НРА подтвердило кредитный рейтинг ООО «Солид-лизинг» на уровне «В+|ru|» по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации, изменив прогноз на «Негативный»

ПОДТВЕРЖДЕН КРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ

Общество с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (далее – НРА, Агентство) подтвердило кредитный рейтинг ООО «Солид-лизинг» на уровне «В+|ru|» по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации, изменив прогноз по рейтингу на «Негативный».

РЕЗЮМЕ

Негативный прогноз обусловлен повышением риска ликвидности на фоне значительного роста долговой нагрузки, снижения рентабельности собственного капитала, рентабельности чистых инвестиций в лизинг.

Подтверждение кредитного рейтинга (далее – Рейтинг) ООО «Солид-лизинг» (далее – Компания) на уровне «B+|ru|» обусловлено: (1) приемлемой оценкой покрытия инвестиций в лизинг за счет собственного капитала; (2) умеренной оценкой покрытия краткосрочного долга лизинговыми платежами; (3) положительной динамикой чистых инвестиций в лизинг; (4); транспарентной структурой собственности; (5) продолжительным сроком работы.

Уровень рейтинга ограничивается: (1) низкой оценкой уровня покрытия процентных расходов; (2) низкой оценкой рентабельности собственного капитала; (3) низкой оценкой рентабельности чистых инвестиций в лизинг; (4) низкой оценкой покрытия чистого долга; (5) повышенным влиянием финансовых рисков.

ООО «Солид-лизинг» – универсальная лизинговая компания. Основным видом деятельности является предоставление в лизинг грузового транспорта, спецтехники, железнодорожной техники, оборудования для малого и среднего бизнеса.

Компания зарегистрирована в 2004 году в г. Москве, штат на 01.01.2024г. составляет 15 человек. Работает практически на всей территории России, в основном бизнес сконцентрирован в Центральном, Сибирском, Северо-Западном и Дальневосточном федеральных округах.

Приоритетными отраслями финансирования для Компании являются добыча и геолого-разведочные работы, торговля, транспорт, услуги и инфраструктурное строительство. Драйверами развития Компании в первом полугодии 2024 года стали сегменты лизинга грузового автотранспорта и спецтехники.

Лизинговый портфель Компании на 30.06.2024 г. составил 2,43 млрд руб., 109 договоров (65 клиентов), средний размер договора лизинга с НДС – 32 млн руб.

Объем нового бизнеса за 6 месяцев 2024 года составил 407,5 млн руб.

С ноября 2023 года Компания входит в финансовую группу «СОЛИД», бенефициарами которой являются   Семернин В.В. и Семернина А.В.

Выручка Компании в 2023 году в соответствии с РСБУ составила 225 млн руб. (2022 год: 295,8 млн руб.), в I полугодии 2024 года — 149,5 млн руб. (I полугодие 2023 года: 158,8 млн руб.).

Сайт Компании в сети Интернет: http://www.solid-leasing.ru/

ОБОСНОВАНИЕ ПРИСВОЕННОГО РЕЙТИНГА

Ключевыми положительными факторами рейтинговой оценки являются:

• приемлемая оценка покрытия инвестиций в лизинг за счет собственного капитала. На 30.06.2024г. показатель составил 0,25 (31.12.2023 г: 0,26);

• умеренное для отрасли покрытие краткосрочного долга лизинговыми платежами. На 30.06.2024г. соотношение лизинговых поступлений и величины краткосрочного долга составило 4,0 (31.12.2023 г: 2,7);
• положительная динамика чистых инвестиций в лизинг. Согласно расчетам Агентства, динамика составила 25% за период с 30.06.2023г.;
• транспарентная структура собственности. С ноября 2023 года Компания входит в финансовую группу «СОЛИД»;
• продолжительный срок работы. Компания работает на рынке более 15 лет.

Ключевыми сдерживающими факторами рейтинговой оценки являются:

• низкая оценка покрытия процентных расходов. За период 01.07.2023-30.06.2024 гг. соотношение прибыли от продаж и процентов к уплате имело значение 0,9 (31.12.2023 г: 1,08);
• низкая оценка рентабельности собственного капитала (соотношение чистой прибыли за последние 12 месяцев от отчетного периода к собственному капиталу): за период 01.07.2023-30.06.2024 гг.  показатель составил 5,9% (31.12.2023 год: 6,4%);
• низкая оценка рентабельности чистых инвестиций в лизинг (ЧИЛ). За период 01.07.2023-30.06.2024 гг. данный показатель имел значение 1,5% (31.12.2023 год: 1,7%);
• низкая оценка покрытия чистого долга. На 30.06.2024 г. отношение ЧИЛ (чистые инвестиции в лизинг) к разнице совокупного долга и денежных средств составило 0,8 (31.12.2023 г: 0,9);
• повышенное влияние финансовых рисков. Агентство отмечает имеющийся процентный риск из-за облигационных займов с плавающей ставкой. Кредитный риск оценен на повышенном уровне на фоне значительного количества МСП в портфеле, а также наличия ключевых клиентов с нестабильным финансовым положением. Риск ликвидности имеет ощутимый характер. Компания рефинансирует обязательства преимущественно за счет своевременного размещения новых облигаций.

КЛЮЧЕВЫЕ ДОПУЩЕНИЯ

Ключевые допущения НРА, использованные при рейтинговом анализе Компании:

• отсутствие законодательных изменений, влияющих на возможность осуществления деятельности Компании;
• сохранение текущей структуры срочности кредитного портфеля;
• сохранение доступа компании на долговой рынок;
• сохранение структуры собственности Компании с учетом изменений в 2023 году.

ФАКТОРЫ, КОТОРЫЕ МОГУТ ВЛИЯТЬ НА УРОВЕНЬ РЕЙТИНГА В ТЕЧЕНИЕ БЛИЖАЙШИХ 12 МЕСЯЦЕВ

Будущие события, которые могут оказать поддержку текущему уровню рейтинга:

• диверсификация источников финансирования за счет банковского кредитования;
• повышение качества управления кредитным риском;
• усиление рыночных позиций;
• рост чистых инвестиций в лизинг и лизингового портфеля;
• развитие системы управления рисками;
• развитие системы корпоративного управления.

Будущие события, которые могут оказать негативное влияние на уровень рейтинга:

• значительное увеличение долговой нагрузки;
• сокращение чистых инвестиций в лизинг;
• сокращение объема лизингового портфеля;
• отрицательная динамика заключения новых договоров лизинга;
• увеличение объема изъятых и нереализованных предметов лизинга;
• ухудшение качества лизингового портфеля;
• наступление негативных событий репутационного характера.

Базовый рейтинг (оценка собственной кредитоспособности) присвоен на уровне «В+|ru|». Методология учета внешней поддержки при присвоении кредитных рейтингов по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации не применялась.

ПРОГНОЗ   

Негативный прогноз предполагает с высокой долей вероятности понижение текущего уровня рейтинга в течение следующих 12 (двенадцати) месяцев.

ДОПОЛНИТЕЛЬНАЯ ИНФОРМАЦИЯ

Конфликтов интересов в рамках кредитного рейтингового анализа и присвоения Рейтинга выявлено не было.

Настоящий пресс–релиз подготовлен Обществом с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (ООО «НРА»). Содержащаяся в пресс–релизе информация раскрывается в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации, является интеллектуальной собственностью ООО «НРА», все права на нее охраняются действующим законодательством; ее распространение без ссылки на источник не допускается. Законным источником публикации документа является официальный сайт ООО «НРА» в информационно–телекоммуникационной сети Интернет по адресу: https://www.ra-national.ru/

ООО «НРА» и любые его работники не несут ответственности за любые последствия, которые наступили у лиц, ознакомившихся с настоящим пресс–релизом, в результате их самостоятельных действий в связи с полученной из него информацией, в том числе за любые убытки или ущерб иного характера, прямо или косвенно связанные с такими действиями. Содержащаяся в пресс–релизе информация, включая присвоенные рейтинги и иные результаты экспертной работы, представляет собой выражение независимого мнения ООО «НРА» на дату подготовки пресс–релиза, и любые сделанные в нем предположения, выводы и заключения не имели целью и не являются предоставлением рекомендаций по принятию инвестиционных решений и проведению операций на финансовых рынках или консультацией по вопросам ведения финансово–хозяйственной деятельности. Обновление информации после публикации пресс–релиза осуществляется только в случаях, предусмотренных действующим законодательством Российской Федерации или заключенным ООО «НРА» договором.