НРА присвоило кредитный рейтинг ООО «ММЗ» на уровне «B+|ru|» по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации, прогноз «Стабильный»

ПРИСВОЕН КРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ

Общество с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (далее – НРА, Агентство) присвоило кредитный рейтинг ООО «ММЗ» на уровне «В+|ru|» по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации, прогноз «Стабильный».

РЕЗЮМЕ

Кредитный рейтинг (далее – Рейтинг) ООО «ММЗ» (далее – Компания) на уровне «В+|ru|» обусловлен: (1) высокой оценкой оборачиваемости дебиторской задолженности; (2) комфортным уровнем перманентного капитала; (3) сбалансированной финансовой политикой; (4) раскрытием структуры собственности; (5) низкой зависимостью от поставщиков.

Уровень рейтинга ограничивается:

1. низкой оценкой рентабельности собственного капитала;
2. низкой диверсификацией клиентской базы;
3. недостаточной формализацией стратегического управления;
4. подверженностью риску реструктуризации активов;
5. низким уровнем системы управления рисками.

Компания зарегистрирована в январе 2015 года. В 2017 году был приобретен молочный завод в Орловской области. В третьем квартале 2020 года была закончена реконструкция и модернизация производства, запущены две новые линии по выпуску ложковых йогуртов.

Компания является производителем и поставщиком молочной продукции в сегменте социального питания. На собственных мощностях завод производит йогурты разной степени жирности на основе сухого цельного молока в соответствии с ГОСТ. Помимо этого, закупаются творог, сливочное масло и кисломолочная продукция у сторонних производителей с последующей перепродажей на комбинаты социального питания.

В 2023 году произошла реорганизация бизнеса путем присоединения к заводу аффилированной компании «78 Трест столовых» — это позволило оптимизировать учёт за счет уменьшения компаний в группе и увеличить чистые активы Компании. В 2024 году завод осуществляет активную инвестиционную деятельность по организации производства собственной молочной продукции на основе сырого молока, что позволит к концу года начать реализацию творога и сливочного масла собственного производства. Сейчас на предприятии ведутся работы по строительству еще двух цехов для выпуска творога и сливочного масла.

Выручка Компании в 2024 году в соответствии с РСБУ составила 265 млн руб. (за 2023 год: 144 млн руб.).

Сайт Компании в сети Интернет: https://mmz-orel.ru/

ОБОСНОВАНИЕ ПРИСВОЕННОГО РЕЙТИНГА

Ключевыми положительными факторами рейтинговой оценки являются:

• высокая оценка оборачиваемости дебиторской задолженности. По расчетам НРА, за 2024 год срок оборота составил 14 дней (за 2023 год: 17 дней);
• комфортный уровень перманентного капитала. Отношение суммы собственного капитала и долгосрочного долга с учетом лизинговых обязательств к активам на 31.12.2024 составило 0,6 (на 31.12.2023: 0,8). По оценкам Агентства, на 31.12.2024 доля долговых и арендных обязательств к выплате в течение ближайших 12 месяцев составила порядка 35% от общих долговых и лизинговых обязательств;
• сбалансированная финансовая политика. Установлены адекватные границы долговой нагрузки и обслуживания долга;
• раскрытие структуры собственности. Участниками Компании являются два физических лица, которые принимают непосредственное участие в ее деятельности;
• низкая зависимость от поставщиков. Доля в закупках крупнейшего поставщика не превышает 10%.

Ключевыми сдерживающими факторами рейтинговой оценки являются:

• оценка рентабельности капитала. Показатель за 2024 год составил 14% (за 2023 год: 12%);
• низкая диверсификация клиентской базы. В 2024 году доля крупнейшего покупателя в продажах — свыше 50%;
• недостаточная формализация стратегического управления. Стратегия развития Компании в форме отдельного документа не формализована;
• подверженность риску реструктуризации активов. Агентство отмечает наличие существенной связи с ООО «ТД «Ленинградский», которое является одним из покупателей Компании (доля в выручке менее 10%). Топ-менеджмент Компании пересекается с составом бенефициаров ООО «ТД «Ленинградский»;
• низкий уровень системы управления рисками. Агентство отмечает отсутствие формализованной системы управления рисками.

КЛЮЧЕВЫЕ ДОПУЩЕНИЯ

Ключевые допущения НРА, использованные при рейтинговом анализе Компании:

• реализация заявленных планов Компании;
• стабильность акционерной структуры
• отсутствие существенного перераспределения денежных потоков на другие компании.

ФАКТОРЫ, КОТОРЫЕ МОГУТ ВЛИЯТЬ НА УРОВЕНЬ РЕЙТИНГА В ТЕЧЕНИЕ БЛИЖАЙШИХ 12 МЕСЯЦЕВ

Будущие события, которые могут оказать поддержку текущему уровню рейтинга:

• увеличение показателей рентабельности;
• развитие системы корпоративного управления;
• формализация стратегии развития Компании;
• формализация системы управления рисками.

Будущие события, которые могут оказать негативное влияние на уровень рейтинга:

• значительное сокращение объемов бизнеса;
• рост долговой нагрузки и расходов по ее обслуживанию;
• наступление негативных событий репутационного характера;
• увеличение зависимости от поставщиков.

Базовый рейтинг (оценка собственной кредитоспособности) присвоен на уровне «В+|ru|». Методология учета внешней поддержки при присвоении кредитных рейтингов по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации не применялась.

Рейтинг присвоен по отчётности Компании в соответствии с РСБУ за 2024 год.

ПРОГНОЗ

Стабильный прогноз предполагает сохранение текущего уровня рейтинга в течение следующих 12 (двенадцати) месяцев.

ДОПОЛНИТЕЛЬНАЯ ИНФОРМАЦИЯ

Конфликтов интересов в рамках рейтингового анализа и присвоения рейтинга выявлено не было.

Настоящий пресс-релиз подготовлен Обществом с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (ООО «НРА»). Содержащаяся в пресс-релизе информация раскрывается в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации, является интеллектуальной собственностью ООО «НРА», все права на нее охраняются действующим законодательством; ее распространение без ссылки на источник не допускается. Законным источником публикации документа является официальный сайт ООО «НРА» в информационно-телекоммуникационной сети Интернет по адресу: https://www.ra-national.ru/

ООО «НРА» и любые его работники не несут ответственности за любые последствия, которые наступили у лиц, ознакомившихся с настоящим пресс-релизом, в результате их самостоятельных действий в связи с полученной из него информацией, в том числе за любые убытки или ущерб иного характера, прямо или косвенно связанные с такими действиями. Содержащаяся в пресс-релизе информация, включая присвоенные рейтинги и иные результаты экспертной работы, представляет собой выражение независимого мнения ООО «НРА» на дату подготовки пресс-релиза, и любые сделанные в нем предположения, выводы и заключения не имели целью и не являются предоставлением рекомендаций по принятию инвестиционных решений и проведению операций на финансовых рынках или консультацией по вопросам ведения финансово-хозяйственной деятельности. Обновление информации после публикации пресс-релиза осуществляется только в случаях, предусмотренных действующим законодательством Российской Федерации или заключенным ООО «НРА» договором.