НРА подтвердило кредитный рейтинг ООО «РГ Лизинг» на уровне «A-|ru|» по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации, прогноз «Стабильный»

ПОДТВЕРЖДЕН КРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ

Общество с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (далее – НРА, Агентство) подтвердило кредитный рейтинг ООО «РГ Лизинг» на уровне «A-|ru|» по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации, прогноз «Стабильный».

РЕЗЮМЕ

Подтверждение кредитного рейтинга (далее – Рейтинг) ООО «РГ Лизинг» (далее – Компания) на уровне «А-|ru|» обусловлено: (1) высокой рентабельностью собственного капитала; (2) высоким уровнем общей платежеспособности; (3) высокой оценкой текущей ликвидности; (4) диверсифицированным лизинговым портфелем и его качеством; (5) низкой зависимостью от крупнейших лизингополучателей и поставщиков предметов лизинга; (6) умеренно-консервативной финансовой политикой.

Уровень рейтинга ограничивается: (1) невысокой оценкой покрытия долга денежным потоком; (2) средней оценкой коэффициента финансовой независимости; (3) умеренной динамикой новых договоров; (4) наличием рисков изъятия предметов лизинга; (5) средним размером Компании.

Компания зарегистрирована в сентябре 2005 года в Москве. Прежнее название — ООО «МКБ-Лизинг», переименование состоялось в сентябре 2018 года. Лизинговый портфель на 31.12.2021 г. достиг 18,6 млрд руб. (на 31.12.2020 г.: 16,7 млрд руб.).

Компания является лизингодателем для более 400 клиентов, свыше 95% которых являются юридическими лицами. 20% стоимости лизингового портфеля составляет спецтехника (в том числе экскаваторы, краны, автогрейдеры), 16% — железнодорожная техника, 16% — оборудование для легкой промышленности, 11% — авиационное оборудование. Порядка 70% лизингополучателей расположены в Центральном федеральном округе. Компания имеет более 1000 действующих договоров лизинга. Объем нового бизнеса в 2021 году составил 8,9 млрд руб. (2020 год: 5,7 млрд руб.).

В периметр консолидации Компании включается ООО «М-Лизинг», размер лизингового портфеля которого составляет менее 1% совокупного показателя.

Финансовый доход по лизингу в 2021 году в соответствии с МСФО составил 1,3 млрд руб. (2020 год: 1,6 млрд руб.).

Официальный сайт: https://region-leasing.ru/

ОБОСНОВАНИЕ ПРИСВОЕННОГО РЕЙТИНГА

Ключевыми положительными факторами рейтинговой оценки являются:

• Высокая рентабельность собственного капитала. В 2021 году, благодаря росту консолидированной чистой прибыли в 2,6 раза, показатель составил 30,9% (2020 год: 14,6%);
• Высокий уровень общей платежеспособности. Отношение обязательств к сумме полученных лизинговых платежей по текущему портфелю и авансовых поступлений по новым договорам лизинга на 31.12.2021 г. составило 1,3 (на 31.12.2020 г.: 1,3);
• Высокая оценка текущей ликвидности. Агентство отмечает улучшение временной структуры долга: коэффициент текущей ликвидности на 31.12.2021 г. составил 6,1 (на 31.12.2020 г.: 1,2);
• Качество лизингового портфеля. По оценкам Агентства, доля проблемный активов в лизинговом портфеле на 31.12.2021 г. — менее 1%. НРА отмечает высокую обеспеченность гарантиями и поручительствами, а также высокий уровень качества страховой защиты. По мнению Агентства, порядка 40% предметов лизинга Компании относятся к предметам со средней ликвидностью в соответствии с применяемой методологией, около трети — к высокой;
• Низкая зависимость от клиентов и поставщиков. Доля крупнейшего лизингополучателя в портфеле в 2021 году — 11%, доля крупнейшего поставщика в объеме поставок — 5%;
• Умеренно-консервативная финансовая политика. Компания имеет прочные связи с банками, неиспользованные кредитные линии, публичную долговую историю.

Ключевыми сдерживающими факторами рейтинговой оценки являются:

• Невысокая оценка покрытия долга денежным потоком. Вследствие увеличения операционных активов, связанного с развитием бизнеса и ростом лизингового портфеля, в 2021 году чистое поступление денежных средств от операционной деятельности снизилось с 3,1 млрд руб. до 0,5 млрд руб., в связи с чем покрытие долга сократилось до 5% (2020 год: 32%);
• Средняя оценка коэффициента финансовой независимости. Обеспеченность активов собственным капиталом на 31.12.2021 г. составила 15% (на 31.12.2020 г.: 12%). Увеличение собственного капитала в 2021 году оказало положительное влияние на показатель;
• Динамика новых договоров. Количество новых заключенных договоров лизинга в год находится в диапазоне от 100-500 штук;
• Наличие рисков изъятия предметов лизинга. Агентство отмечает территориальную удаленность ряда лизингополучателей и значительную долю предметов с высокой ликвидностью;
• Средний размер Компании. Лизинговый портфель Компании на 31.12.2021 г. — 18,6 млрд руб.

КЛЮЧЕВЫЕ ДОПУЩЕНИЯ

Ключевые допущения НРА, использованные при рейтинговом анализе Компании:

• Стабилизация экономики РФ в среднесрочной перспективе;
• Отсутствие законодательных изменений, влияющих на возможность осуществления деятельности Компании;
• Непрерывность деятельности большей части клиентов Компании.

ФАКТОРЫ, КОТОРЫЕ МОГУТ ВЛИЯТЬ НА УРОВЕНЬ РЕЙТИНГА В ТЕЧЕНИЕ БЛИЖАЙШИХ 12 МЕСЯЦЕВ

Будущие события, которые могут оказать поддержку текущему уровню рейтинга:

• Повышение уровня авансов;
• Увеличение доли высоколиквидных активов в портфеле;
• Увеличение объемов нового бизнеса.

Будущие события, которые могут оказать негативное влияние на уровень рейтинга:

• Ухудшение динамики денежных потоков;
• Значительное сокращение лизингового портфеля и/или ухудшение его качества;
• Наступление негативных событий репутационного характера.

ПРОГНОЗ

Стабильный прогноз предполагает с высокой долей вероятности сохранение текущего уровня рейтинга в течение следующих 12 (двенадцати) месяцев.

Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза

Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по кредитному рейтингу ожидается в течение 12 месяцев с даты заседания рейтингового комитета, принявшего решение о данном рейтинговом действии.

Методологии, применявшиеся при определении рейтинга

Методология присвоения кредитных рейтингов лизинговым компаниям по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации.

Дополнительные услуги Компании не оказывались.

Существенные источники информации, используемые при определении рейтинга

• Информация, предоставленная Компанией.
• Данные, размещенные на сайте Компании.
• Информация из базы данных СПАРК.
• Отраслевые данные, опубликованные Росстатом.
• Данные из открытых источников.

Имеющиеся ограничения рейтинга или прогноза по рейтингу

Кредитный рейтинг присвоен с учетом всей имеющейся в распоряжении Агентства информации о Компании, которую Рейтинговый комитет считает заслуживающей доверия и потенциально значимой для принятия решения о присвоении кредитного рейтинга, а также отвечающей утвержденной Агентством Методологии.

Рейтинговые аналитики принимают все надлежащие меры для того, чтобы удостовериться в качестве, достаточности и достоверности информации для применения Методологии, а также надежности источников информации, но не проводят всестороннюю проверку или независимую верификацию получаемой информации.

Конфликтов интересов в рамках рейтингового анализа и присвоения рейтинга выявлено не было.

Настоящий пресс-релиз подготовлен Обществом с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (ООО «НРА»). Содержащаяся в пресс-релизе информация раскрывается в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации, является интеллектуальной собственностью ООО «НРА», все права на нее охраняются действующим законодательством; ее распространение без ссылки на источник не допускается. Законным источником публикации документа является официальный сайт ООО «НРА» в информационно-телекоммуникационной сети Интернет по адресу: https://www.ra-national.ru/

ООО «НРА» и любые его работники не несут ответственности за любые последствия, которые наступили у лиц, ознакомившихся с настоящим пресс-релизом, в результате их самостоятельных действий в связи с полученной из него информацией, в том числе за любые убытки или ущерб иного характера, прямо или косвенно связанные с такими действиями. Содержащаяся в пресс-релизе информация, включая присвоенные рейтинги и иные результаты экспертной работы, представляет собой выражение независимого мнения ООО «НРА» на дату подготовки пресс-релиза, и любые сделанные в нем предположения, выводы и заключения не имели целью и не являются предоставлением рекомендаций по принятию инвестиционных решений и проведению операций на финансовых рынках или консультацией по вопросам ведения финансово-хозяйственной деятельности. Обновление информации после публикации пресс-релиза осуществляется только в случаях, предусмотренных действующим законодательством Российской Федерации или заключенным ООО «НРА» договором.