НРА повысило кредитный рейтинг АО «Страховая компания ГАЙДЕ» до уровня «ВВВ|ru|» по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации, прогноз «Позитивный»

ПОВЫШЕН КРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ

Общество с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (далее – НРА, Агентство) повысило кредитный рейтинг АО «Страховая компания ГАЙДЕ» до уровня «ВВВ|ru|» по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации, прогноз по рейтингу «Позитивный».

РЕЗЮМЕ

Повышение кредитного рейтинга (далее – Рейтинг) АО «Страховая компания ГАЙДЕ» (далее – Компания) до уровня «ВВВ|ru|» обусловлено позитивной динамикой рентабельности собственного капитала, увеличением коэффициента запаса капитала, ростом соотношения капитала и обязательств.

Рейтинг Компании на уровне «ВВВ|ru|» также обусловлен: (1) хорошим кредитным качеством инвестиционных активов; (2) достаточно высоким качеством перестраховочной защиты; (3) умеренной диверсификацией каналов продаж; (4) наличием у Агентства информации об основных акционерах; (5) высокими показателями рентабельности и финансовой устойчивости; (6) перевыполнением планов компании по прибыли.

Уровень рейтинга ограничивается: (1) невысоким уровнем коэффициента общей ликвидности; (2) наблюдавшейся ранее отрицательной динамикой объема премий-нетто (на текущий момент показатель положителен); (3) невысоким значением коэффициента достаточности капитала-нетто (отличен от показателя «коэффициента запаса капитала»); (4) негативной оценкой перспектив развития автострахования с точки зрения убыточности.

Компания работает на страховом рынке c 1993 г.

Компания является универсальным страховщиком, ведет деятельность в 18 регионах РФ.

Компания обладает лицензиями СЛ № 0630, СИ № 0630, ОС № 0630-03, ОС № 0630-04, ОС № 0630-05 от 26.01.2017 г. (бессрочные), которые дают право на осуществление 23 видов страховой деятельности.

Приоритетными видами страхования являются ОСАГО, автокаско, добровольное медицинское страхование, страхование грузов, страхование от несчастных случаев.

По итогам 6 месяцев 2023 года на ОСАГО приходится около 43% премий, автокаско – 28%, ДМС – 8%, страхование грузов – 8,5%, страхование от несчастных случаев – 5%. В 2023 г. Компания снижает долю в КАСКО и ОСАГО и планирует наращивать долю в прочих видах страхования.

Объем премий по прямому страхованию за 6 месяцев 2023 года составил 2 млрд рублей, объем выплат – 1,1 млрд рублей. Комбинированный коэффициент убыточности-нетто составил 93,3%.

Активы Компании на 30.06.2023 г. составляют 4,6 млрд рублей.

Сайт Компании в сети Интернет: www://guidehins.ru/

Ключевыми положительными факторами рейтинговой оценки являются:

• хорошее кредитное качество инвестиционных активов: основу портфеля составляют депозитные вклады, корпоративные и государственные облигации. Доля инвестиционных активов без рейтингов и с рейтингами ниже «ВВВ» по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации, а также сопоставимыми рейтингами международных рейтинговых агентств составляет 1,3% на 30.06.2023 г.;
• достаточно высокое качество перестраховочной защиты: на перестраховщиков с рейтингом «А-» и выше по национальной рейтинговой шкале РФ, а также сопоставимыми рейтингами по международной шкале приходится 97,7% на 30.06.2023 г. (от доли в резервах).
• умеренная диверсификация каналов продаж: доля контролируемых каналов продаж составляет 23% на 30.06.2023 г. Доля крупнейшего посредника не превышает 5% от объема премий, полученных через посредников;
• наличие у Агентства информации об основных акционерах: Компания предоставила актуальную структуру собственников, на основе полученных данных можно сделать вывод о ее прозрачности;
• высокие показатели рентабельности и финансовой устойчивости: по состоянию на 30.06.2023 г. соотношение капитала и обязательств равно 1,65; уровень рентабельности собственного капитала достиг 41,1%.
• Полугодовые планы компании перевыполнены: на 6% по объему выручки, 88% по чистой прибыли. Чистая прибыль за 1 полугодие 2023 года составила 293 млн рублей при плане 156 млн рублей.

Ключевыми сдерживающими факторами рейтинговой оценки являются:

• Наблюдавшаяся ранее отрицательная динамика объема премий-нетто: -6,4% в 2022 году (CAGR). Агентство отмечает, что значения данного показателя по итогам 6 месяцев 2023 г. составляет 2,9%;
• невысокий уровень коэффициента общей ликвидности (при этом Агентство отмечает положительную динамику данного показателя): 73,5% на 31.12.2021 г., 94,5% на 31.12.2022 г., 108,1% на 30.06.2023 г.;
• невысоким значением коэффициента достаточности капитала-нетто (при этом Агентство отмечает положительную динамику данного показателя):23,1% на 31.12.2021 г., 28,4% на 31.12.2022 г.; 37,4% на 30.06.2023 г.;
• негативная оценка, по мнению Агентства, перспектив развития автострахования с точки зрения убыточности. Дефицит запчастей и зависимость их стоимости от курса национальной валюты усиливают риски роста убыточности в среднесрочной перспективе.

КЛЮЧЕВЫЕ ДОПУЩЕНИЯ

Ключевые допущения НРА, использованные при рейтинговом анализе Компании:

• стабильность ситуации на страховом рынке России в среднесрочной перспективе;
• работа Компании в рамках утвержденной Стратегии развития на 2023-2025 гг.;
• отсутствие законодательных изменений, негативно влияющих на деятельность Компании.

ФАКТОРЫ, КОТОРЫЕ МОГУТ ВЛИЯТЬ НА УРОВЕНЬ РЕЙТИНГА В ТЕЧЕНИЕ БЛИЖАЙШИХ 12 МЕСЯЦЕВ

Будущие события, которые могут оказать поддержку текущему уровню рейтинга:

• увеличение соотношения собственного капитала и обязательств;
• значительный рост отличных от моторных видов страхования в портфеле компании;
• годовая положительная динамика объема премий-нетто;
• рост коэффициента достаточности капитала-нетто.

Будущие события, которые могут оказать негативное влияние на уровень рейтинга:

• ухудшение рыночных позиций;
• резко отрицательная динамика показателей ликвидности, рентабельности, соотношения капитала и обязательств;
• снижение кредитного качества инвестиционного портфеля;
• отрицательная динамика объема-премий-нетто;
• негативные события репутационного характера;

Базовый рейтинг (оценка самостоятельной финансовой устойчивости) присвоен на уровне «BBB|ru|». Методология учета внешней поддержки при присвоении кредитных рейтингов по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации не применялась.

Позитивный прогноз предполагает с высокой долей вероятности повышение текущего уровня рейтинга в течение следующих 12 (двенадцати) месяцев

Конфликтов интересов в рамках рейтингового анализа и присвоения рейтинга выявлено не было.

Настоящий пресс-релиз подготовлен Обществом с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (ООО «НРА»). Содержащаяся в пресс-релизе информация раскрывается в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации, является интеллектуальной собственностью ООО «НРА», все права на нее охраняются действующим законодательством; ее распространение без ссылки на источник не допускается. Законным источником публикации документа является официальный сайт ООО «НРА» в информационно-телекоммуникационной сети Интернет по адресу: www.ra–national.ru.

ООО «НРА» и любые его работники не несут ответственности за любые последствия, которые наступили у лиц, ознакомившихся с настоящим пресс-релизом, в результате их самостоятельных действий в связи с полученной из него информацией, в том числе за любые убытки или ущерб иного характера, прямо или косвенно связанные с такими действиями. Содержащаяся в пресс-релизе информация, включая присвоенные рейтинги и иные результаты экспертной работы, представляет собой выражение независимого мнения ООО «НРА» на дату подготовки пресс-релиза, и любые сделанные в нем предположения, выводы и заключения не имели целью и не являются предоставлением рекомендаций по принятию инвестиционных решений и проведению операций на финансовых рынках или консультацией по вопросам ведения финансово-хозяйственной деятельности. Обновление информации после публикации пресс-релиза осуществляется только в случаях, предусмотренных действующим законодательством Российской Федерации или заключенным ООО «НРА» договором.