НРА присвоило кредитный рейтинг ООО «МК-С» на уровне «ВВ|ru|» по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации, прогноз «Стабильный»

ПРИСВОЕН КРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ

Общество с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (далее – НРА, Агентство) присвоило кредитный рейтинг ООО «МК-С» на уровне «ВВ|ru|» по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации, прогноз по рейтингу «Стабильный».

ПРИСВОЕН КРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ

Общество с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (далее – НРА, Агентство) присвоило кредитный рейтинг ООО «МК-С» на уровне «ВВ|ru|» по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации, прогноз по рейтингу «Стабильный».

РЕЗЮМЕ

Кредитный рейтинг (далее – Рейтинг) ООО «МК-С» (далее – Компания) на уровне «BВ|ru|» обусловлен: (1) высокой оценкой рентабельности собственного капитала; (2) приемлемой оценкой рентабельности чистых инвестиций в аренду; (3) приемлемой оценкой покрытия долга денежными потоками (4); высоким кредитным качеством лизингового портфеля; (5) размером авансовых платежей; (6) продолжительным сроком работы.

Уровень рейтинга ограничивается: (1) невысокой оценкой покрытия инвестиций в лизинг за счет собственного капитала; (2) невысокой оценкой показателя абсолютная ликвидность; (3) низкой оценкой покрытия чистого долга; (4) уровнем корпоративного управления и риск-менеджмента; (5) влиянием финансовых рисков.

ООО «МК-С» – универсальная лизинговая компания. Основным видом деятельности является предоставление в лизинг железнодорожной техники, грузового транспорта, спецтехники, недвижимости, оборудования для различных направлений бизнеса. Приоритетными отраслями финансирования для Компании являются грузовые перевозки, торговля, лесозаготовки, услуги и строительство.

Компания зарегистрирована в 2012 году в Вологде, штат на 01.01.2024г. составляет 8 человек. В основном бизнес сконцентрирован в Центральном, Северо-Западном и Уральском федеральных округах.

Лизинговый портфель Компании на 30.09.2024 г. составил 1,6 млрд руб., 62 клиента, 161 договор, средний размер договора лизинга с НДС – 18,3 млн руб.

Выручка Компании в 2023 году в соответствии с РСБУ составила 156,6 млн руб. (за 2022 год: 133,4 млн руб.), за 9 мес. 2024 года — 138,9 млн руб. (9 мес. 2023 года: 112,7 млн руб.).

Сайт Компании в сети Интернет: https://www.mastercom-s.ru/

ОБОСНОВАНИЕ ПРИСВОЕННОГО РЕЙТИНГА

Ключевыми положительными факторами рейтинговой оценки являются:

• высокая оценка рентабельности собственного капитала (соотношение чистой прибыли за последние 12 месяцев от отчетного периода к собственному капиталу): за период 01.10.2023-30.09.2024 гг. показатель составил 28% (за 2023 год: 27%);
• приемлемая оценка рентабельности чистых инвестиций в аренду (ЧИЛ). За период 01.10.2023-30.09.2024 гг. показатель имел значение 4,6% (за 2023 год: 4,3%);
• приемлемая оценка покрытия долга денежными потоками. За период 01.10.2023-30.09.2024 гг. отношение поступлений от текущей деятельности к суммарным расходам на уплату процентов и долга (согласно отчету о движении денежных средств по РСБУ) имело значение 1,6 (за 2023 год: 1,8);
• высокое кредитное качество лизингового портфеля. По оценкам Агентства, доля проблемных активов в лизинговом портфеле на 30.09.2024 г. — менее 1%. НРА отмечает высокую обеспеченность гарантиями и поручительствами, а также высокий уровень качества страховой защиты;

• размер авансовых платежей. Средний размер аванса по лизинговому портфелю составляет более 20%;
• продолжительный срок работы. Компания работает на рынке 12 лет.

Ключевыми сдерживающими факторами рейтинговой оценки являются:

• невысокая оценка покрытия инвестиций в лизинг за счет собственного капитала. На 30.09.2024г. показатель составил 0,16 (на 31.12.2023 г: 0,16);
• невысокая оценка показателя абсолютная ликвидность. На 30.09.2024 г. отношение суммы денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам составило 0,15 (за 2023 г: 0,09);
• низкая оценка покрытия чистого долга. На 30.09.2024 г. отношение ЧИЛ (чистые инвестиции в лизинг) к разнице совокупного долга и денежных средств составило 1,0 (за 2023 г: 1,2);
• уровень корпоративного управления и риск-менеджмента. Уровень корпоративного управления Компании имеет недостатки с точки зрения Кодекса корпоративного управления;
• влияние финансовых рисков. Агентство отмечает процентный риск на повышенном уровне за счет возможности увеличения ставки по действующим кредитным договорам. Управление риском в Компании заключается в оперативном реагировании путем изменения ставок по договорам лизинга. Кредитный риск оценен на ощутимом уровне на фоне риска возникновения убытков по ТОП-10 лизингополучателей клиентов в случае досрочного закрытия лизинговых договоров, выхода на просрочку, дефолта, так как доля ТОП-10 в лизинговом портфеле на 30.09.2024 года составляет около 65%.

КЛЮЧЕВЫЕ ДОПУЩЕНИЯ

Ключевые допущения НРА, использованные при рейтинговом анализе Компании:

• отсутствие законодательных изменений, влияющих на возможность осуществления деятельности Компании;
• сохранение текущей структуры срочности кредитного портфеля;
• сохранение высокого кредитного качества лизингового портфеля.

ФАКТОРЫ, КОТОРЫЕ МОГУТ ВЛИЯТЬ НА УРОВЕНЬ РЕЙТИНГА В ТЕЧЕНИЕ БЛИЖАЙШИХ 12 МЕСЯЦЕВ

Будущие события, которые могут оказать поддержку текущему уровню рейтинга:

• диверсификация источников финансирования;

• усиление рыночных позиций;
• рост чистых инвестиций в лизинг и лизингового портфеля;

• развитие системы управления рисками;
• увеличение доли высоколиквидных активов в портфеле.

Будущие события, которые могут оказать негативное влияние на уровень рейтинга:

• сокращение чистых инвестиций в лизинг;
• отрицательная динамика заключения новых договоров лизинга;
• ухудшение качества лизингового портфеля;
• волатильность курса рубля и рост процентных ставок;
• наступление негативных событий репутационного характера.

Базовый рейтинг (оценка собственной кредитоспособности) присвоен на уровне «ВВ|ru|». Методология учета внешней поддержки при присвоении кредитных рейтингов по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации не применялась.

ПРОГНОЗ

Стабильный прогноз предполагает с высокой долей вероятности сохранение текущего уровня рейтинга в течение следующих 12 (двенадцати) месяцев.

ДОПОЛНИТЕЛЬНАЯ ИНФОРМАЦИЯ

Конфликтов интересов в рамках кредитного рейтингового анализа и присвоения Рейтинга выявлено не было.

Настоящий пресс-релиз подготовлен Обществом с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (ООО «НРА»). Содержащаяся в пресс-релизе информация раскрывается в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации, является интеллектуальной собственностью ООО «НРА», все права на нее охраняются действующим законодательством; ее распространение без ссылки на источник не допускается. Законным источником публикации документа является официальный сайт ООО «НРА» в информационно-телекоммуникационной сети Интернет по адресу: https://www.ra-national.ru/

ООО «НРА» и любые его работники не несут ответственности за любые последствия, которые наступили у лиц, ознакомившихся с настоящим пресс-релизом, в результате их самостоятельных действий в связи с полученной из него информацией, в том числе за любые убытки или ущерб иного характера, прямо или косвенно связанные с такими действиями. Содержащаяся в пресс-релизе информация, включая присвоенные рейтинги и иные результаты экспертной работы, представляет собой выражение независимого мнения ООО «НРА» на дату подготовки пресс-релиза, и любые сделанные в нем предположения, выводы и заключения не имели целью и не являются предоставлением рекомендаций по принятию инвестиционных решений и проведению операций на финансовых рынках или консультацией по вопросам ведения финансово-хозяйственной деятельности. Обновление информации после публикации пресс-релиза осуществляется только в случаях, предусмотренных действующим законодательством Российской Федерации или заключенным ООО «НРА» договором.