ПОДТВЕРЖДЕН КРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ

Общество с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (далее – НРА, Агентство) подтвердило кредитный рейтинг АО Ингосстрах Банк на уровне «А-|ru|» по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации, изменив прогноз на «стабильный» и сняв статус «под наблюдением».

РЕЗЮМЕ

Кредитный рейтинг (далее – Рейтинг) АО Ингосстрах Банк (далее – кредитная организация / КО / Банк) на уровне «А-|ru|» обусловлен:

• умеренной оценкой бизнес-профиля и рыночных позиций;
• приемлемой позицией по ликвидности и достаточности капитала;
• высокой диверсификацией ресурсной базы;
• удовлетворительным качеством активов.

Уровень рейтинга также обусловлен вероятностью оказания своевременной внешней поддержки со стороны Поддерживающей стороны, которая, по мнению Агентства, демонстрирует готовность оказывать поддержку.

Уровень рейтинга ограничивается:

• невысокими показателями рентабельности и операционной эффективности;
• средним показателем стоимости риска по работающим активам;
• средней оценкой диверсификации по источникам дохода.

Изменение прогноза с «развивающегося» на «стабильный» обусловлено получением Агентством дополнительной информации от Банка после смены мажоритарного акционера, которая не оказала негативного влияния на текущую деятельность, ресурсную базу, объем проводимых операций и клиентскую базу Кредитной организации. «Стабильный» прогноз основывается на ожиданиях Агентства относительно сохранения финансовых и нефинансовых показателей Банка в течение ближайших 12 месяцев.

АО Ингосстрах Банк является достаточно крупным по размеру активов и капитала столичным Банком с универсальной лицензией (входит в ТОП-60 банков по размеру активов), регистрационный номер 2307.

Активы-нетто по состоянию на 01.04.2025 составляют 167,4 млрд руб., капитал – 19,1 млрд руб., чистая прибыль за 3 месяца 2025 года – 0,6 млрд руб. (за 2024 г. – 1,6 млрд руб.).

Банк является участником системы обязательного страхования вкладов, Ассоциации российских банков (АРБ); Некоммерческого партнерства «Национальный совет финансового рынка» (НСФР); НАУФОР, РОСФИНКОМ.

Приоритетным направлением деятельности Банка является кредитование (финансирование оборотного капитала и кассовых разрывов компаний в форме кредитов, включая овердрафтное кредитование; факторинговое финансирование; финансирование лизинговых компаний), предоставление документарных кредитных продуктов (гарантии, аккредитивы) и обслуживание (РКО, зарплатные проекты в рамках бизнес-пакетов и др.) корпоративных клиентов, оказание розничных услуг (в т.ч. кредитование и привлечение средств граждан во вклады), операции на денежном и валютном рынках, а также на рынке ценных бумаг.

В феврале 2025 года произошла смена мажоритарного акционера Банка. Агентству предоставлена актуальная структура собственности: 99,99% акций принадлежит юридическому лицу, остальное – миноритарным акционерам. Команда топ-менеджеров полностью сохранилась, что обеспечивает преемственность и следование утвержденной стратегии развития.

Сеть подразделений состоит из головного офиса, расположенного в г.  Москве, 8 филиалов и 13 дополнительных офисов, а также 13 удаленных точек обслуживания и охватывает основные крупные города России: г. Москва, г. Санкт-Петербург, г. Екатеринбург, г. Нижний Новгород, г. Самара, г. Красноярск, г. Краснодар, г. Иркутск, г. Владивосток, г. Усть-Лабинск, г. Сочи, г. Казань, г. Ростов-на-Дону, г. Тюмень, г. Новосибирск, г. Братск, г. Челябинск.

Сайт Банка в сети Интернет: https://ingobank.ru/

ОБОСНОВАНИЕ ПРИСВОЕННОГО РЕЙТИНГА

Ключевыми положительными факторами рейтинговой оценки являются:

• умеренная оценка бизнес-профиля и рыночных позиций: Бизнес Банка охватывает основные крупные города России в 6 федеральных округах. Система корпоративного управления и система управления рисками Банка оцениваются на высоком уровне. Стратегия развития Банка составлена на четырехлетнем горизонте в соответствии с видением менеджмента основных конкурентных преимуществ Банка в ключевых сегментах бизнеса (гарантийный и факторинговый бизнес, при снижении темпов кредитования ФЛ) и предполагает органическое наращивание масштабов деятельности и цифровизацию бизнеса;
• приемлемая позиция по ликвидности и капиталу: нормативы ликвидности, установленные Банком России, соблюдаются с запасом (по состоянию на 01.04.2025 Н2=70,35% (мин. 15%); Н3=84,68% (мин. 50%), Н4=37,96% (макс. 120%)). В случае необходимости Банк может дополнительно привлечь ликвидность за счет сделок РЕПО под необременённый портфель ценных бумаг. Уровень капитала Банка является достаточным для соблюдения регулятивных нормативов Банка России; уровень регуляторных нормативов оценивается Агентством на приемлемом уровне; устойчивость капитала к реализации кредитных рисков растет за счет проведенной докапитализации в 2024 году и снижения объема активов под риском;
• высокая диверсификация ресурсной базы: по состоянию на 01.04.2025 индекс HHI=30,8%. Динамика ресурсной базы положительная, за последние 12 месяцев она увеличилась на 7,7%. Основные источники фондирования: депозиты и текущие счета розничных клиентов, ЮЛ и ИП; средства, привлеченные в рамках сделок РЕПО, заключаемых на бирже с участием Центрального контрагента, и привлеченные МБК; бессрочный субординированный заем от акционера. Концентрация на крупнейшей группе кредиторов за год снизилась и на 01.04.2025 оценивается как умеренная;
• удовлетворительное качество активов: по состоянию на 01.04.2025 чистая ссудная задолженность за вычетом резервов составляет 40,3% активов-нетто (+3,9% за год в основном за счет роста задолженности корпоративных клиентов). Она представлена кредитами физических лиц на покупку автомобилей (выданных как с баланса Банка, так и приобретенных у других КО); ипотечными и потребительскими кредитами, а также кредитами юридических лиц и ИП. В условиях ужесточения денежно-кредитной политики и регулирования со стороны Банка России в 2025 году Банк панирует сократить розничное кредитование из-за роста капиталоемкости. Совокупный уровень просроченной задолженности растет, но по-прежнему находится на среднем уровне и составляет 7,1%; уровень обеспечения имуществом и ценными бумагами (коэффициент 0,5) находится на очень высоком уровне 212%; риск концентрации на крупных клиентах является умеренным. Одним из основных бизнесов Банка являются факторинговые операции, которые обеспечивают повышенную концентрацию задолженности клиентов на торговой отрасли, по состоянию на 01.04.2025 портфель занимает около 20% активов-нетто (+20,7% за год). Качество прочих активов КО, состоящих из остатков в кассе, средств, размещённых в Банке России, а также банкам-контрагентам через сделки РЕПО на бирже с Центральным контрагентом и в виде краткосрочных МБК, оценивается высоко. Средства на счетах НОСТРО преимущественно размещены в КО высокого уровня надежности. Качество портфеля ценных бумаг можно оценить, как хорошее: подавляющее большинство эмитентов имеют высокие кредитные рейтинги.

Ключевыми сдерживающими факторами рейтинговой оценки являются:

• невысокие показатели рентабельности и операционной эффективности: уровень рентабельности капитала Банка за анализируемый период вырос, но по-прежнему оценивается на среднем уровне, на 01.04.2025 ROE=8,7%; показатель покрытия операционных расходов Банка собственными операционными доходами находится на невысоком уровне (на 01.04.2025 CTI=74,6%); при этом чистая процентная маржа за этот же период выросла до 10,7%, показатель mNIM оценивается Агентством на высоком уровне. Агентство обращает внимание, что по итогам 2024 года Банк получил рекордный объем прибыли по РСБУ в размере 1,6 млрд руб., против 0,3 млрд руб. по итогам 2023 года. Положительное влияние на финансовый результат 2024 года оказали рост чистых процентных доходов, чистых комиссионных доходов, а также восстановление резервов;
• средний показатель стоимости риска по работающим активам (без учета факторинга): на 01.04.2025 отношение величины сформированных резервов на возможные потери к среднему значению величины работающих активов за последние полгода составляет 6,6%;
• средняя оценка диверсификации по источникам дохода: по состоянию на 01.04.2025 HHI=52,4%; при этом HHI по работающим активам оценивается на уровне выше среднего и составляет 44,2%.

Рейтинговое действие осуществлено на основе финансовой отчётности по РСБУ на 01.04.2025 и МСФО за 2024 год.

КЛЮЧЕВЫЕ ДОПУЩЕНИЯ

Ключевые допущения НРА, использованные при кредитном рейтинговом анализе КО:

• стабильность макроэкономической ситуации и банковского сектора в России в среднесрочной перспективе;
• отсутствие законодательных и регуляторных изменений, а также предписаний, негативно влияющих на деятельность Банка;
• следование действующей стратегии развития, представленной Банком.

ФАКТОРЫ, КОТОРЫЕ МОГУТ ВЛИЯТЬ НА УРОВЕНЬ РЕЙТИНГА В ТЕЧЕНИЕ БЛИЖАЙШИХ 12 МЕСЯЦЕВ

Будущие события, которые могут оказать поддержку текущему уровню рейтинга:

• увеличение собственных средств (капитала) Банка, в том числе за счет внешней докапитализации;
• улучшение показателей рентабельности и маржинальности;
• увеличение доли активов, представленных ликвидными вложениями, обладающими высоким кредитным качеством;
• сохранение качества кредитного и факторингового портфелей, а также портфеля выданных гарантий.

Будущие события, которые могут оказать негативное влияние на уровень рейтинга:

• усиление конкуренции со стороны других кредитных организаций, отражающееся на сокращении клиентской базы;
• ухудшение показателей достаточности капитала, ликвидности и рентабельности;
• снижение качества кредитного и факторингового портфелей (существенный рост уровня просроченной задолженности) в условиях изменяющейся операционной среды;
• раскрытие существенного объема предоставленных гарантий;
• негативные события репутационного характера.

Базовый рейтинг (оценка собственной кредитоспособности) повышен до уровня «ВВВ+|ru|». Методология учета внешней поддержки при присвоении кредитных рейтингов по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации применялась.

«Стабильный» прогноз предполагает с высокой долей вероятности сохранение текущего уровня рейтинга в течение следующих 12 (двенадцати) месяцев.

Конфликтов интересов в рамках рейтингового анализа и присвоения рейтинга выявлено не было.

Настоящий пресс-релиз подготовлен Обществом с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (ООО «НРА»). Содержащаяся в пресс-релизе информация раскрывается в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации, является интеллектуальной собственностью ООО «НРА», все права на нее охраняются действующим законодательством; ее распространение без ссылки на источник не допускается. Законным источником публикации документа является официальный сайт ООО «НРА» в информационно-телекоммуникационной сети Интернет по адресу: www.ra–national.ru.

ООО «НРА» и любые его работники не несут ответственности за любые последствия, которые наступили у лиц, ознакомившихся с настоящим пресс-релизом, в результате их самостоятельных действий в связи с полученной из него информацией, в том числе за любые убытки или ущерб иного характера, прямо или косвенно связанные с такими действиями. Содержащаяся в пресс-релизе информация, включая присвоенные рейтинги и иные результаты экспертной работы, представляет собой выражение независимого мнения ООО «НРА» на дату подготовки пресс-релиза, и любые сделанные в нем предположения, выводы и заключения не имели целью и не являются предоставлением рекомендаций по принятию инвестиционных решений и проведению операций на финансовых рынках или консультацией по вопросам ведения финансово-хозяйственной деятельности. Обновление информации после публикации пресс-релиза осуществляется только в случаях, предусмотренных действующим законодательством Российской Федерации или заключенным ООО «НРА» договором.