НРА повысило кредитный рейтинг ООО «РГ Лизинг» до уровня «A|ru|» по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации, прогноз «Стабильный»

ПОВЫШЕН КРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ

Общество с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (далее – НРА, Агентство) повысило кредитный рейтинг ООО «РГ Лизинг» до уровня «А|ru|» по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации, прогноз по рейтингу «Стабильный».

РЕЗЮМЕ

Повышение кредитного рейтинга (далее – Рейтинг) ООО «РГ Лизинг» (далее – Компания) до уровня «А|ru|» обусловлено ростом показателей ликвидности, улучшением качества долга, снижением зависимости от основных лизингополучателей.

Рейтинг Компании обусловлен: (1) высоким уровнем перманентного капитала; (2) высоким показателем общей платежеспособности; (3) высокой оценкой текущей ликвидности; (4) высоким кредитным качеством лизингового портфеля; (5) низкой зависимостью от лизингополучателей и поставщиков предметов лизинга; (6) умеренно-консервативной финансовой политикой.

Уровень рейтинга ограничивается: (1) снижением показателя рентабельности собственного капитала; (2) средней оценкой коэффициента финансовой независимости; (3) сохраняющимися процентными рисками; (4) средним размером компании; (5) умеренной динамикой новых договоров.

Компания зарегистрирована в сентябре 2005 года в Москве. Прежнее название — ООО «МКБ-Лизинг», переименование состоялось в сентябре 2018 года. Лизинговый портфель на 31.12.2022 г. достиг 20,7 млрд руб. (на 31.12.2021 г.: 18,6 млрд руб.).

Компания является лизингодателем для более 400 клиентов, 98% которых – юридические лица. 41% лизингового портфеля Компании приходится на оборудование, на транспортную отрасль – 16%, 13% — на спецтехнику, 11% — на ЖД технику, 11% — на автотранспорт. Порядка 62% лизингополучателей расположены в Центральном федеральном округе. Компания имеет более 900 действующих договоров лизинга, объем нового бизнеса в 2022 году составил 9,6 млрд руб. (2021 год: 8,9 млрд руб.).

Компании принадлежит 100% долей уставного капитала ООО «М-Лизинг», лизинговый портфель которой полностью погашен.

Финансовый доход по лизингу в 2022 году в соответствии с МСФО составил 1,84 млрд руб. (2021 год: 1,34 млрд руб.).

Сайт Компании в сети Интернет: https://region-leasing.ru/

Ключевыми положительными факторами рейтинговой оценки являются:

• высокий уровень перманентного капитала. Улучшилась временная структура долга за счет размещения новых выпусков облигаций в 2022 году совокупным объёмом 2 млрд рублей. Доля долгосрочных обязательств в структуре пассивов на конец года – 68% (на 31.12.2021 г.: 46%);
• высокий показатель общей платежеспособности. Доля обязательств к сумме полученных лизинговых платежей по текущему портфелю и авансовых поступлений по новым договорам лизинга на 31.12.2022 г. составило 1,3;
• высокая оценка текущей ликвидности. За счет улучшения временной структуры долга коэффициент текущей ликвидности оценивается на максимальном уровне;
• качество лизингового портфеля. По оценкам Агентства, доля проблемных активов в лизинговом портфеле на 31.12.2022 г. составляет около 0,6%. НРА отмечает существенную обеспеченность гарантиями и поручительствами, а также высокий уровень качества страховой защиты;
• низкая зависимость от лизингополучателей и поставщиков предметов лизинга. Доля крупнейшего лизингополучателя в портфеле в 2022 году снизилась до 6%, доля крупнейшего поставщика в объеме поставок — около 7%;
• умеренно-консервативная финансовая политика. Компания имеет прочные связи с банками, неиспользованные кредитные линии, публичную долговую историю, а долг, требующий погашения в течение 12 месяцев, составляет всего 5% кредитного портфеля.

Ключевыми сдерживающими факторами рейтинговой оценки являются:

• снижение показателя рентабельности собственного капитала.

По результатам проблемного для всей лизинговой отрасли 2022 года рентабельность собственного капитала Компании снизилась почти в 2 раза. Это вызвано снижением чистой прибыли на 34% в связи с ростом процентных расходов;

• невысокая оценка коэффициента финансовой независимости. Обеспеченность активов собственным капиталом на 31.12.2022 г. составила около 14% (на 31.12.2021 г.: 15%);
• динамика новых договоров. Количество новых заключенных договоров лизинга в год менее 300, однако эта динамика сохраняется на уровне прошлого года, при этом отмечается рост нового бизнеса по сумме договоров купли-продажи предметов лизинга;
• средний размер Компании. Лизинговый портфель Компании на 31.12.2022 г. — 20,7 млрд руб. При этом отмечается рост портфеля на 11%;
• сохраняющиеся процентные риски. Совокупный объём выпущенных облигаций с плавающей ставкой составляет 4 млрд рублей или 40% от кредитного портфеля.

КЛЮЧЕВЫЕ ДОПУЩЕНИЯ

Ключевые допущения НРА, использованные при рейтинговом анализе Компании:

• отсутствие законодательных изменений, влияющих на возможность осуществления деятельности Компании;
• сохранение доступности предметов лизинга.

ФАКТОРЫ, КОТОРЫЕ МОГУТ ВЛИЯТЬ НА УРОВЕНЬ РЕЙТИНГА В ТЕЧЕНИЕ БЛИЖАЙШИХ 12 МЕСЯЦЕВ

Будущие события, которые могут оказать поддержку текущему уровню рейтинга:

• повышение уровня авансов;
• рост собственного капитала;
• увеличение объемов нового бизнеса и лизингового портфеля;
• снижение доли долга с плавающей ставкой.

Будущие события, которые могут оказать негативное влияние на уровень рейтинга:

• снижение рентабельности деятельности;
• значительное сокращение лизингового портфеля и/или ухудшение его качества;
• наступление негативных событий репутационного характера.

Базовый рейтинг (оценка собственной кредитоспособности) присвоен на уровне «А|ru|». Методология учета внешней поддержки при присвоении кредитных рейтингов по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации не применялась.

Стабильный прогноз предполагает с высокой долей вероятности сохранение текущего уровня рейтинга в течение следующих 12 (двенадцати) месяцев.

Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза

Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по кредитному рейтингу ожидается в течение 12 месяцев с даты заседания рейтингового комитета, принявшего решение о данном рейтинговом действии.

Методологии, применявшиеся при определении рейтинга

Методология присвоения кредитных рейтингов лизинговым компаниям по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации.

Дополнительные услуги Компании не оказывались.

Существенные источники информации, используемые при определении рейтинга

• Информация, предоставленная Компанией.
• Данные, размещенные на сайте Компании.
• Информация из базы данных СПАРК.
• Отраслевые данные, опубликованные Росстатом.
• Данные из открытых источников.

Имеющиеся ограничения рейтинга или прогноза по рейтингу

Кредитный рейтинг присвоен с учетом всей имеющейся в распоряжении Агентства информации о Компании, которую Рейтинговый комитет считает заслуживающей доверия и потенциально значимой для принятия решения о присвоении кредитного рейтинга, а также отвечающей утвержденной Агентством Методологии.

Рейтинговые аналитики принимают все надлежащие меры для того, чтобы удостовериться в качестве, достаточности и достоверности информации для применения Методологии, а также надежности источников информации, но не проводят всестороннюю проверку или независимую верификацию получаемой информации.

Конфликтов интересов в рамках рейтингового анализа и присвоения рейтинга выявлено не было.

Настоящий пресс-релиз подготовлен Обществом с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (ООО «НРА»). Содержащаяся в пресс-релизе информация раскрывается в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации, является интеллектуальной собственностью ООО «НРА», все права на нее охраняются действующим законодательством; ее распространение без ссылки на источник не допускается. Законным источником публикации документа является официальный сайт ООО «НРА» в информационно-телекоммуникационной сети Интернет по адресу: https://www.ra-national.ru/

ООО «НРА» и любые его работники не несут ответственности за любые последствия, которые наступили у лиц, ознакомившихся с настоящим пресс-релизом, в результате их самостоятельных действий в связи с полученной из него информацией, в том числе за любые убытки или ущерб иного характера, прямо или косвенно связанные с такими действиями. Содержащаяся в пресс-релизе информация, включая присвоенные рейтинги и иные результаты экспертной работы, представляет собой выражение независимого мнения ООО «НРА» на дату подготовки пресс-релиза, и любые сделанные в нем предположения, выводы и заключения не имели целью и не являются предоставлением рекомендаций по принятию инвестиционных решений и проведению операций на финансовых рынках или консультацией по вопросам ведения финансово-хозяйственной деятельности. Обновление информации после публикации пресс-релиза осуществляется только в случаях, предусмотренных действующим законодательством Российской Федерации или заключенным ООО «НРА» договором.