НРА понизило кредитный рейтинг ООО «РГ Лизинг» до уровня «А-|ru|» по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации, изменив прогноз на «Стабильный»

ПОНИЖЕН КРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ

Общество с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (далее – НРА, Агентство) понизило кредитный рейтинг ООО «РГ Лизинг» до уровня «А-|ru|» по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации, изменив прогноз по рейтингу на «Стабильный».

РЕЗЮМЕ

Понижение кредитного рейтинга ООО «РГ Лизинг» до уровня «A-|ru|» обусловлено отсутствием роста чистых инвестиций в лизинг в 2024 году относительно 2023 года и текущей ситуацией в лизинговой отрасли, характеризующейся ухудшением качества лизингового портфеля.

Кредитный рейтинг (далее – Рейтинг) ООО «РГ Лизинг» (далее – Компания) на уровне «А-|ru|» обусловлен: (1) уровнем рентабельности собственного капитала; (2) оценкой покрытия краткосрочного долга лизинговыми платежами; (3) уровнем покрытия процентных расходов; (4) высокой диверсификацией лизингового портфеля по клиентам и отраслям экономики; (5) вероятностью внешней поддержки со стороны конечной материнской структуры.

Уровень Рейтинга ограничивается: (1) низкой оценкой покрытия чистого долга; (2) невысокой оценкой уровня покрытия инвестиций в лизинг собственным капиталом; (3) отсутствием роста чистых инвестиций в лизинг; (4) невысокой оценкой географической диверсификации бизнеса Компании.

Общество с ограниченной ответственностью «РЕГИОН Групп Лизинг (сокращенно ООО «РГ Лизинг») – универсальная лизинговая компания, зарегистрирована в 2005 году в Москве.

Основным видом деятельности является предоставление в лизинг грузового транспорта, спецтехники, железнодорожной техники, недвижимости и оборудования как для субъектов МСП, так и для компаний крупного бизнеса.

Приоритетными отраслями финансирования для Компании являются промышленное производство, транспорт, услуги, инфраструктурное строительство.

Выручка Компании за 2024 год в соответствии с РСБУ составила 4,3 млрд руб. (2023: 2,5 млрд руб.), лизинговый портфель на 31.12.2024 — 34,8 млрд руб. (на 31.12.2023 – 36,4 млрд руб.).

Финансовый доход по лизингу за 2024 год в соответствии с МСФО составил 3,8 млрд руб. (за 2023 год: 2,4 млрд руб.).

Официальный сайт: https://region-leasing.ru/

ОБОСНОВАНИЕ ПРИСВОЕННОГО РЕЙТИНГА

Ключевыми положительными факторами рейтинговой оценки являются:

• уровень рентабельности собственного капитала (ROE). Согласно методологии Агентства, значение показателя за 2024 год снизилось до 13% (за 2023 год ROE: 18%), но по–прежнему оценивается на умеренном уровне;
• оценка покрытия краткосрочного долга лизинговыми платежами. За 2024 год отношение поступлений от текущей деятельности к суммарным расходам на уплату процентов и долга составило 3,2 (за 2023 год: 2,5) за счет снижения объема краткосрочных заемных средств;
• уровень покрытия процентных расходов. За 2024 год соотношение прибыли от продаж и процентов к уплате составило 1,2 (за 2023: 1,2);
• высокая диверсификация лизингового портфеля по клиентам и отраслям экономики. На ТОП-10 лизингополучателей приходится 33% от общего объема лизинговых платежей к получению. Доля крупнейшей отрасли (транспорт) не превышает 25% в лизинговом портфеле;
• умеренная вероятность внешней поддержки со стороны конечной материнской структуры.

Ключевыми сдерживающими факторами рейтинговой оценки являются:

• низкая оценка покрытия чистого долга. На 31.12.2024 показатель соотношения ЧИЛ (чистые инвестиции в лизинг) к разнице совокупного долга и денежных средств составил 1,1 (на 31.12.2023: 1,0);
• невысокая оценка уровня покрытия инвестиций в лизинг собственным капиталом. На 31.12.2024 показатель составил 0,2 (31.12.2023: 0,2);
• отсутствие роста чистых инвестиций в лизинг. Объем чистых инвестиций в лизинг за 2024 год (15,8 млрд руб.) сопоставим с уровнем 2023 года (15,9 млрд руб.). Отсутствие роста ЧИЛ в 2024 относительно 2023 года связано со снижением объемов нового бизнеса, вызванного негативными для отрасли рыночными тенденциями: повышением процентной нагрузки по заемным средствам (рост ключевой ставки ЦБ РФ) и снижением спроса на услуги лизинга. НРА отмечает, что отсутствие роста нового бизнеса у Компании соответствует отраслевой тенденции;
• Компания работает практически на всей территории России, но бизнес в основном сконцентрирован в Москве и Центральном федеральном округе.

КЛЮЧЕВЫЕ ДОПУЩЕНИЯ

Ключевые допущения НРА, использованные при рейтинговом анализе Компании:

• отсутствие законодательных изменений, влияющих на возможность осуществления деятельности Компании;
• сохранение кредитного качества лизингового портфеля;
• адаптация к экономической ситуации в РФ в среднесрочной перспективе;
• сохранение акционерной структуры.

 ФАКТОРЫ, КОТОРЫЕ МОГУТ ВЛИЯТЬ НА УРОВЕНЬ РЕЙТИНГА В ТЕЧЕНИЕ БЛИЖАЙШИХ 12 МЕСЯЦЕВ

Будущие события, которые могут оказать поддержку текущему уровню рейтинга:

• повышение рентабельности собственного капитала и чистых инвестиций в лизинг;
• снижение соотношения заемных средств к активам;
• увеличение объемов нового бизнеса;
• увеличение доли высоколиквидных активов в портфеле;
• рост чистой процентной маржи;
• сохранение низкого риска изъятия предметов лизинга.

Будущие события, которые могут оказать негативное влияние на уровень рейтинга:

• сокращение объема лизингового портфеля;
• отрицательная динамика объема новых заключенных договоров лизинга;
• ухудшение кредитного качества лизингового портфеля.

Базовый рейтинг (оценка собственной кредитоспособности) понижен до уровня «ВBB|ru|». Методология учета внешней поддержки при присвоении кредитных рейтингов по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации применялась.

Рейтинговое действие осуществлено на основании РСБУ отчетности Компании за 2024 год.

ПРОГНОЗ

«Стабильный» прогноз предполагает сохранение текущего уровня рейтинга в течение следующих 12 (Двенадцати) месяцев.

ДОПОЛНИТЕЛЬНАЯ ИНФОРМАЦИЯ

Конфликтов интересов в рамках кредитного рейтингового анализа и присвоения Рейтинга выявлено не было.

Настоящий пресс-релиз подготовлен Обществом с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (ООО «НРА»). Содержащаяся в пресс-релизе информация раскрывается в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации, является интеллектуальной собственностью ООО «НРА», все права на нее охраняются действующим законодательством; ее распространение без ссылки на источник не допускается. Законным источником публикации документа является официальный сайт ООО «НРА» в информационно-телекоммуникационной сети Интернет по адресу: https://www.ra-national.ru/

ООО «НРА» и любые его работники не несут ответственности за любые последствия, которые наступили у лиц, ознакомившихся с настоящим пресс-релизом, в результате их самостоятельных действий в связи с полученной из него информацией, в том числе за любые убытки или ущерб иного характера, прямо или косвенно связанные с такими действиями. Содержащаяся в пресс-релизе информация, включая присвоенные рейтинги и иные результаты экспертной работы, представляет собой выражение независимого мнения ООО «НРА» на дату подготовки пресс-релиза, и любые сделанные в нем предположения, выводы и заключения не имели целью и не являются предоставлением рекомендаций по принятию инвестиционных решений и проведению операций на финансовых рынках или консультацией по вопросам ведения финансово-хозяйственной деятельности. Обновление информации после публикации пресс-релиза осуществляется только в случаях, предусмотренных действующим законодательством Российской Федерации или заключенным ООО «НРА» договором.