18-04-2023

НРА подтвердило некредитный рейтинг надежности и качества услуг АО «ИК «РИКОМ-ТРАСТ» по национальной рейтинговой шкале инвестиционных компаний для Российской Федерации на уровне «A|ru.iv|», прогноз «Стабильный»

АНАЛИТИКИ

Ведущий рейтинговый эксперт

Бородулин Константин

Директор банковских рейтингов

+7 (495) 122-22-55 (142)

borodulin@ra-national.ru

Второй рейтинговый эксперт

Гришунин Сергей

Управляющий директор рейтинговой службы

+7 (495) 122-22-55

grishunin@ra–national.ru

Дата экспертного комитета:
17-04-2023
Дата первого опубликованного рейтинга:
15-04-2021
Дата последнего опубликованного рейтинга:
18-04-2022

Контакты

Версия для печати

РЕЗЮМЕ

ПОДТВЕРЖДЕН НЕКРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ

Общество с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (далее – НРА, Агентство) подтвердило некредитный рейтинг надежности и качества услуг (далее – Рейтинг) АО «ИК «РИКОМ-ТРАСТ» по национальной шкале инвестиционных компаний для Российской Федерации на уровне «A|ru.iv|», прогноз «Стабильный».

РЕЗЮМЕ

Подтверждение некредитного рейтинга надежности и качества услуг (далее – Рейтинг) АО “ИК “РИКОМ-ТРАСТ” обусловлено: (1) продолжительной работой Компании на российском фондовом рынке (более 25 лет с даты основания); (2) наличием лояльной клиентской базы; (3) высокой оценкой достаточности капитала и (4) умеренным ростом диверсификации бизнеса.

Уровень рейтинга ограничивается: (1) невысокой оценкой коэффициента стрессовой ликвидности; (2) невысокой диверсификацией клиентской базы; (3) умеренными оценками рентабельности деятельности компании, а также показателя CTI[1],

Агентство позитивно оценивает улучшение рыночных позиций Компании, в том числе, за счет того, что сокращение оборотов Компании в относительном выражении меньше такого же показателя в масштабах рынка. Компания активно развивает сервисы дополнительных услуг, что способствовало росту выручки, при этом отмечается, что ряд переоценок сказался на совокупном доходе в отрицательную зону.

Компания имеет лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской, дилерской, депозитарной деятельности и деятельности по управлению ценными бумагами.

Сайт Компании в сети Интернет: https://www.ricom.ru/

[1] Cost-to-Income или Покрытие операционных расходов операционными доходами.

ОБОСНОВАНИЕ РЕЙТИНГА

Ключевыми положительными факторами рейтинговой оценки являются:

  • продолжительный опыт успешной работы Компании на российском рынке (28 лет);
  • наличие стабильной и опытной профессиональной команды;
  • наличие лояльной клиентской базы (многие клиенты работают с Компанией более 10 лет, а средний срок сотрудничества составляет 3 года). Агентство отмечает, что бизнес-модель Компании позволяет реализовать индивидуальный подход к качеству обслуживания клиентов;
  • в рамках прошедшего года отмечается рост доходов от оказания услуг по размещению ценных бумаг;
  • улучшение позиций на рынке по совокупным оборотам – топ 17 крупнейших компаний по торговым оборотам на бирже (согласно рейтингу Московской Биржи), объемы оборотов составляют 4% от рынка;
  • адекватная оценка уровня корпоративного управления;
  • высокая достаточность балансового капитала для покрытия убытков маржинального кредитования клиентов;
  • доля ключевого бизнеса в рамках диверсификации по направлениям деятельности составляет 67% (усредненное значение в рамках 3 лет);
  • развитие бизнеса по направлению внебиржевой торговли;
  • достаточные технические возможности Компании, позволяющие оказывать услуги, выдерживая нагрузки с запасом мощностей.

Ключевыми сдерживающими факторами рейтинговой оценки являются:

  • умеренные показатели краткосрочной ликвидности (стрессовая ликвидность оценивается на уровне 0,71);
  • умеренная операционная эффективность (усредненный CTI оценивается на уровне 84%) и рентабельность деятельности (усредненный ROE оценивается на уровне 5,2%);
  • умеренные рыночные позиции Компании;
  • повышенная концентрация клиентской базы (доля крупнейшего клиента составляет 43,2% от всех клиентских оборотов, на топ-10 приходится 92,3%).

КЛЮЧЕВЫЕ ДОПУЩЕНИЯ

Ключевые допущения НРА, использованные при некредитном рейтинговом анализе Компании:

  • сохранение состава, структуры и размера существующей клиентской базы;
  • отсутствие законодательных изменений, влияющих на возможность осуществления деятельности Компании;
  • развитие Компании в соответствии с заявленной стратегией.

ФАКТОРЫ, КОТОРЫЕ МОГУТ ВЛИЯТЬ НА УРОВЕНЬ РЕЙТИНГА В БУДУЩЕМ

К позитивному изменению Рейтинга могут привести:

  • дальнейший рост рыночных позиций за счет увеличения объема торговых оборотов;
  • улучшение финансового профиля Компании в части повышения показателя экономической рентабельности (ROE) и операционной эффективности (CTI).
  • повышение диверсификации клиентской базы и снижение концентрации оборотов на ключевых клиентах при сохранении их объемов.

К негативному изменению Рейтинга могут привести:

  • снижение масштабов бизнеса (в частности, уменьшение объемов собственных операций более чем на 20%);
  • ослабление финансового и (или) операционного профиля, отрицательная динамика балансовых показателей деятельности Компании;
  • рост операционных затрат (расходы на персонал и т.д.) более чем на 35% за год;
  • рост концентрации доходной базы компании;
  • возникновение репутационных рисков деятельности.
ПРОГНОЗ

«Стабильный» прогноз предполагает с высокой долей вероятности сохранение текущего уровня рейтинга в течение следующих 12 (двенадцати) месяцев.

ДОПОЛНИТЕЛЬНАЯ ИНФОРМАЦИЯ

Пересмотр некредитного рейтинга и прогноза

Пересмотр некредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается в течение 12 месяцев с даты заседания Экспертного комитета, принявшего решение о данном некредитном рейтинговом действии.

Методологии, применявшиеся при определении рейтинга

Методология присвоения некредитных рейтингов надежности и качества услуг инвестиционных компаний по национальной шкале для Российской Федерации (далее – Методология).

Существенные источники информации, используемые при определении рейтинга

Информация, предоставленная Клиентом.

Данные, размещенные на сайте Компании.

Данные, размещенные на сайте Банка России.

Имеющиеся ограничения рейтинга или прогноза по рейтингу

Некредитный рейтинг присвоен с учетом всей имеющейся в распоряжении Агентства информации о Компании, которую Экспертный комитет считает заслуживающей доверия и потенциально значимой для принятия решения о присвоении некредитного рейтинга, а также отвечающей утвержденной Агентством Методологии.

Эксперты принимают все надлежащие меры для того, чтобы удостовериться в качестве, достаточности и достоверности информации для применения Методологии, а также надежности источников информации, но не проводят всестороннюю проверку или независимую верификацию получаемой информации.

Конфликтов интересов в рамках некредитного рейтингового анализа и присвоения Рейтинга выявлено не было.

Настоящий пресс-релиз подготовлен Обществом с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (ООО «НРА»). Содержащаяся в пресс-релизе информация раскрывается в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации, является интеллектуальной собственностью ООО «НРА», все права на нее охраняются действующим законодательством; ее распространение без ссылки на источник не допускается. Законным источником публикации документа является официальный сайт ООО «НРА» в информационно-телекоммуникационной сети Интернет по адресу: www.ra-national.ru.

ООО «НРА» и любые его работники не несут ответственности за любые последствия, которые наступили у лиц, ознакомившихся с настоящим пресс-релизом, в результате их самостоятельных действий в связи с полученной из него информацией, в том числе за любые убытки или ущерб иного характера, прямо или косвенно связанные с такими действиями. Содержащаяся в пресс-релизе информация, включая присвоенные рейтинги и иные результаты экспертной работы, представляет собой выражение независимого мнения ООО «НРА» на дату подготовки пресс-релиза, и любые сделанные в нем предположения, выводы и заключения не имели целью и не являются предоставлением рекомендаций по принятию инвестиционных решений и проведению операций на финансовых рынках или консультацией по вопросам ведения финансово-хозяйственной деятельности. Обновление информации после публикации пресс-релиза осуществляется только в случаях, предусмотренных действующим законодательством Российской Федерации или заключенным ООО «НРА» договором.

Search
Generic filters

Запрос на оказание услуг