НРА подтвердило кредитный рейтинг АО «МСП Банк» на уровне «А-|ru|» по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации, изменив прогноз по рейтингу на «позитивный»

ПОДТВЕРЖДЕН КРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ

Общество с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (далее – НРА, Агентство) подтвердило кредитный рейтинг АО «МСП Банк» на уровне «А-|ru|» по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации, прогноз по рейтингу «позитивный».

РЕЗЮМЕ

Кредитный рейтинг (далее – Рейтинг) АО «МСП Банк» (далее – Кредитная организация/КО/Банк) на уровне «А-|ru|» обусловлен:

• высокими показателями рентабельности и операционной эффективности;
• высокой оценкой показателя диверсификации ресурсной базы по внешним источникам фондирования;
• адекватными показателями достаточности капитала и ликвидности;
• значимой ролью Банка в реализации государством мер финансовой поддержки субъектов МСП и статусом института развития в сфере малого и среднего предпринимательства, а также поддержкой в части фондирования со стороны государственных организаций.

Уровень рейтинга также обусловлен очень высокой вероятностью получения поддержки со стороны государства как конечного бенефициара.

Уровень рейтинга ограничивается:

• низким показателем чистой процентной маржи;
• качеством кредитного портфеля;
• высоким показателем стоимости риска.

«Позитивный» прогноз основывается на ожиданиях Агентства относительно улучшения финансовых показателей с учётом положительных изменений в финансово-экономической деятельности Банка в 2024 году, а также перевыполнения показателей бизнес-плана по отдельным целевым индикаторам в 1 квартале 2025 года.

АО «МСП Банк» является средним по размеру активов и капитала Банком с универсальной лицензией, зарегистрирован в реестре Банка России 07.07.1999 г. под регистрационным номером 3340.

Активы-нетто по состоянию на 01.01.2025 составляют 131,5 млрд руб., капитал – 23,7 млрд руб., прибыль за 2024 год достигла 4,4 млрд руб.

Банк является участником системы обязательного страхования вкладов, Ассоциации российских банков (АРБ), Ассоциации банков России (Ассоциация «Россия»), Российского союза промышленников и предпринимателей, Саморегулируемой организации «Национальная ассоциация участников фондового рынка» (НАУФОР), Ассоциации участников рынка облигаций и финансирования МСП (АУРОФ).

АО «МСП Банк» осуществляет свою деятельность в качестве института развития в сфере малого и среднего предпринимательства и играет значимую роль в реализации государством мер финансовой поддержки субъектов МСП. Фокус Банка направлен на расширение охвата и доступность финансовой поддержки сегменту МСП. Банк является участником федеральных и региональных программ субсидирования кредитования субъектов МСП (субсидирование кредитования Минэкономразвития России и субсидирование кредитования на инвестиционные цели); стимулирования кредитования МСП в приграничных территориях. Участвует в программе финансирования финансового содействия промышленной кооперации стран ЕАЭС, программах развития туристической инфраструктуры и льготного кредитования АПК. Является оператором льготной поддержки субъектов МСП станкоинструментальной отрасли и поддержки малых технологических компаний. Организует и осуществляет сделки секьюритизации кредитов, предоставленных субъектам МСП, и выступает якорным инвестором по облигациям субъектов МСП. Обеспечивает цифровую трансформацию рынка финансирования МСП, реализуя трансфер технологий в части скоринга субъектов МСП.

Структура владения Банком прозрачна, 100% принадлежит единственному акционеру, часть акций которого находится в государственной собственности.

Головной офис Банка располагается в г. Москве, обособленные подразделения отсутствуют.

Сайт Банка в сети Интернет: https://mspbank.ru

ОБОСНОВАНИЕ ПРИСВОЕННОГО РЕЙТИНГА

Ключевыми положительными факторами рейтинговой оценки являются:

• высокие показатели рентабельности и операционной эффективности: оценивая операционную эффективность деятельности, можно отметить снижение показателя покрытия операционных расходов Банка собственными операционными доходами в течение последних двух лет. По состоянию на 01.01.2025 CTI=30,6%, что обуславливается снижением операционных расходов Банка на содержание персонала и ростом чистых процентных доходов за 2024 год в условиях наращивания кредитного портфеля. За счет существенного роста чистой прибыли Банка в 2024 году (по состоянию на 01.01.2025 прибыль после налогообложения составила 4,36 млрд руб., что больше в 2,6 раза по сравнению с показателем прошлого года) значение уровня рентабельности капитала Банка по состоянию на 01.01.2025 выросло до 18,9% и оценивается на высоком уровне;
• высокая оценка показателя диверсификации ресурсной базы по внешним источникам фондирования: по состоянию на 01.01.2025 показатель HHI составляет 34,1%. Динамика ресурсной базы положительная (+47,5% за год). Основные источники фондирования: привлеченные МБК от банков-резидентов (в основном долгосрочное финансирование от «ВЭБ.РФ») и обратное РЕПО с центральным контрагентом, занимающие 51,4% ресурсной базы (+49,2% за год); средства, полученные от Банка России, в т.ч. в рамках реализации Государственных Программ поддержки МСП (9,9% ресурсной базы, -22,7% за год за счет исчерпания лимитов субсидирования по госпрограммам); остатки на текущих счетах ЮЛ и ИП (6,1% ресурсной базы, +53% за год); депозиты ЮЛ, бюджетных организаций и ИП, субординированный кредит «ВЭБ.РФ» (17,4% ресурсной базы, +26,8% за год); размещённые в 2024 году на биржевом рынке неконвертируемые облигации (в совокупности 12,5% обязательств Банка);
• адекватные показатели достаточности капитала и ликвидности: по состоянию на 01.01.2025 Н1.0=18,74%, Н1.1=14,45%, Н1.2=14,45%, устойчивость капитала к реализации кредитных рисков по-прежнему оценивается как высокая. Собственные средства за последние 12 месяцев выросли на 4,3% (до 23,7 млрд руб.) за счет существенного роста прибыли в составе капитала. В 2025 году планируется увеличение капитала Банка за счет целевого имущественного взноса, что может оказать положительное влияние на оценку достаточности капитала в будущем. Объем ликвидных активов за последние 12 месяцев вырос на 80,6% до 15,5 млрд руб. и составляет 11,8% активов-нетто, они представлены остатками на корреспондентском счете и депозитами в банках-резидентах, остатками на счетах НОСТРО. Ликвидность Банка можно признать умеренной: Н2=213,24% Н3=76,06%, Н4=44,8%. В целях поддержания необходимого уровня ликвидности Банк может привлекать дополнительные средства от акционеров, за счет сделок РЕПО под необременённый портфель ценных бумаг, на рынке межбанковского кредитования, а также за счет выпуска собственных биржевых облигаций и секьюритизации портфелей кредитов субъектам МСП;
• значимая роль Банка в реализации государством мер финансовой поддержки субъектов МСП и статус института развития в сфере малого и среднего предпринимательства, а также поддержка в части фондирования со стороны государственных организаций: долгосрочное межбанковское финансирование включает в себя кредит, полученный от государственной корпорации развития «ВЭБ.РФ», в том числе для реализации государственной Программы финансовой поддержки малого и среднего предпринимательства на всей территории России, а также субординированный кредит от «ВЭБ.РФ». Бренд Банка хорошо узнаваем на федеральном уровне (широкое географическое покрытие обеспечивается онлайн-технологией кредитного конвейера АИС НГС, а также сетью удаленных рабочих мест и агентов во всех регионах Российской Федерации).

Ключевыми сдерживающими факторами рейтинговой оценки являются:

• низкий показатель чистой процентной маржи: рассчитанный по РСБУ за 2024 год показатель mNIM, показывающий разницу между стоимостью процентных активов и процентных пассивов, по-прежнему находится на низком уровне 4,12%. Невысокое значение данного показателя объясняется тем, что Банк минимизирует собственную маржу для предоставления предпринимателям льготной поддержки в соответствии с поставленными институту развития задачами, а также ростом процентных расходов по ресурсам, привлеченным на рыночных условиях;
• качество кредитного портфеля: кредитный портфель за вычетом резервов составляет 68,8% активов-нетто (90,5 млрд руб., +42% за год) и практически полностью состоит из кредитов корпоративным клиентам и ИП (в том числе регрессы по банковским гарантиям), ссудная задолженность самозанятых граждан незначительная; портфель является диверсифицированным как по клиентам, так и по срочности; в основном ссудная задолженность относится к I и II категориям качества, доля кредитов, относящихся к V категории качества, и доля реструктурированной задолженности в условиях роста портфеля Банка снижается; совокупный уровень просроченной задолженности составляет 23,7% и находится на высоком уровне; при этом покрытие портфеля имущественным обеспечением является недостаточным и, согласно расчёту Агентства, составляет 62,6%; просроченная задолженность покрыта резервами на 94,9%. Агентство позитивно оценивает умеренный риск концентрации на крупных клиентах и низкий объем кредитования связанных сторон. Банк является агентом Правительства РФ в реализации массовых и нишевых государственных программ для МСП, которые в основном и относятся к «высокорисковым» отраслям. За 2024 год и 1 квартал 2025 года объем консолидированной поддержки, оказанной Банком субъектам МСП, был существенно выше плановых значений, что в условиях жесткой денежно-кредитной политики и сложной операционной среды продолжит оказывать давление на капитал Банка;
• высокий показатель стоимости риска: значение показателя COR, рассчитанного по методике Агентства, находится на очень высоком уровне, на 01.01.2025 величина сформированных резервов на возможные потери к среднему значению величины работающих активов за последние полгода составляет 18,3% (на 01.01.2024 – 23,62%), снижение показателя обусловлено ростом работающих активов.

Рейтинговое действие осуществлено на основе финансовой отчётности по РСБУ на 01.01.2025 и МСФО за 2024 год.

КЛЮЧЕВЫЕ ДОПУЩЕНИЯ

Ключевые допущения НРА, использованные при кредитном рейтинговом анализе КО:

• стабильность макроэкономической ситуации и банковского сектора в России в среднесрочной перспективе;
• сохранение состава ключевых акционеров;
• отсутствие законодательных и регуляторных изменений, негативно влияющих на деятельность Банка;
• следование действующей стратегии развития, предоставленной Банком.

ФАКТОРЫ, КОТОРЫЕ МОГУТ ВЛИЯТЬ НА УРОВЕНЬ РЕЙТИНГА В ТЕЧЕНИЕ БЛИЖАЙШИХ 12 МЕСЯЦЕВ

Будущие события, которые могут оказать поддержку текущему уровню рейтинга:

• увеличение собственных средств (капитала) Банка до уровня, соответствующего планируемому росту бизнеса в условиях сложной операционной среды;
• наращивание чистой процентной маржи;
• улучшение качества портфеля кредитов юридических лиц и ИП;
• появление новых программ поддержки субъектов МСП, субсидированных государством, ключевым оператором которых будет Банк.

Будущие события, которые могут оказать негативное влияние на уровень рейтинга:

• ухудшение позиций Банка по показателям капитализации, ликвидности, прибыльности и маржинальности;
• возникновение непредвиденных кредитных убытков и ухудшение качества портфеля кредитов юридических лиц и ИП, при ухудшении операционной среды;
• усиление конкуренции со стороны кредитных организаций в части льготного финансирования субъектов МСП и ослабление рыночных позиций;
• снижение качества портфеля ценных бумаг;
• негативные события репутационного характера.

Базовый рейтинг

Оценка собственной кредитоспособности подтверждён на уровне «ВВ+|ru|». Методология учёта внешней поддержки при присвоении кредитных рейтингов по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации применялась.

10.04.2025 НРА подтвердило кредитный рейтинг Банка на уровне «А-|ru|» по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации со «стабильным» прогнозом. 14.04.2025 КО подала мотивированную апелляцию. Апелляционный рейтинговый комитет принял решение сохранить присвоенный ранее кредитный рейтинг Банка по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации на уровне «А-|ru|», изменив прогноз на «позитивный».

ПРОГНОЗ

«Позитивный» прогноз предполагает с высокой долей вероятности повышение текущего уровня рейтинга в течение следующих 12 (двенадцати) месяцев.

ДОПОЛНИТЕЛЬНАЯ ИНФОРМАЦИЯ

Конфликтов интересов в рамках рейтингового анализа и присвоения рейтинга выявлено не было.

Настоящий пресс-релиз подготовлен Обществом с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (ООО «НРА»). Содержащаяся в пресс-релизе информация раскрывается в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации, является интеллектуальной собственностью ООО «НРА», все права на нее охраняются действующим законодательством; ее распространение без ссылки на источник не допускается. Законным источником публикации документа является официальный сайт ООО «НРА» в информационно-телекоммуникационной сети Интернет по адресу: www.ra–national.ru.

ООО «НРА» и любые его работники не несут ответственности за любые последствия, которые наступили у лиц, ознакомившихся с настоящим пресс-релизом, в результате их самостоятельных действий в связи с полученной из него информацией, в том числе за любые убытки или ущерб иного характера, прямо или косвенно связанные с такими действиями. Содержащаяся в пресс-релизе информация, включая присвоенные рейтинги и иные результаты экспертной работы, представляет собой выражение независимого мнения ООО «НРА» на дату подготовки пресс-релиза, и любые сделанные в нем предположения, выводы и заключения не имели целью и не являются предоставлением рекомендаций по принятию инвестиционных решений и проведению операций на финансовых рынках или консультацией по вопросам ведения финансово-хозяйственной деятельности. Обновление информации после публикации пресс-релиза осуществляется только в случаях, предусмотренных действующим законодательством Российской Федерации или заключённым ООО «НРА» договором.