НРА подтвердило некредитный рейтинг надежности и качества услуг Общество с ограниченной ответственностью «Управляющая компания «ДОХОДЪ» по национальной шкале управляющих компаний для Российской Федерации на уровне «А|ru.am|», прогноз «Позитивный»

ПОДТВЕРЖДЕН НЕКРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ

Общество с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (далее – НРА, Агентство) подтвердило некредитный рейтинг надежности и качества услуг (далее – Рейтинг) Общество с ограниченной ответственностью «Управляющая компания «ДОХОДЪ» по национальной шкале управляющих компаний для Российской Федерации на уровне «A|ru.am|», прогноз «Позитивный».

РЕЗЮМЕ

Подтверждение некредитного рейтинга надежности и качества услуг Общество с ограниченной ответственностью «Управляющая компания «ДОХОДЪ»  (далее – Компания) на уровне «А|ru.am|» обусловлено: (1) продолжительным сроком работы на рынке, (2) Компания является одной из крупнейших компаний Северо-Западного региона, (3) Компания имеет высокие компетенции в рамках управления девелоперскими проектами, (4) ростом клиентской базы в розничных направлениях деятельности, (5) высокой оценкой системы управления рисками.

«Позитивный» прогноз обусловлен активным развитием Компании, и ресурсами, направляемыми на ее усиление, отмечается, что Компания имеет качественные аналитические ресурсы и уникальные инвестиционные предложения (новые на рынке). Также агентство отмечает рост активов в управлении и увеличение выручки Компании.

Сдерживающими факторами, влияющими на уровень Рейтинга, являются: (1) невысокие значения показателей операционной деятельности Компании, в том числе обусловленные существенной долей инвестиций в бизнес Компании, что в дальнейшем должно также способствовать ее качественному росту, (2) умеренная оценка диверсификации портфеля в части активов в управлении и невысокая оценка ряда активов в портфеле, (3) невысокой диверсификацией бизнеса по направлениям деятельности, при этом отмечается положительная динамика данного показателя.

Компания входит в финансовую группу «ДОХОДЪ», группа предоставляет услуги частным и корпоративным клиентам на рынке ценных бумаг с 1993 года. Сама Компания осуществляет деятельность с 2003 года. Компания имеет лицензию Банка России на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами, негосударственными пенсионными фондами № 21-000-1-00612 от 20 декабря 2008 г. и лицензию Банка России профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 040-09678-001000 от 14 ноября 2006 г.

Совокупные активы под управлением Компании по итогам 2 квартала 2024 г. составили порядка 86 млрд руб.

Сайт Компании: www.dohod.ru

ОБОСНОВАНИЕ ПРИСВОЕННОГО РЕЙТИНГА

Ключевыми положительными факторами рейтинговой оценки являются:

• продолжительный срок работы на российском рынке коллективных инвестиций (свыше 20 лет);
• Компания запустила линейку новых фондов с целевой датой, ориентированную на долгосрочное инвестирование, в частности, накопления для детей;
• положительная оценка деловой репутации Компании в рамках основного региона присутствия (Компания отмечается в различных номинациях и упоминается в профильных изданиях, а также обладает базой подписчиков в своих аналитических лентах);
• Компания обладает существенным опытом экспертизы по работе с различными девелоперскими проектами жилой и офисной недвижимости;
• существенное внимание развитию информационных технологий и приоритетность развития технологичности своих предложений и услуг, а также внутренней инфраструктуры;
• положительная оценка динамики активов в управлении (прирост активов, как и годом ранее, продемонстрировал почти двукратный прирост год к году);
• оценка качества предоставляемых услуг клиентам соответствует масштабу и характеру деятельности Компании.

Ключевыми сдерживающими факторами рейтинговой оценки являются:

• низкое значение показателя операционной эффективности CTI, при этом отмечается что расходы компании растут опережающими темпами относительно выручки компании;
• низкое значение показателя рентабельности капитала (усредненные значения за последние 3 года);
• умеренная усредненная за 3 года оценка показателя обеспеченности капиталом — на уровне 0,9 года, при этом отмечается его улучшение, годом ранее данный показатель составлял 0,5 года;
• умеренная оценка диверсификации вложений, пул недвижимости представлен преимущественно в регионе присутствия;
• умеренное качество активов в управлении: за счет консервативной оценки ликвидности портфеля и отсутствия оценок ряда вложений.

КЛЮЧЕВЫЕ ДОПУЩЕНИЯ

Ключевые допущения НРА, использованные при некредитном рейтинговом анализе Компании:

• сохранение состава, структуры и размера существующей клиентской базы;
• отсутствие законодательных изменений, влияющих на возможность осуществления деятельности Компании;
• развитие Компании в соответствии с заявленной стратегией.

ФАКТОРЫ, КОТОРЫЕ МОГУТ ВЛИЯТЬ НА УРОВЕНЬ РЕЙТИНГА В БУДУЩЕМ

Будущие события, которые могут оказать поддержку текущему уровню рейтинга:

• повышение оценки значений показателя операционной эффективности CTI и ROE Компании за счет роста доходов и снижения расходов;
• продолжение роста диверсификации бизнеса по направлениям деятельности;
• улучшение характеристик портфеля в управлении.

Будущие события, которые могут оказать негативное влияние на уровень рейтинга:

• значительное сокращение объема активов в управлении, снижение масштабов бизнеса (более чем на 30%);
• существенное отклонение в негативную сторону фактических показателей финансового плана Компании от планируемых;
• рост операционных затрат (расходы на персонал и т.д.) более чем на 25% за год;
• негативные события репутационного характера.

ПРОГНОЗ

«Позитивный» прогноз предполагает с высокой долей вероятности повышение текущего уровня рейтинга в течение следующих 12 (двенадцати) месяцев.

ДОПОЛНИТЕЛЬНАЯ ИНФОРМАЦИЯ

Конфликтов интересов в рамках некредитного рейтингового анализа и присвоения Рейтинга выявлено не было.

Настоящий пресс-релиз подготовлен Обществом с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (ООО «НРА»). Содержащаяся в пресс-релизе информация раскрывается в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации, является интеллектуальной собственностью ООО «НРА», все права на нее охраняются действующим законодательством; ее распространение без ссылки на источник не допускается. Законным источником публикации документа является официальный сайт ООО «НРА» в информационно-телекоммуникационной сети Интернет по адресу: www.ra–national.ru.

ООО «НРА» и любые его работники не несут ответственности за любые последствия, которые наступили у лиц, ознакомившихся с настоящим пресс-релизом, в результате их самостоятельных действий в связи с полученной из него информацией, в том числе за любые убытки или ущерб иного характера, прямо или косвенно связанные с такими действиями. Содержащаяся в пресс-релизе информация, включая присвоенные рейтинги и иные результаты экспертной работы, представляет собой выражение независимого мнения ООО «НРА» на дату подготовки пресс-релиза, и любые сделанные в нем предположения, выводы и заключения не имели целью и не являются предоставлением рекомендаций по принятию инвестиционных решений и проведению операций на финансовых рынках или консультацией по вопросам ведения финансово-хозяйственной деятельности. Обновление информации после публикации пресс-релиза осуществляется только в случаях, предусмотренных действующим законодательством Российской Федерации или заключенным ООО «НРА» договором.