕ МОГУТ ВЛИЯТЬ НА УРОВЕНЬ РЕЙТИНГА В ТЕЧЕНИЕ БЛИЖАЙШИХ 12 МЕСЯЦЕВ

Будущие события, которые могут оказать позитивное влияние на уровень рейтинга:

• повышение рентабельности инвестиционной деятельности;
• рост рыночной доли;
• ыполнение долгосрочной стратегии.

Будущие события, которые могут оказать негативное влияние на уровень рейтинга:

• резко отрицательная динамика финансовых показателей;
• ослабление страхового профиля;
• снижение кредитного качества инвестиционного портфеля;
• негативные события репутационного характера.

ПРОГНОЗ

Стабильный прогноз предполагает с высокой долей вероятности сохранение текущего уровня рейтинга в течение следующих 12 (двенадцати) месяцев.

Конфликтов интересов в рамках рейтингового анализа и присвоения рейтинга выявлено не было.

Настоящий пресс-релиз подготовлен Обществом с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (ООО «НРА»). Содержащаяся в пресс-релизе информация раскрывается в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации, является интеллектуальной собственностью ООО «НРА», все права на нее охраняются действующим законодательством; ее распространение без ссылки на источник не допускается. Законным источником публикации документа является официальный сайт ООО «НРА» в информационно-телекоммуникационной сети Интернет по адресу: www.ra–national.ru.

ООО «НРА» и любые его работники не несут ответственности за любые последствия, которые наступили у лиц, ознакомившихся с настоящим пресс-релизом, в результате их самостоятельных действий в связи с полученной из него информацией, в том числе за любые убытки или ущерб иного характера, прямо или косвенно связанные с такими действиями. Содержащаяся в пресс-релизе информация, включая присвоенные рейтинги и иные результаты экспертной работы, представляет собой выражение независимого мнения ООО «НРА» на дату подготовки пресс-релиза, и любые сделанные в нем предположения, выводы и заключения не имели целью и не являются предоставлением рекомендаций по принятию инвестиционных решений и проведению операций на финансовых рынках или консультацией по вопросам ведения финансово-хозяйственной деятельности. Обновление информации после публикации пресс-релиза осуществляется только в случаях, предусмотренных действующим законодательством Российской Федерации или заключенным ООО «НРА» договором