НРА подтвердило кредитный рейтинг ООО «АМТ Страхование» на уровне «ВВB-|ru|» по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации, прогноз «Стабильный».

ПОДТВЕРЖДЕН КРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ

Общество с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (далее – НРА, Агентство) подтвердило кредитный рейтинг ООО «АМТ Страхование» на уровне «ВВB-|ru|» по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации, прогноз по рейтингу «Стабильный».

РЕЗЮМЕ

Кредитный рейтинг (далее – Рейтинг) ООО «АМТ Страхование» (далее – Компания) на уровне «BBB-|ru|» обусловлен:

• высоким уровнем нормативного соотношения собственных средств (капитала) и принятых обязательств;
• высоким показателем рентабельности собственного капитала;
• улучшением кредитного качества активов.

Уровень рейтинга ограничивается:

• снижением показателей достаточности капитала;
• низким показателем рентабельности инвестиционной деятельности.

Компания, зарегистрированная 13.03.1996 г., создана в процессе реорганизации Товарищества с ограниченной ответственностью «Страховая компания «Инвестфлот». Обладает бессрочными лицензиями на осуществление добровольного личного страхования, за исключением добровольного страхования жизни (СЛ № 0436 от 11.05.2021 г.) и добровольного имущественного страхования (СИ № 0436 от 11.05.2021 г.). Основная специализация – морское, ипотечное и имущественное страхование. Преимущественный канал распространения страховых продуктов – агентский с превалированием физических лиц. Компания является членом Всероссийского союза страховщиков с 29.03.2017 г. По состоянию на 01.03.2025 г. имеет аккредитацию ПАО Сбербанк, Банк ВТБ (ПАО), ПАО «Банк «Санкт-Петербург», ПАО СКБ Приморья «Примсоцбанк», РНКБ Банк (ПАО), ПАО «Промсвязьбанк». Конечным мажоритарным владельцем (бенефициаром) Компании является ее Управляющий – Гончаров Олег Георгиевич. Офисы Компании находятся в следующих городах – Москва, Петропавловск – Камчатский, Владивосток, Екатеринбург, Уфа, Санкт-Петербург и Севастополь.

Объем заработанных страховых премий за 2024 год достиг 1,2 млрд руб., увеличившись более чем вдвое относительно прошлого года (+0,7 млрд руб. или 165,47% к показателю за 2023 год), объем состоявшихся убытков составил 0,3 млрд руб. (по сравнению с 0,1 млрд руб. в 2023 году). Общий совокупный доход Компании составил 161 млн руб., снизившись относительно показателя 2023 года на 101 млн руб. (-38,68%).

Активы Компании на 31.12.2024 г. составляют 1,6 млрд руб. (+0,3 млрд руб. или 22,36% к 31.12.2023 г.). Величина собственных средств (капитала), рассчитанная в соответствие с Положением Банка России от 16.11.2021 №781-П «О требованиях к финансовой устойчивости и платежеспособности страховщиков» (далее – 781-п), за год увеличилась на 49 млн руб. (+11,28%) и на 31.12.2024 г. составила 0,5 млрд руб. Достоверность годовой бухгалтерской (финансовой) отчетности по состоянию на 31.12.2024 г. подтверждена независимым аудитором ООО «РБ ИАС» 21.02.2025 г.

Страховые резервы на 31.12.2024 г. сформированы в сумме 0,8 млрд руб. (+0,2 млрд руб. или 40,81% к 31.12.2023 г.). Адекватность и достаточность их подтверждена ответственным актуарием Бородиным К.В. по итогам обязательного актуарного оценивания 22.02.2025 г.

Сайт Компании в сети «Интернет»: www.amt-insurance.com

ОБОСНОВАНИЕ ПРИСВОЕННОГО РЕЙТИНГА

Ключевыми положительными факторами рейтинговой оценки являются:

• высокий уровень нормативного соотношения собственных средств (капитала) и принятых обязательств: нормативное соотношение собственных средств (капитала) и принятых обязательств (далее – НС) Компании на 31.12.2024 г., рассчитанное в соответствии с 781-п, составляет 1,47, превышая минимально допустимое (1,00) и пороговое (1,05) значения, что свидетельствует о соответствии требованиям, установленным нормативными актами органа страхового надзора, состава и структуры активов, в которые допускается размещение собственных средств (капитала) и средств страховых резервов страховой организации. Между тем, относительно показателя на 31.12.2023 г. (1,80) зафиксировано снижение на 18,38%. В отчетном периоде давление на НС оказали оценки влияния рисков, преимущественно риска изменения процентных ставок. В течение 2024 года нормативное соотношение колебалось от 1,19 (на 30.09.2024 г.) до 2,01 (на 29.02.2024 г.), среднегодовой показатель сложился на уровне 1,39;
• высокий показатель рентабельности собственного капитала: соотношение чистой прибыли за последние 12 месяцев и среднегодового объема собственного капитала на 31.12.2024 г. сократилось практически вдвое и составило 27,17% (-28,57 п.п. от показателя рентабельности собственного капитала на 31.12.2023 г.) преимущественно за счет снижения чистой прибыли. При этом показатель все равно находится выше максимального значения диапазона, определенного Агентством в рамках оценки способности страховых компаний генерировать прибыль;
• улучшение кредитного качества активов: коэффициент кредитного качества активов на анализируемую дату составил 77,48% против 56,71% годом ранее. На долю вложений в объекты с рейтинговой категорией А и выше пришлось 74,62% инвестиций. Основные финансовые инструменты в инвестиционном портфеле Компании на 31.12.2024 г. – акции (27,24%), депозиты (23,79%), ОФЗ (18,32%) и прочие облигации (13,08%).

Агентство отмечает приемлемое качество управления и организации бизнес-процессов. Уровень организации системы риск-менеджмента оценивается как адекватный масштабу бизнеса компании – составляется карта рисков и ежеквартальные отчеты по управлению рисками, утверждена Политика управления рисками, функции риск-менеджмента возложены на отдельного сотрудника, однако система управления рисками не проходила полный цикл испытаний в период экономического спада. Структура собственности компании является концентрированной – прямая доля владения Гончарова О.Г. составляет 63,66%, итоговое косвенное владение – 93,1%. Система корпоративного управления частично не соответствует лучшим практикам, установленным Кодексом корпоративного управления, при этом корпоративных конфликтов не выявлено, негативный информационный фон по Компании не зафиксирован.

Ключевыми сдерживающими факторами рейтинговой оценки являются:

• снижение показателей достаточности капитала: коэффициент запаса капитала на 31.12.2024 г. составил 45,15% против 84,84% годом ранее, коэффициент достаточности капитала-нетто по итогам отчетного периода зафиксирован на уровне 39,22%, что также ниже показателя на 31.12.2023 г. (54,95%). Основная причина – опережающий рост отложенных аквизиционных расходов (+46,13% г./г.), операционных и административных расходов (+79,99% г./г.) и обязательств в целом (+32,60% г./г.) при росте капитала за аналогичный период лишь на 8,88%;
• низкий показатель рентабельности инвестиционной деятельности: по итогам 2024 года отношение результата от инвестиционной деятельности к среднегодовому объему инвестиционных вложений составило 0,04%, снизившись за год на 29,49 п.п. (или -99,87%). Итоговый результат отчетного периода по инвестиционной деятельности составил 0,4 млн руб. против 243 млн руб. годом ранее преимущественно за счет фиксации убытка в размере 73 млн руб. по операциям с финансовыми активами, оцениваемыми по справедливой стоимости (при прибыли 168 млн руб. в 2023 году).

Агентство отмечает сохранение рисков, связанных с существенным изменением бизнес-модели Компании: с 2022 года происходит значительное масштабирование деятельности в части ипотечного страхования (имущество граждан, страхование от несчастных случаев) и страхования имущества юридических лиц ввиду существенной потери доли иностранного сегмента портфеля морского страхования в результате санкционной политики «недружественных» стран. Среднегодовой темп роста премий-нетто за два года в 2024 году составил 124,73%, в 2023 году 63,70%. При этом страховые выплаты-нетто в 2024 году увеличились существеннее – с 20 млн руб. до 202 млн руб. Столь быстрый темп наращивания страхового портфеля при кратном росте выплат, по мнению Агентства, является сдерживающим фактором оценки стратегического развития. Между тем, реализуемые Компанией мероприятия оцениваются позитивно: расширение штата (увеличение списочной численности штата за 2024 год составило 13 человек или 28,89%), развитие агентской сети (количество агентов – индивидуальных предпринимателей по состоянию на 31.12.2024 г. составило 142 человека против 65 человек на 31.12.2023 г., количество агентов-юридических лиц приросло с 34 штук до 73 штук), расширение филиальной сети (в 2024 году открыт дополнительный офис в г. Севастополе).

КЛЮЧЕВЫЕ ДОПУЩЕНИЯ

Ключевые допущения НРА, использованные при рейтинговом анализе Компании:

• сохранение операционной эффективности страховой деятельности на текущем уровне;
• выполнение плановых показателей по объему премий и финансового результата в 2025 году;
• стабильность ситуации на страховом рынке России в среднесрочной перспективе;
• отсутствие законодательных изменений, негативно влияющих на деятельность Компании.

ФАКТОРЫ, КОТОРЫЕ МОГУТ ВЛИЯТЬ НА УРОВЕНЬ РЕЙТИНГА В ТЕЧЕНИЕ БЛИЖАЙШИХ 12 МЕСЯЦЕВ

Будущие события, которые могут оказать поддержку текущему уровню рейтинга:

• существенное усиление финансового профиля;
• повышение рентабельности инвестиционной деятельности;
• рост рыночной доли;
• выполнение долгосрочной стратегии.

Будущие события, которые могут оказать негативное влияние на уровень рейтинга:

• резко отрицательная динамика финансовых показателей;
• снижение кредитного качества инвестиционного портфеля;
• рост комбинированного коэффициента убыточности-нетто;
• негативные события репутационного характера.

Базовый рейтинг (оценка собственной кредитоспособности) подтвержден на уровне «ВВB-|ru|». Методология учета внешней поддержки при присвоении кредитных рейтингов по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации не применялась.

Рейтинговое действие осуществлено на основе финансовой отчётности по РСБУ по состоянию на 31.12.2024 г.

26.02.2025 г. НРА подтвердило кредитный рейтинг Компании на уровне «BBB-|ru|» по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации со стабильным прогнозом. 28.02.2025 г. Компания подала мотивированную апелляцию. Апелляционный рейтинговый комитет принял решение сохранить присвоенный ранее кредитный рейтинг Компании по национальной шкале для Российской Федерации на уровне «ВВВ-|ru|» со стабильным прогнозом.

ПРОГНОЗ

Стабильный прогноз предполагает с высокой долей вероятности сохранение текущего уровня рейтинга в течение следующих 12 (двенадцати) месяцев.

ДОПОЛНИТЕЛЬНАЯ ИНФОРМАЦИЯ

Конфликтов интересов в рамках рейтингового анализа и присвоения рейтинга выявлено не было.

Настоящий пресс-релиз подготовлен Обществом с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (ООО «НРА»). Содержащаяся в пресс-релизе информация раскрывается в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации, является интеллектуальной собственностью ООО «НРА», все права на нее охраняются действующим законодательством; ее распространение без ссылки на источник не допускается. Законным источником публикации документа является официальный сайт ООО «НРА» в информационно-телекоммуникационной сети Интернет по адресу: www.ra–national.ru.

ООО «НРА» и любые его работники не несут ответственности за любые последствия, которые наступили у лиц, ознакомившихся с настоящим пресс-релизом, в результате их самостоятельных действий в связи с полученной из него информацией, в том числе за любые убытки или ущерб иного характера, прямо или косвенно связанные с такими действиями. Содержащаяся в пресс-релизе информация, включая присвоенные рейтинги и иные результаты экспертной работы, представляет собой выражение независимого мнения ООО «НРА» на дату подготовки пресс-релиза, и любые сделанные в нем предположения, выводы и заключения не имели целью и не являются предоставлением рекомендаций по принятию инвестиционных решений и проведению операций на финансовых рынках или консультацией по вопросам ведения финансово-хозяйственной деятельности. Обновление информации после публикации пресс-релиза осуществляется только в случаях, предусмотренных действующим законодательством Российской Федерации или заключенным ООО «НРА» договором.