НРА подтвердило кредитный рейтинг ООО «Страховая компания «Кредит Европа Лайф» на уровне «BBB|ru|» по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации, изменив прогноз по кредитному рейтингу на «развивающийся». Кредитному рейтингу присвоен статус «под наблюдением»

ПОДТВЕРЖДЕН КРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ

Общество с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (далее – НРА, Агентство) подтвердило кредитный рейтинг ООО «Страховая компания «Кредит Европа Лайф» на уровне «BBB|ru|» по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации, изменив прогноз по кредитному рейтингу на «развивающийся». Кредитному рейтингу присвоен статус «под наблюдением».

РЕЗЮМЕ

Кредитный рейтинг (далее – Рейтинг) Компании на уровне «BBB|ru|» обусловлен:

·         высокой оценкой ликвидности активов и коэффициента общей ликвидности;

·         адекватной оценкой бизнес-профиля.

Уровень Рейтинга ограничивается:

·         невысокой оценкой операционной эффективности;

·         ограниченными рыночными позициями.

ООО «Страховая компания «Кредит Европа Лайф» – специализированная страховая компания (на долю добровольного медицинского страхования приходится 67,7% страхового портфеля, страхование от несчастных случаев и болезней занимает 29,0% портфеля), направлениями деятельности которой также являются добровольное страхование имущества граждан и добровольное страхование гражданской ответственности (ответственность туроператоров). Единственным участником Компании является АО «Кредит Европа Банк» (Россия).

Компания обладает бессрочными лицензиями на осуществление добровольного личного страхования, за исключением добровольного страхования жизни (СЛ № 4117 от 27.04.2022) и добровольного имущественного страхования (СИ № 4117 от 28.07.2022).

Выручка по страхованию за 9 месяцев 2025 года составила 226 млн руб. (-198 млн руб. или -46,7% от показателя за 9 месяцев 2024 года). Расходы по страхованию за указанный период составили 173 млн руб., что на 227 млн руб. (-56,7%) ниже показателя за аналогичный период прошлого года. Чистая прибыль Компании за период январь-сентябрь 2025 года составила 35 млн руб. против 10 млн руб. годом ранее. Общий совокупный доход Компании за анализируемый период составил 35 млн руб. (+23 млн руб. или +203% к показателю за 9 месяцев 2024 года).

Активы Компании на 30.09.2025 составляют 625 млн руб. (-6 млн руб. или -0,9% от 31.12.2024). Величина собственных средств (капитала), рассчитанная в соответствии с Положением Банка России от 17.06.2025 №858-П «О требованиях к финансовой устойчивости и платежеспособности страховщиков» (далее – 858-п), за 9 месяцев увеличилась на 1 млн руб. (+0,4%) и на 30.09.2025 составила 381 млн руб. Нормативное соотношение собственных средств (капитала) и принятых обязательств Компании, рассчитанное в соответствии с 858-п (далее – НС), на 30.09.2025 составило 1,27.

Обязательства по портфелям договоров страхования на 30.09.2025 сформированы в сумме 165 млн руб. (-40 млн руб. или -19,7% от 31.12.2024). Совокупные обязательства Компании в анализируемом периоде составили 191 млн руб. (-41 млн руб. или -17,6% от 31.12.2024).

Сайт Компании в сети Интернет:  www.crediteuropelife.ru.

ОБОСНОВАНИЕ ПРИСВОЕННОГО РЕЙТИНГА

Ключевыми положительными факторами рейтинговой оценки являются:

·         высокая оценка ликвидности активов и коэффициента общей ликвидности: по состоянию на 30.09.2025 отношение ликвидных активов Компании к общей величине активов составило 0,86, что в соответствии с Методологией Агентства, оценено на максимальном уровне. Инвестиционный портфель Компании представлен депозитами (498 млн руб. или 80% активов) кредитных организаций условного рейтингового класса BBB+ и выше, размещение равными суммами в рамках договоров с 10 банками положительно сказалось на оценках диверсификации вложений и оценке концентрационного риска. Коэффициент кредитного качества активов 0,72, что свидетельствует о комфортном кредитном качестве инвестиционного портфеля. Состав и структура активов Компании соответствуют требованиям 858-п и позволяют превышать минимально допустимый (1,00) и пороговый (1,05) уровень НС. Среднее значение НС за последние 12 месяцев составило 1,32 при минимальном значении в анализируемом периоде 1,18 (30.04.2025) и максимальном 1,58 (31.10.2024 и 31.12.2024). Коэффициент достаточности капитала оценен Агентством на максимальном уровне – отношение капитала Компании к ее обязательствам на 30.09.2025 составило 2,27, что свидетельствует о финансовой устойчивости Компании. Коэффициент общей ликвидности также оценен Агентством на максимальном уровне – отношение ликвидных активов Компании к ее обязательствам на 30.09.2025 составило 2,80, что подтверждает достаточность средств, находящихся в распоряжении страховой организации, для исполнения ею своих финансовых обязательств;

·         адекватная оценка бизнес-профиля: вхождение Компании в периметр АО «Кредит Европа Банк» (Россия) позволяет выдерживать высокий уровень организации информационной безопасности, стратегического управления, инвестиционной политики. Возможность оказания в случае необходимости поддержки со стороны единственного участника также положительно сказывается на оценках Агентства. Зрелость системы управления рисками и качество менеджмента оценены Агентством как соответствующие масштабам бизнеса, инфраструктура управления рисками формализована, топ-менеджмент Компании обладает требуемыми компетенциями и репутацией. Корпоративных конфликтов не выявлено, новостной фон по Компании стабильный. Перестраховочная защита организована в рамках добровольного медицинского страхования и страхования от несчастных случаев и болезней по договору с АО РНПК.

Ключевыми сдерживающими факторами рейтинговой оценки являются:

·         невысокая оценка операционной эффективности: коэффициент выплат на 30.09.2025 составил 14%, что в соответствии с Методологией Агентства оценено на уровне ниже среднего, Компания реализует страховые продукты с низкой клиентской ценностью. Коэффициент рентабельности собственного капитала (отношение чистой прибыли за последние 12 месяцев к среднегодовому объему капитала) на 30.09.2025 составило 7,9%, что показывает достаточно низкий уровень эффективности использования собственных средств.  При этом покрытие обязательств чистой прибылью (0,12) оценено Агентством на уровне выше среднего. Рентабельность страховой деятельности (отношение результата от страховой деятельности за последние 12 месяцев к среднегодовому объему страховых премий – нетто) на отчетную дату составила 18,2%, что также ниже среднерыночного значения, определенного Методологией Агентства. Совокупный доход от инвестиционной и финансовой деятельности за последние 12 месяцев в размере 96 млн руб. не позволил достичь максимального уровня оценки по показателю рентабельности инвестиционной деятельности – значение коэффициента на 30.09.2025 составило 17,98% при бенчмарке Агентства в размере 20,61%, при этом показатель оценен на уровне выше среднего;

·         ограниченные рыночные позиции: доля рынка страховой организации в основных сегментах присутствия составила 0,006% (96 место против 93 места годом ранее), в сегменте добровольного медицинского страхования 0,039% (55 место против 45 места годом ранее). Диверсификация деятельности по укрупненным видам страхования оценена на среднем уровне – на добровольное медицинское страхование приходится 67,7% страхового портфеля. Невысокая доля собственных продаж (16,8%) также оказывает сдерживающее влияние на рейтинговую оценку. Стагнация страхового портфеля второй год подряд отрицательно сказалась на оценке динамики объема премий-нетто. Между тем, Компания наращивает объемы в добровольном страховании имущества граждан, страховые продукты по которому Компания начала реализовывать в прошлом году.

На указанные выше количественные и качественные факторы приходится наибольший вес от общего веса предусмотренных применявшейся методологией факторов, учитываемых при оценке собственной кредитоспособности рейтингуемого лица.

КЛЮЧЕВЫЕ ДОПУЩЕНИЯ

Ключевые допущения НРА, использованные при рейтинговом анализе Компании:

·         выполнение плановых показателей по объему премий и финансового результата в 2025 году, реализация утвержденной стратегии развития;

·         стабильность ситуации на страховом рынке России в среднесрочной перспективе;

·         отсутствие законодательных изменений, негативно влияющих на деятельность Компании.

ФАКТОРЫ, КОТОРЫЕ МОГУТ ВЛИЯТЬ НА УРОВЕНЬ РЕЙТИНГА В ТЕЧЕНИЕ БЛИЖАЙШИХ 12 МЕСЯЦЕВ

Будущие события, которые могут оказать поддержку текущему уровню рейтинга:

·         существенное усиление финансового профиля;

·         повышение рентабельности собственного капитала;

·         рост рыночной доли;

·         выполнение долгосрочной стратегии.

Будущие события, которые могут оказать негативное влияние на уровень рейтинга:

·         резко отрицательная динамика финансовых показателей;

·         снижение кредитного качества инвестиционного портфеля;

·         рост комбинированного коэффициента убыточности-нетто;

·         негативные события репутационного характера.

ПРОГНОЗ

Развивающийся прогноз предполагает существенную неопределенность в дальнейшем развитии событий: возможно как повышение уровня кредитного рейтинга, так и его понижение или сохранение в течение следующих 12 (двенадцати) месяцев.

Изменение прогноза по кредитному рейтингу ООО «Страховая компания «Кредит Европа Лайф» (далее – Компания) и введение статуса «под наблюдением» обусловлено планируемыми корпоративными событиями, в случае реализации которых Агентству необходима будет дополнительная информация для оценки их влияния на финансовые и нефинансовые показатели деятельности Компании.

РЕГУЛЯТОРНОЕ РАСКРЫТИЕ И ДОПОЛНИТЕЛЬНАЯ ИНФОРМАЦИЯ

Конфликтов интересов в рамках рейтингового анализа и присвоения рейтинга выявлено не было.

Настоящий пресс-релиз подготовлен Обществом с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (ООО «НРА»). Содержащаяся в пресс-релизе информация раскрывается в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации, является интеллектуальной собственностью ООО «НРА», все права на нее охраняются действующим законодательством; ее распространение без ссылки на источник не допускается. Законным источником публикации документа является официальный сайт ООО «НРА» в информационно-телекоммуникационной сети Интернет по адресу: www.ra–national.ru.

ООО «НРА» и любые его работники не несут ответственности за любые последствия, которые наступили у лиц, ознакомившихся с настоящим пресс-релизом, в результате их самостоятельных действий в связи с полученной из него информацией, в том числе за любые убытки или ущерб иного характера, прямо или косвенно связанные с такими действиями. Содержащаяся в пресс-релизе информация, включая присвоенные рейтинги и иные результаты экспертной работы, представляет собой выражение независимого мнения ООО «НРА» на дату подготовки пресс-релиза, и любые сделанные в нем предположения, выводы и заключения не имели целью и не являются предоставлением рекомендаций по принятию инвестиционных решений и проведению операций на финансовых рынках или консультацией по вопросам ведения финансово-хозяйственной деятельности. Обновление информации после публикации пресс-релиза осуществляется только в случаях, предусмотренных действующим законодательством Российской Федерации или заключенным ООО «НРА» договором.