НРА подтвердило кредитный рейтинг ООО «ОЗОН Банк» на уровне «A-|ru|» по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации, изменив прогноз на «позитивный»

ПОДТВЕРЖДЕН КРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ

Общество с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (далее – НРА, Агентство) подтвердило кредитный рейтинг ООО «ОЗОН Банк» на уровне «A-|ru|» по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации, изменив прогноз на «позитивный».

РЕЗЮМЕ

Кредитный рейтинг (далее – Рейтинг) ООО «ОЗОН Банк» (далее – кредитная организация / КО / Банк) на уровне «A-|ru|» обусловлен:

·         сильной позицией по капиталу и ликвидности;

·         высокими показателями операционной эффективности деятельности и рентабельности;

·         качеством активов, оцениваемых на уровне выше среднего;

·         высоким уровнем технологической обеспеченности и существенным уровнем интеграции в деятельность группы компаний «Озон».

Уровень рейтинга ограничивается:

·         низкой диверсификацией по источникам фондирования;

·         умеренной оценкой бизнес-профиля;

·         высоким уровнем конкуренции в розничном банковском бизнесе;

·         зависимостью от экономической активности основных клиентов.

ООО «ОЗОН Банк» является достаточно крупным коммерческим банком (входит в ТОП-30 банков по активам и капиталу). Зарегистрирован 11.03.2022 под регистрационным номером 3542, имеет универсальную лицензию на осуществление банковских операций со средствами в рублях и иностранной валюте (с правом привлечения во вклады денежных средств физических лиц) без права на осуществление банковских операций с драгоценными металлами (12.04.2023); лицензию профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление дилерской (05.11.2025) и брокерской деятельности (19.12.2025). В марте 2025 года Банк был включен в список кредитных организаций, признанных Банком России значимыми на рынке платежных услуг.

Кредитная организация является дочерним банком интернет-ритейлера (маркетплейса) Озон (Ozon), развивающий в том числе финансовые технологии. Банк был зарегистрирован под названием ООО «Еком Банк», в 2023 году присоединил к себе другой дочерний банк маркетплейса и был переименован в ООО «ОЗОН Банк».

Активы-нетто по состоянию на 01.10.2025 составляют 534,2 млрд руб., капитал – 52,2 млрд руб., прибыль по итогам 9 месяцев 2025 года составляет 21,5 млрд руб. (за 2024 год: 15,3 млрд руб.).

Среди ключевых направлений бизнеса Банка можно выделить кредитование юридических лиц и ИП, в том числе, работающих на площадке маркетплейса (в настоящее время через микрокредитную компанию «Озон Кредит» и ЗПИФ), выпуск карточных продуктов и предоставление кредитов для физических лиц, привлечение средств граждан, операции на финансовых рынках. Основной источник фондирования – остатки на текущих счетах розничных клиентов и расчетных счетах корпоративных клиентов (включая ИП).

Банк входит в систему страхования вкладов и является членом Ассоциации Российских Банков.

Агентству предоставлена актуальная структура собственности. Влияние основного бенефициара на развитие Банка оценивается положительно.

Банк не имеет дополнительных офисов, за исключением головного офиса, находящегося в г. Москве. Операции с клиентами и их обслуживание в основном происходят по дистанционным каналам.

Сайт Банка в сети Интернет: https://finance.ozon.ru/

ОБОСНОВАНИЕ ПРИСВОЕННОГО РЕЙТИНГА

Ключевыми положительными факторами рейтинговой оценки являются:

·         сильная позиция по капиталу и ликвидности: уровень капитала Банка является достаточным для соблюдения регуляторных нормативов Банка России с существенным запасом (по состоянию на 01.10.2025 Н1.0=39,85%, Н1.1=21,1%, Н1.2=21,1%), устойчивость капитала к реализации кредитных рисков является высокой. Собственные средства за последние 12 месяцев увеличились на 163,2% до 52,2 млрд руб. за счет капитализации прибыли. Стресс-тест достаточности капитала в течение всего рассматриваемого периода находится в положительной зоне. Показатель иммобилизации собственного капитала находится на высоком уровне из-за вложений в ЗПИФ и переоценки паев, на 01.10.2025 его значение составляет 37,1% (оценка на низком уровне). Агентство положительно оценивает существенный уровень ликвидных активов, составляющих 74,8% активов-нетто (очень высокий уровень), они представлены денежными средствами и их эквивалентами, остатками на корреспондентском счете и депозитах в Банке России, остатками на счетах НОСТРО, межбанковскими кредитами и средствами, размещенными в рамках депозитных сделок с центральным контрагентом. Нормативы ликвидности соблюдаются с существенным запасом (по состоянию на 01.10.2025 Н2=93,44%, Н3=146,52%, Н4=2,96%). Показатель стресс-ликвидности оценивается на высоком уровне;

·         высокие показатели операционной эффективности деятельности и рентабельности: уровень рентабельности КО оценивается на очень высоком уровне (по состоянию на 01.10.2025 ROE=79,74%); показатель чистой процентной маржи, показывающий разницу между стоимостью процентных активов и процентных пассивов, из-за превалирования комиссионных доходов над процентными оценивается на среднем уровне (на 01.10.2025 mNIM=4,47%); покрытие операционных расходов Банка собственными операционными доходами оценивается как высокое (на 01.10.2025 показатель CTI=46,76%). Операционные расходы КО существенно выросли в основном за счет роста прочих организационно управленческих расходов, что обусловлено ростом объемов операций. По состоянию на 01.10.2025 прибыль после налогообложения составила 21,5 млрд руб., что выше показателя за аналогичный период 2024 года за счет роста чистого комиссионного дохода, чистого процентного дохода и дохода от портфеля ценных бумаг;

·         качество активов, оцениваемых на уровне выше среднего: диверсификация по работающим активам оценивается Агентством на низком уровне (HHI=74,1%). По состоянию на 01.10.2025 наибольшую долю в активах занимают классические межбанковские кредиты сроком до 90 дней, выданные банкам-резидентам с высокими кредитными рейтингами, и средства, размещенные в рамках  депозитных сделок с центральным контрагентом  сроком на 1 день, на которые в совокупности приходится 80% активов-нетто (+525,8% за 12 месяцев). Остатки на корреспондентском счете, депозитах и ФОР в Банке России совокупно занимают 4% активов-нетто (-76,7% за 12 месяцев за счет сокращения размещений на депозитах в Банке России). Начиная с марта 2025 года, Банк стал активно наращивать кредитный портфель (до этого ссудная задолженность отсутствовала), по состоянию на 01.10.2025 кредитный портфель за вычетом резервов составляет 2,4% активов-нетто. Необеспеченная ссудная задолженность розничных клиентов составляет 92,9% совокупного кредитного портфеля и представляет собой задолженность по кредитным картам. Показатель стоимости риска (COR), рассчитанный по методике Агентства, находится на низком уровне: на 01.10.2025 отношение средней величины сформированных резервов на возможные потери к среднему значению величины работающих активов за последние полгода составляет 0,13%. Качество портфеля ценных бумаг, занимающего 6,9% активов-нетто, оценивается как хорошее: он преимущественно состоит из ОФЗ с плавающей ставкой. Вложения в основные средства, нематериальные активы, инвестиции в дочерние компании и запасы, на которые приходится 3,6% активов-нетто, в основном представляют собой вложения в ЗПИФ, который состоит из портфеля займов компаниям и ИП, осуществляющим торговлю на маркетплейсе, управляющая компания ЗПИФ имеет высокие уровни рейтингов надежности. Согласно комментариям представителей Банка, разработан порядок скоринга и мониторинга задолженности в соответствии с требованиями Банка России, в ходе регулярного мониторинга помимо стандартных данных для оценки также оценивается динамика и объемы продаж заемщиков на маркетплейсе;

·         высокий уровень технологической обеспеченности и существенный уровень интеграции в деятельность группы: Банк входит в группу компаний «Озон» и имеет возможность использовать обширный опыт и передовые технологические решения, разработанные в группе, также группа оказывает существенную поддержку в формировании, в том числе, ресурсной базы Банка как за счет собственных средств, так и предоставления канала продаж банковских продуктов.

 Ключевыми сдерживающими факторами рейтинговой оценки являются:

·         низкая диверсификация по источникам фондирования: по состоянию на 01.10.2025 индекс HHI=71,1%. Динамика ресурсной базы положительная, за последние 12 месяцев она выросла на 213,7% за счет роста остатков на депозитах и текущих счетах физических лиц, а также остатков на расчетных счетах юридических лиц и ИП. Основным источником внешнего фондирования являются расчетные счета корпоративных клиентов и ИП, а также текущие счета розничных клиентов, на которые в совокупности приходится 85,3% обязательств Банка (+232,1% за 12 месяцев). Объем средств физических лиц на текущих счетах представлен накопительными счетами физических лиц и остатками на Озон Карте. С октября 2023 года Банк предлагает клиентам депозитные продукты, за 12 месяцев объем средств, размещенных физическими лицами на депозитах, составляет 2,9% обязательств (+19,6% за 12 месяцев). Через Банк проходит существенный объем оборотов клиентов маркетплейса. Концентрация на крупнейшей группе кредиторов и зависимость ресурсной базы от связанных сторон оцениваются как низкая;

·         умеренная оценка бизнес-профиля: рыночные позиции Банка по активам и капиталу уверенно растут (по состоянию на 01.10.2025 Банк входит в ТОП-30 кредитных организаций). Банк развивается преимущественно дистанционно (при этом у него есть точки присутствия в ПВЗ Ozon), также КО начала развивать собственную сеть банкоматов. Благодаря материнской группе бренд Банка хорошо узнаваем, в своей деятельности КО опирается на ее технологические решения и клиентскую базу. В марте 2025 года Банк был включен в список кредитных организаций, признанных Банком России значимыми на рынке платежных услуг. Диверсификация бизнеса по источникам дохода оценивается на уровне выше среднего (по состоянию на 01.10.2025 индекс HHI=36,1%);

·         высокий уровень конкуренции в розничном банковском бизнесе: Банк выходит на высоко конкурентный рынок розничных банковских услуг, где присутствует большое количество игроков, имеющих существенные ресурсы, соответствующий опыт работы, а также регулярно обновляемые технологические решения. Основной банковский продукт, который планируется развивать, – необеспеченное потребительское кредитование, рост которого связан с существенным увеличением объемов резервирования, также динамика выдач по данному продукту ограничена высокими ставками, ужесточением банковского регулирования и уровнем закредитованности заемщиков;

·         зависимость от экономической активности основных клиентов: изменение потребительских предпочтений, а также снижение покупательной способности может оказать влияние на финансовый результат, а также на качество действующих и будущих заемщиков.

На указанные выше количественные и качественные факторы приходится наибольший вес от общего веса предусмотренных применявшейся методологией факторов, учитываемых при оценке собственной кредитоспособности рейтингуемого лица.

КЛЮЧЕВЫЕ ДОПУЩЕНИЯ

Ключевые допущения НРА, использованные при рейтинговом анализе КО:

·         стабильность макроэкономической ситуации и банковского сектора в России в среднесрочной перспективе;

·         отсутствие законодательных и регуляторных изменений, а также предписаний, негативно влияющих на деятельность Банка;

·         следование действующей стратегии развития, предоставленной Банком.

ФАКТОРЫ, КОТОРЫЕ МОГУТ ВЛИЯТЬ НА УРОВЕНЬ РЕЙТИНГА В ТЕЧЕНИЕ БЛИЖАЙШИХ 12 МЕСЯЦЕВ

Будущие события, которые могут оказать поддержку текущему уровню рейтинга:

·         положительная динамика собственного капитала;

·         сохранение доли активов, представленных ликвидными вложениями, обладающими высоким кредитным качеством;

·         дальнейшее развитие дистанционных каналов продаж и новых направлений деятельности, повышение диверсификации ресурсной базы по источникам фондирования;

·         сохранение показателей рентабельности и операционной эффективности деятельности;

·         улучшение диверсификации по работающим активам и источникам дохода;

·         совершенствование качества корпоративного управления и стратегического планирования.

Будущие события, которые могут оказать негативное влияние на уровень рейтинга:

·         усиление конкуренции со стороны других кредитных организаций, отражающееся на сокращении ресурсной базы (свыше 20%);

·         существенное снижение показателей ликвидности, рентабельности и операционной эффективности;

·         снижение качества кредитного портфеля;

·         снижение поддержки со стороны акционеров и группы;

·         существенное влияние внешних ограничений на объем бизнеса;

·         негативные события репутационного характера.

ПРОГНОЗ

«Позитивный» прогноз предполагает с высокой долей вероятности повышение текущего уровня рейтинга в течение следующих 12 (двенадцати) месяцев.

Прогноз основывается на ожиданиях Агентства относительно будущего улучшения финансовых показателей Банка в среднесрочной перспективе, в частности, улучшения диверсификации структуры активов и доходов кредитной организации на фоне развития новых направлений бизнеса при консервативной оценке рисков и стабильном росте ресурсной базы.

РЕГУЛЯТОРНОЕ РАСКРЫТИЕ И ДОПОЛНИТЕЛЬНАЯ ИНФОРМАЦИЯ

Конфликтов интересов в рамках рейтингового анализа и присвоения рейтинга выявлено не было.

Настоящий пресс-релиз подготовлен Обществом с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (ООО «НРА»). Содержащаяся в пресс-релизе информация раскрывается в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации, является интеллектуальной собственностью ООО «НРА», все права на нее охраняются действующим законодательством; ее распространение без ссылки на источник не допускается. Законным источником публикации документа является официальный сайт ООО «НРА» в информационно-телекоммуникационной сети Интернет по адресу: www.ra–national.ru.

ООО «НРА» и любые его работники не несут ответственности за любые последствия, которые наступили у лиц, ознакомившихся с настоящим пресс-релизом, в результате их самостоятельных действий в связи с полученной из него информацией, в том числе за любые убытки или ущерб иного характера, прямо или косвенно связанные с такими действиями. Содержащаяся в пресс-релизе информация, включая присвоенные рейтинги и иные результаты экспертной работы, представляет собой выражение независимого мнения ООО «НРА» на дату подготовки пресс-релиза, и любые сделанные в нем предположения, выводы и заключения не имели целью и не являются предоставлением рекомендаций по принятию инвестиционных решений и проведению операций на финансовых рынках или консультацией по вопросам ведения финансово-хозяйственной деятельности. Обновление информации после публикации пресс-релиза осуществляется только в случаях, предусмотренных действующим законодательством Российской Федерации или заключенным ООО «НРА» договором.