НРА подтвердило кредитный рейтинг АО «МАКС» на уровне «АА|ru|» по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации, прогноз «Стабильный»

ПОДТВЕРЖДЕН КРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ

Общество с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (далее – НРА, Агентство) подтвердило кредитный рейтинг АО «МАКС» (далее – Компания) на уровне «АА|ru|» по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации, прогноз по рейтингу «Стабильный».

РЕЗЮМЕ

Рейтинг Компании на уровне «АА|ru|» обусловлен: (1) уровнем комбинированного коэффициента убыточности; (2) сохранением показателей рентабельности; (3) высоким уровнем коэффициента общей ликвидности; (4) высоким уровнем соотношения собственного капитала и принятых обязательств; (5) хорошим уровнем диверсификации страхового портфеля по географическому признаку; (6) высоким качеством перестраховочной защиты; (7) хорошим качеством корпоративного управления и системы управления рисками; (8) высоким уровнем рентабельности инвестиционной деятельности.

Уровень рейтинга ограничивается: (1) негативной динамикой объема премий-нетто; (2) качеством стратегического планирования; (3) невысоким значением коэффициента запаса капитала.

Компания работает на страховом рынке с 1992 года и вместе с ООО Страховая компания «МАКС страхование жизни» и АО «МАКС-М» образует Группу компаний «МАКС».

Лицензии CИ № 1427, СЛ № 1427, ОС № 1427-03, ОС № 1427-04, ОС № 1427-05, ПС № 1427 от 18 июня 2018 года и Лицензия ОС № 1427-02 от 28 ноября 2019 года дают право на осуществление 27 видов страхования и входящего перестрахования.

Приоритетными видами страхования являются ОСАГО, автокаско, страхование от несчастных случаев, добровольное медицинское страхование, страхование финансовых рисков.

Объем премий по прямому страхованию за 2023 год составил 16,8 млрд рублей, за 9 месяцев 2024 года – 8,3 млрд рублей. Объем выплат составил 8,3 млрд рублей за 2023 год, 5,6 млрд рублей за 9 месяцев 2024 года.

Активы Компании на 30.09.2024 г. составляют 25 млрд рублей.

Сайт Компании в сети «Интернет»: https://makc.ru/

ОБОСНОВАНИЕ ПРИСВОЕННОГО РЕЙТИНГА

Ключевыми положительными факторами рейтинговой оценки являются:

• комбинированный коэффициент убыточности за 3 года составляет 100,1% по итогам 9 месяцев 2024 года, согласно оценке Агентства;
• сохранение показателей рентабельности – по итогам 9 месяцев 2024 года рентабельность собственного капитала Компании 15%;
• высокий уровень соотношения собственного капитала и принятых обязательств. По состоянию на 30.09.2024 г. данное соотношение составило 2,4 при минимальном значении норматива ЦБ РФ в 1,05;
• хороший уровень диверсификации страхового портфеля по географическому признаку. Компания работает во всех регионах РФ, на долю крупнейшего региона (Москва) приходится 47% премий за 9 месяцев 2024 года;
• высокое качество перестраховочной защиты. На перестраховщиков с рейтингами на уровне А- и выше по национальной рейтинговой шкале и аналогичными рейтингами по международной шкале приходится 99,2% от доли перестраховщиков в резервах. Максимальная выплата-нетто составляет 3% от размера собственных средств;
• хорошее качество корпоративного управления и системы управления рисками. В Компании выделено отдельное подразделение, ответственное за управление рисками. Регламенты управления отдельными видами рисков регулярно актуализируются. Ведется карта рисков, проводится стресс-тестирование. 6 из 7 членов Совета директоров являются независимыми. При Совете директоров действуют 3 комитета, заседания которых проводятся на регулярной основе;
• высокий уровень рентабельности инвестиционной деятельности: 13% за 9 месяцев 2024 года.

Ключевыми сдерживающими факторами рейтинговой оценки являются:

• негативная динамика объема премий-нетто (среднегодовой темп изменений за 2 года) по состоянию на 9 месяцев 2024 года составляет -26%, по оценке Агентства;
• качество стратегического планирования – процент выполнения плана по премиям 2024 года существенно ниже указанного в стратегии;
• умеренно низкое значение коэффициента запаса капитала. Данный коэффициент составил 33,7% на 30.09.2024 г.

КЛЮЧЕВЫЕ ДОПУЩЕНИЯ

Ключевые допущения НРА, использованные при рейтинговом анализе Компании:

• стабильность ситуации на страховом рынке России в среднесрочной перспективе;
• сохранение существующей клиентской базы Компании;
• отсутствие законодательных изменений, негативно влияющих на деятельность Компании;
• выполнение плановых показателей по объему премий и финансового результата.

ФАКТОРЫ, КОТОРЫЕ МОГУТ ВЛИЯТЬ НА УРОВЕНЬ РЕЙТИНГА В ТЕЧЕНИЕ БЛИЖАЙШИХ 12 МЕСЯЦЕВ

Будущие события, которые могут оказать поддержку текущему уровню рейтинга:

• рост премий-нетто (премии-брутто за вычетом комиссионного вознаграждения) с получением положительного результата-нетто по видам страховой деятельности;
• рост запаса капитала;
• положительная динамика показателей ликвидности и рентабельности;
• улучшение качества стратегического планирования.

Будущие события, которые могут оказать негативное влияние на уровень рейтинга:

• ухудшение рыночных позиций;
• резко отрицательная динамика показателей ликвидности, рентабельности, соотношения капитала и обязательств;
• рост комбинированного коэффициента убыточности до 100% и выше;
• снижение кредитного качества инвестиционного портфеля;
• значительное сокращение (свыше 10%) клиентской базы;
• рост комбинированного коэффициента убыточности-нетто;
• негативные события репутационного характера.

Базовый рейтинг (оценка собственной кредитоспособности) присвоен на уровне «АА|ru|». Методология учета внешней поддержки при присвоении кредитных рейтингов по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации не применялась.

ПРОГНОЗ

«Стабильный» прогноз предполагает с высокой долей вероятности сохранение текущего уровня рейтинга в течение следующих 12 (двенадцати) месяцев.

ДОПОЛНИТЕЛЬНАЯ ИНФОРМАЦИЯ

Конфликтов интересов в рамках рейтингового анализа и присвоения рейтинга выявлено не было.

Настоящий пресс-релиз подготовлен Обществом с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (ООО «НРА»). Содержащаяся в пресс-релизе информация раскрывается в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации, является интеллектуальной собственностью ООО «НРА», все права на нее охраняются действующим законодательством; ее распространение без ссылки на источник не допускается. Законным источником публикации документа является официальный сайт ООО «НРА» в информационно-телекоммуникационной сети Интернет по адресу: www.ra–national.ru.

ООО «НРА» и любые его работники не несут ответственности за любые последствия, которые наступили у лиц, ознакомившихся с настоящим пресс-релизом, в результате их самостоятельных действий в связи с полученной из него информацией, в том числе за любые убытки или ущерб иного характера, прямо или косвенно связанные с такими действиями. Содержащаяся в пресс-релизе информация, включая присвоенные рейтинги и иные результаты экспертной работы, представляет собой выражение независимого мнения ООО «НРА» на дату подготовки пресс-релиза, и любые сделанные в нем предположения, выводы и заключения не имели целью и не являются предоставлением рекомендаций по принятию инвестиционных решений и проведению операций на финансовых рынках или консультацией по вопросам ведения финансово-хозяйственной деятельности. Обновление информации после публикации пресс-релиза осуществляется только в случаях, предусмотренных действующим законодательством Российской Федерации или заключенным ООО «НРА» договором.