НРА повысило некредитный рейтинг надежности и качества услуг Управляющей компании «БКС» по национальной рейтинговой шкале управляющих компаний для Российской Федерации на уровне «AА+|ru.am|», прогноз «Стабильный»

ПОВЫШЕН НЕКРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ

ООО «Национальное Рейтинговое Агентство» (далее – НРА, Агентство) повысило некредитный рейтинг надежности и качества услуг (далее – Рейтинг) АО УК «БКС» (далее – Компания) по национальной шкале управляющих компаний для Российской Федерации до уровня «AА+|ru.am|», прогноз «Стабильный».

РЕЗЮМЕ

Повышение уровня рейтинга обусловлено (1) существенным ростом финансовых результатов Компании год к году, (2) ростом диверсификации бизнеса Компании, а также (3) успешно проведенной работой по разблокировке активов в управлении.

Поддержку рейтингу оказывает положительная оценка: (1) компетенций ключевого персонала, (2) организации инвестиционного процесса и (3) высокая оценка качества услуг, предлагаемых клиентам.

Уровень рейтинга сдерживается умеренной оценкой показателя коэффициента CTI (покрытие операционных расходов операционными доходами), а также умеренными рыночными позициями Компании.

ОБОСНОВАНИЕ ПРИСВОЕННОГО РЕЙТИНГА

Ключевыми положительными факторами рейтинговой оценки являются:

• рост диверсификации бизнеса по направлениям деятельности (в рамках года Компании был передан существенный объем целевых капиталов);
• рост финансовых результатов Компании, превосходящий плановые показатели (значения показателей рентабельности оцениваются выше рынка);
• в условиях санкций, управляя портфелем иностранных ценных бумаг, Компании удалось разблокировать около 80% замороженных активов;
• высокая оценка организации инвестиционного процесса: принятие решений четко регламентировано и последовательно, а также базируется на аналитических прогнозах и моделях. Компетенции инвестиционной команды оцениваются как высокие;
• в рамках года Компания также существенно переработала систему управления рисками и продолжила ряд мероприятий в рамках адаптации работы группы компаний УК;
• качество корпоративного управления оценивается как умеренно-высокое;
• высокие значения доходности ряда фондов Компании в рамках первого полугодия 2023 года;
• отмечается, что Компания также получает высокие оценки за качество услуг от сторонних независимых экспертов (по версии Investfunds Advisory услуга от АО УК «БКС» — лучшая услуга по управлению активами для состоятельных клиентов»)

Ключевыми сдерживающими факторами рейтинговой оценки являются:

• умеренная оценка занимаемой Компанией доли на рынке;
• умеренно-высокие показатели операционной деятельности: усредненный за последние 3 года коэффициент CTI составляет 68%, обеспеченность капиталом – 1,4 года (отмечается, снижение данного показателя).

Компания имеет лицензию на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами № 21-000-1-00071 от 25 июня 2002 года и лицензию профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 050-12750-001000 от 10 декабря 2009 года.
Сайт Компании в сети Интернет: www.bcs.ru/am/

КЛЮЧЕВЫЕ ДОПУЩЕНИЯ

Ключевые допущения НРА, использованные при некредитном рейтинговом анализе Компании:

• отсутствие законодательных изменений, влияющих на возможность осуществления деятельности Компании;
• сохранение объемов и структуры существующей клиентской базы;
• сохранение инвестиционной команды.

ФАКТОРЫ, КОТОРЫЕ МОГУТ ВЛИЯТЬ НА УРОВЕНЬ РЕЙТИНГА В БУДУЩЕМ

Будущие события, которые могут оказать поддержку текущему уровню Рейтинга:

• дальнейший рост объемов активов под управлением (более чем на 30%);
• диверсификация бизнеса по направлениям деятельности;
• повышение рентабельности деятельности Компании.

Будущие события, которые могут оказать негативное влияние на уровень Рейтинга:

• возникновение репутационных рисков деятельности Компании;
• рост операционных затрат (расходы на персонал и т.д.) более чем на 30% за год;
• увеличение финансовых рисков портфеля облигаций (сокращение объема ликвидных активов, ухудшение кредитного качества активов, появление дефолтных облигаций в портфеле);
• серьезное сокращение (свыше 20%) объема клиентской базы.

ПРОГНОЗ

«Стабильный» прогноз предполагает с высокой долей вероятности сохранение текущего уровня рейтинга в течение следующих 12 (двенадцати) месяцев.

ДОПОЛНИТЕЛЬНАЯ ИНФОРМАЦИЯ

 Конфликтов интересов в рамках некредитного рейтингового анализа и присвоения Рейтинга выявлено не было.

Настоящий пресс-релиз подготовлен Обществом с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (ООО «НРА»). Содержащаяся в пресс-релизе информация раскрывается в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации, является интеллектуальной собственностью ООО «НРА», все права на нее охраняются действующим законодательством; ее распространение без ссылки на источник не допускается. Законным источником публикации документа является официальный сайт ООО «НРА» в информационно-телекоммуникационной сети Интернет по адресу: www.ra–national.ru

ООО «НРА» и любые его работники не несут ответственности за любые последствия, которые наступили у лиц, ознакомившихся с настоящим пресс-релизом, в результате их самостоятельных действий в связи с полученной из него информацией, в том числе за любые убытки или ущерб иного характера, прямо или косвенно связанные с такими действиями. Содержащаяся в пресс-релизе информация, включая присвоенные рейтинги и иные результаты экспертной работы, представляет собой выражение независимого мнения ООО «НРА» на дату подготовки пресс-релиза, и любые сделанные в нем предположения, выводы и заключения не имели целью и не являются предоставлением рекомендаций по принятию инвестиционных решений и проведению операций на финансовых рынках или консультацией по вопросам ведения финансово-хозяйственной деятельности. Обновление информации после публикации пресс-релиза осуществляется только в случаях, предусмотренных действующим законодательством Российской Федерации или заключенным ООО «НРА» договором.