НРА присвоило кредитный рейтинг ООО «СК «Гранта» на уровне «BBB-|ru|» по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации, прогноз по кредитному рейтингу «развивающийся»

ПРИСВОЕН КРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ

Общество с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (далее – НРА, Агентство) присвоило кредитный рейтинг Обществу с ограниченной ответственностью «Страховая компания «Гранта» на уровне «BBB-|ru|» по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации, прогноз по кредитному рейтингу «развивающийся».

РЕЗЮМЕ

Кредитный рейтинг (далее – Рейтинг) ООО «СК «Гранта» (далее – Компания) на уровне «BBB-|ru|» обусловлен:

·         высоким уровнем коэффициента ликвидности активов;

·         средней оценкой ряда показателей бизнес-профиля.

Уровень рейтинга также обусловлен вероятностью оказания своевременной внешней поддержки со стороны поддерживающей стороны, которая, по мнению Агентства, демонстрирует готовность оказывать поддержку.

Уровень Рейтинга ограничивается:

·         низкой оценкой операционной эффективности;

·         ограниченными рыночными позициями.

ООО «СК «Гранта» работает на рынке страхования с 1991 года, в 2015 году вышла в розничный сегмент. В июле 2025 года в Компании произошла смена мажоритарного акционера, в октябре 2025 года значительное увеличение добавочного капитала (порядка 2 млрд руб.) за счет средств новых участников. Агентству предоставлена актуальная структура собственности, акционерных рисков не выявлено. В декабря 2025 года Компания завершила процесс передачи страхового портфеля крупному российскому страховщику в связи с кардинальной сменой бизнес-модели. Стратегия Компании направлена на развитие страхования крупного бизнеса и объектов с большой стоимостью.

Компания обладает бессрочными лицензиями на осуществление добровольного личного страхования, за исключением добровольного страхования жизни (СЛ № 2042 от 22.04.2019) и добровольного имущественного страхования (СИ № 2042 от 22.04.2019).

Выручка по страхованию за 9 месяцев 2025 года составила 313 млн руб. (+16 млн руб. или +5,2% к показателю за 9 месяцев 2024 года). Расходы по страхованию за указанный период составили 312 млн руб., что на 2 млн руб. (-0,6%) ниже показателя за аналогичный период прошлого года. Чистая прибыль Компании за период январь-сентябрь 2025 года составила 0,6 млн руб. против убытка 5 млн руб. годом ранее. Общий совокупный доход Компании за анализируемый период соответствует размеру чистой прибыли.

Активы Компании на 30.09.2025 составляют 796 млн руб. (+110 млн руб. или +16,1% к 31.12.2024). Величина собственных средств (капитала), рассчитанная в соответствии с Положением Банка России от 17.06.2025 №858-П «О требованиях к финансовой устойчивости и платежеспособности страховщиков» (далее – 858-п), за 9 месяцев увеличилась на 95 млн руб. (+36,8%) и на 30.09.2025 составила 353 млн руб. Нормативное соотношение собственных средств (капитала) и принятых обязательств Компании, рассчитанное в соответствии с 858-п (далее – НС), на 30.09.2025 составило 1,18.

Обязательства по портфелям договоров страхования на 30.09.2025 сформированы в сумме 295 млн руб. (-62 млн руб. или -17,4% от 31.12.2024). Совокупные обязательства Компании в анализируемом периоде составили 332 млн руб. (-53 млн руб. или -13,9% от 31.12.2024).

По оперативной информации, предоставленной Компанией, Агентство отмечает существенное улучшение финансовых показателей, что также учтено в сформированном прогнозе по кредитному рейтингу Компании. После процедуры докапитализации активы Компании на 31.12.2025 составили 2,5 млрд руб., увеличившись относительно 31.12.2024 более чем в 3 раза (+1,8 млрд руб.). Величина собственных средств составила 2,1 млрд руб. НС на 31.12.2025 достиг 1,92. Обязательства по портфелям договоров страхования на 31.12.2025 сформированы в сумме 269 млн руб. (-95 млн руб. или -26,2% от 31.12.2024). Совокупные обязательства Компании в анализируемом периоде составили 294 млн руб. (-100 млн руб. или -25,5% от 31.12.2024). Выручка по страхованию за 2025 года составила 490 млн руб. (+82 млн руб. или +20,2% к показателю за 2024 года). Расходы по страхованию за указанный период составили 548 млн руб., что на 114 млн руб. (+26,2%) выше показателя за прошлый год. Чистая прибыль Компании за 2025 год составила 81 млн руб. против убытка 36 млн руб. годом ранее. Общий совокупный доход Компании за анализируемый период соответствует размеру чистой прибыли.

Сайт Компании в сети Интернет: www.grantains.ru.

ОБОСНОВАНИЕ ПРИСВОЕННОГО РЕЙТИНГА

Ключевыми положительными факторами рейтинговой оценки являются:

·         высокий уровень коэффициента ликвидности активов: по состоянию на 30.09.2025 отношение ликвидных активов Компании к общей величине активов составило 0,80, что в соответствии с Методологией Агентства, выше среднерыночных показателей и оценивается по максимальному баллу. На отчетную дату значения коэффициента достаточности капитала на уровне 1,40 и коэффициента общей ликвидности в размере 1,91 также позитивно оценены Агентством. Инвестиционный портфель Компании представлен депозитами кредитных организаций условного рейтингового класса AA и выше (655 млн руб. или 82% активов). Коэффициент кредитного качества активов составил 0,90, что свидетельствует о высоком кредитной характеристике инвестиционного портфеля. Состав и структура активов Компании соответствуют требованиям 858-п и позволяют превышать минимально допустимый (1,00) и пороговый (1,05) уровень НС. Между тем, среднее значение НС за последние 12 месяцев составило 1,07 при минимальном значении в анализируемом периоде 1,02 (31.03.2025) и максимальном 1,17 (30.09.2025). Увеличение НС на 31.12.2025 до 1,92 позитивно оценивается Агентством;

·         средняя оценка бизнес-профиля: Агентство положительно оценивает глубокую операционную интеграцию нового собственника в бизнес Компании. Проведенная в октябре 2025 года масштабная докапитализация значительно усилила платежеспособность Компании и создала основу для реализации новой стратегии роста и принятия на себя более крупных рисков. Внедрение передовых управленческих практик (выстраивание комплексной системы риск-менеджмента и внутреннего контроля в соответствии с высокими корпоративными стандартами нового собственника) способствует повышению прозрачности операций, улучшению качества андеррайтинга и минимизации операционных потерь. Высокий уровень компетенции управленческой команды, обладающей профильным отраслевым опытом, обеспечивает корректную оценку и селекцию рисков, эффективное и сбалансированное урегулирование убытков, защищая как интересы клиентов, так и финансовые результаты Компании. Между тем, выявленные факты реализации рисков на отчетную дату (регуляторный риск, страховой риск) сдерживают оценку бизнес-профиля Компании.

 Ключевыми сдерживающими факторами рейтинговой оценки являются:

·         низкая оценка операционной эффективности: отношение чистой прибыли за последние 12 месяцев (-50 млн руб.) к среднегодовому объему капитала на 30.09.2025 составило -12,8%, что негативно оценено Агентством, и показывает низкий уровень эффективности использования собственных средств, а также отсутствие возможности исполнения обязательств за счет чистой прибыли (покрытие обязательств чистой прибылью по итогам анализируемого периода составило: -0,13). Отрицательный результат от страховой деятельности за последние 12 месяцев (-35 млн руб.) негативно сказался на оценке рентабельности страховой деятельности (-8,9%). Совокупный доход от инвестиционной и финансовой деятельности за последние 12 месяцев в размере 95 млн руб. не позволил достичь удовлетворительной оценки по показателю рентабельности инвестиционной деятельности – значение коэффициента на 30.09.2025 составило 0,01% при бенчмарке Агентства в размере 20,61%;

·         ограниченные рыночные позиции: доля рынка страховой организации в основных сегментах присутствия составила 0,01% (92 место против 90 места годом ранее). Диверсификация деятельности по укрупненным видам страхования оценена на высоком уровне – на добровольное страхование средств наземного транспорта (кроме средств железнодорожного транспорта) приходится 49,6% страхового портфеля. Стратегическая смена бизнес-модели Компании, предполагающая концентрацию на сегменте крупного корпоративного бизнеса и страховании объектов с высокой стоимостью, оказывает сдерживающее влияние на рейтинг. Данный переход сопряжен с повышенными требованиями к капиталу, перестраховочной защите и андеррайтинговой экспертизе, что в краткосрочной перспективе повышает профиль рисков. Более существенная убыточность и потенциальная катастрофичность нового целевого сегмента нивелирована высоким качеством организации перестраховочной защиты – облигаторные договоры страхования на базе эксцедента убытка с АО РНПК (100%) с минимальным уровнем собственного удержания (5% – 9% совокупных активов Компании).

На указанные выше количественные и качественные факторы приходится наибольший вес от общего веса предусмотренных применявшейся методологией факторов, учитываемых при оценке собственной кредитоспособности рейтингуемого лица.

КЛЮЧЕВЫЕ ДОПУЩЕНИЯ

Ключевые допущения НРА, использованные при рейтинговом анализе Компании:

·         выполнение плановых показателей по объему премий и финансового результата, реализация утвержденной стратегии развития;

·         стабильность ситуации на страховом рынке России в среднесрочной перспективе;

·         отсутствие законодательных изменений, негативно влияющих на деятельность Компании.

ФАКТОРЫ, КОТОРЫЕ МОГУТ ВЛИЯТЬ НА УРОВЕНЬ РЕЙТИНГА В ТЕЧЕНИЕ БЛИЖАЙШИХ 12 МЕСЯЦЕВ

Будущие события, которые могут оказать поддержку текущему уровню рейтинга:

·         существенное усиление финансового профиля;

·         повышение рентабельности собственного капитала;

·         рост рыночной доли;

·         выполнение долгосрочной стратегии.

Будущие события, которые могут оказать негативное влияние на уровень рейтинга:

·         резко отрицательная динамика финансовых показателей;

·         снижение кредитного качества инвестиционного портфеля;

·         рост комбинированного коэффициента убыточности-нетто;

·         негативные события репутационного характера и потенциальные внешние ограничения.

ПРОГНОЗ

«Развивающийся» прогноз предполагает существенную неопределенность в дальнейшем развитии событий: возможно как повышение уровня кредитного рейтинга, так и его понижение или сохранение в течение следующих 12 (двенадцати) месяцев.

«Развивающийся» прогноз, в первую очередь, обусловлен сменой основного акционера и значительным укреплением корпоративного управления вследствие внедрения передовых бизнес-практик, а также существенным вкладом поддерживающей стороны в капитал рейтингуемого лица в 4 квартале 2025 года. С другой стороны, Агентство отмечает кардинальную трансформацию бизнес-модели, что станет определяющим фактором для финансовых показателей в среднесрочной перспективе.

РЕГУЛЯТОРНОЕ РАСКРЫТИЕ И ДОПОЛНИТЕЛЬНАЯ ИНФОРМАЦИЯ

Конфликтов интересов в рамках рейтингового анализа и присвоения рейтинга выявлено не было.

Настоящий пресс-релиз подготовлен Обществом с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (ООО «НРА»). Содержащаяся в пресс-релизе информация раскрывается в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации, является интеллектуальной собственностью ООО «НРА», все права на нее охраняются действующим законодательством; ее распространение без ссылки на источник не допускается. Законным источником публикации документа является официальный сайт ООО «НРА» в информационно-телекоммуникационной сети Интернет по адресу: www.ra–national.ru.

ООО «НРА» и любые его работники не несут ответственности за любые последствия, которые наступили у лиц, ознакомившихся с настоящим пресс-релизом, в результате их самостоятельных действий в связи с полученной из него информацией, в том числе за любые убытки или ущерб иного характера, прямо или косвенно связанные с такими действиями. Содержащаяся в пресс-релизе информация, включая присвоенные рейтинги и иные результаты экспертной работы, представляет собой выражение независимого мнения ООО «НРА» на дату подготовки пресс-релиза, и любые сделанные в нем предположения, выводы и заключения не имели целью и не являются предоставлением рекомендаций по принятию инвестиционных решений и проведению операций на финансовых рынках или консультацией по вопросам ведения финансово-хозяйственной деятельности. Обновление информации после публикации пресс-релиза осуществляется только в случаях, предусмотренных действующим законодательством Российской Федерации или заключенным ООО «НРА» договором.