НРА подтвердило кредитный рейтинг АО «ГСК «Югория» на уровне «AA|ru|» по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации, прогноз по кредитному рейтингу «стабильный»

ПОДТВЕРЖДЕН КРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ

Общество с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (далее – НРА, Агентство) подтвердило кредитный рейтинг Акционерному обществу «Группа страховых компаний «Югория» (далее – Компания) на уровне «AA|ru|» по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации, прогноз по кредитному рейтингу «стабильный».

РЕЗЮМЕ

Кредитный рейтинг (далее – Рейтинг) Компании на уровне «AA|ru|» обусловлен:

• высокой оценкой рентабельности собственного капитала;
• достаточным уровнем качества активов;
• адекватной оценкой бизнес-профиля.

Уровень Рейтинга ограничивается:

• удовлетворительными оценками страхового бизнеса;
• удовлетворительными оценками операционной эффективности страховой деятельности.

Компания учреждена распоряжением комитета по управлению государственным имуществом Ханты-Мансийского автономного округа как Государственное унитарное предприятие «Ханты-Мансийская государственная страховая компания «Югория». Сведения о структуре и составе акционеров Компании и о лицах, под контролем либо значительным влиянием которых находится Компания, предоставлены Агентству. Компания имеет 149 филиалов, договоры страхования заключаются во всех регионах РФ, превалирующие виды в портфеле – ОСАГО и КАСКО (порядка 66,9%).

Компания обладает бессрочными лицензиями на осуществление добровольного личного страхования, за исключением добровольного страхования жизни (СЛ № 3211 от 26.08.2019), обязательного страхования гражданской ответственности перевозчика за причинение вреда жизни, здоровью, имуществу пассажиров (ОС № 3211-05 от 26.08.2019), добровольного имущественного страхования (СИ № 3211 от 26.08.2019), обязательного страхования гражданской ответственности владельцев транспортных средств (ОС № 3211-03 от 26.08.2019), обязательного страхования гражданской ответственности владельца опасного объекта за причинение вреда в результате аварии на опасном объекте (ОС № 3211-04 от 26.08.2019) и перестрахования (ПС № 3211 от 26.08.2019).

Выручка по страхованию за 2025 год составила 46,0 млрд руб. (+9,9 млрд руб. или +27,5% к показателю за 2024 год). Расходы по страхованию за указанный период составили 40,1 млрд руб., что на 8,0 млрд руб. (+24,8%) выше показателя за аналогичный период прошлого года. Чистая прибыль Компании за период январь-декабрь 2025 года составила 4,2 млрд руб. против 3,2 млрд руб. годом ранее (+32,5%). Общий совокупный доход Компании за анализируемый период составил 4,4 млрд руб. (+1,2 млрд руб. или +37,9% к показателю за 2024 год).

Активы Компании на 31.12.2025 составляют 48,1 млрд руб. (+8,5 млрд руб. или +21,4% к 31.12.2024). Величина собственных средств (капитала), рассчитанная в соответствии с Положением Банка России от 17.06.2025 №858-П «О требованиях к финансовой устойчивости и платежеспособности страховщиков» (далее – 858-п), за 12 месяцев увеличилась на 1,2 млрд руб. (+11,3%) и на 31.12.2025 составила 11,8 млрд руб. Нормативное соотношение собственных средств (капитала) и принятых обязательств Компании, рассчитанное в соответствии с 858-п (далее – НС), на 31.12.2025 составило 1,26.

Обязательства по портфелям договоров страхования на 31.12.2025 сформированы в сумме 30,0 млрд руб. (+5,8 млрд руб. или +24,0% к 31.12.2024). Совокупные обязательства Компании в анализируемом периоде составили 32,2 млрд руб. (+6,1 млрд руб. или +23,5% от 31.12.2024).

Сайт Компании в сети Интернет: www.ugsk.ru.

ОБОСНОВАНИЕ ПРИСВОЕННОГО РЕЙТИНГА

Ключевыми положительными факторами рейтинговой оценки являются:

• высокая оценка рентабельности собственного капитала: отношение чистой прибыли за последние 12 месяцев к среднегодовому объему капитала на 31.12.2025 составило 28,7%, что показывает существенный уровень эффективности использования собственных средств. Покрытие обязательств чистой прибылью на отчетную дату составило 14,5%, что также оценено Агентством на максимальном уровне и отражает высокую способность Компании обеспечивать обслуживание своих обязательств;
• достаточный уровень качества активов: по состоянию на 31.12.2025 отношение ликвидных активов Компании к общей величине активов составило 0,76, что в соответствии с Методологией Агентства, оценено на максимальном уровне. Коэффициент общей ликвидности – отношение ликвидных активов Компании к ее обязательствам – в отчетном периоде незначительно снизился со 123,8% до 113,6%, при этом его оценка сохранилась на высоком уровне. Инвестиционный портфель Компании представлен преимущественно депозитами (23,6 млрд руб. или 49,1% активов), облигациями (9,6 млрд руб. или 20,0% активов) и денежными средствами на расчетных счетах (1,4 млрд руб. или 2,8% активов) эмитентов и кредитных организаций условного рейтингового класса BBB+ и выше. Коэффициент кредитного качества активов 0,87, что свидетельствует о комфортном кредитном качестве инвестиционного портфеля. Состав и структура активов Компании соответствуют требованиям 858-п и позволяют превышать минимально допустимый (1,00) и пороговый (1,05) уровень НС. Среднее значение НС за последние 12 месяцев составило 1,37 при минимальном значении в анализируемом периоде 1,18 (30.06.2025) и максимальном 1,52 (31.10.2025);
• адекватная оценка бизнес-профиля: управленческая вертикаль Компании характеризуется высокой степенью институциональной структурированности и нормативной регламентации. Выстроенная система риск-менеджмента соответствует масштабам бизнеса. Все значимые бизнес-процессы детально формализованы в локальных нормативных актах. Квалификационный уровень и репутационные характеристики членов исполнительного органа признаются соответствующими установленным отраслевым стандартам и требованиям регулятора. Стратегическое планирование осуществляется на высоком уровне: разработаны и утверждены долгосрочные стратегии развития по ключевым сегментам страхового портфеля, сформированы формализованные процедуры целеполагания, мониторинга KPI и корректировки стратегии в ответ на изменение рыночных условий. Наличие документированной стратегии и ее регулярная актуализация подтверждают системный подход к управлению развитием.

Ключевыми сдерживающими факторами рейтинговой оценки являются:

• удовлетворительные оценки страхового бизнеса: доля рынка страховой организации в основных сегментах присутствия составила 0,92% (19 место против 17 места с долей 0,90% годом ранее), в превалирующем сегменте страхового портфеля Компании – ОСАГО – доля достигла 4,8% (7 место против 9 места с долей 4,3% годом ранее). Диверсификация деятельности по укрупненным видам страхования оценена на максимальном уровне – на ОСАГО приходится 43,3% страхового портфеля, КАСКО – 23,6%, добровольное страхование от несчастных случаев и болезней – 7,8%, добровольное страхование имущества юридических лиц – 6,5%, добровольное страхование имущества граждан – 4,6%. Невысокая доля (16,8%) собственных продаж в общем объеме выручки является фактором, сдерживающим уровень рейтинговой оценки, и расценивается как детерминанта операционной уязвимости, поскольку ограничивает возможности прямого взаимодействия с клиентами и контроль над клиентским сервисом, и усиливает давление на маржинальность бизнеса. Показатель динамики объема страховых премий в соответствии с Методологией Агентства оценен на уровне ниже среднего. При этом высокая диверсификация каналов сбыта страховых продуктов в рамках бизнес-модели Компании способствует достижению необходимой устойчивости бизнеса, в том числе за счет равномерного распределения клиентских потоков и премий;
• удовлетворительные оценки операционной эффективности страховой деятельности: коэффициент выплат по договорам страхования на 31.12.2025 составил 87,1%, что выше верхней границы диапазона, определенного Методологией, и оценено Агентством на низком уровне. Рентабельность страховой деятельности (отношение результата от страховой деятельности за последние 12 месяцев к среднегодовому объему страховых премий – нетто) на отчетную дату составила 14,2%, что оценено Агентством на уровне ниже среднего. Отношение капитала компании к ее обязательствам за анализируемый период снизилось с 52,1% (31.12.2024) до 49,6% (31.12.2025), и оценено Агентством на среднем уровне, что свидетельствует об опережающем росте обязательств Компании (+23,5%) относительно капитала, который в свою очередь вырос менее значимо (+17,5%). Указанные факторы формируют дополнительную нагрузку на поддержание нормативного уровня платежеспособности и ликвидную позицию Компании в условиях положительной динамики прироста бизнеса.

На указанные выше количественные и качественные факторы приходится наибольший вес от общего веса предусмотренных применявшейся методологией факторов, учитываемых при оценке собственной кредитоспособности рейтингуемого лица.

КЛЮЧЕВЫЕ ДОПУЩЕНИЯ

Ключевые допущения НРА, использованные при рейтинговом анализе Компании:

• выполнение плановых показателей по объему премий и финансового результата в 2026 году, реализация утвержденной стратегии развития;
• стабильность ситуации на страховом рынке России в среднесрочной перспективе;
• отсутствие законодательных изменений, негативно влияющих на деятельность Компании.

ФАКТОРЫ, КОТОРЫЕ МОГУТ ВЛИЯТЬ НА УРОВЕНЬ РЕЙТИНГА В ТЕЧЕНИЕ БЛИЖАЙШИХ 12 МЕСЯЦЕВ

Будущие события, которые могут оказать поддержку текущему уровню рейтинга:

• существенное усиление финансового профиля;
• повышение рентабельности собственного капитала;
• рост рыночной доли;
• выполнение долгосрочной стратегии.

Будущие события, которые могут оказать негативное влияние на уровень рейтинга:

• резко отрицательная динамика финансовых показателей;
• снижение кредитного качества инвестиционного портфеля;
• рост комбинированного коэффициента убыточности-нетто;
• негативные события репутационного характера.

ПРОГНОЗ

Стабильный прогноз предполагает с высокой долей вероятности сохранение текущего уровня рейтинга в течение следующих 12 (двенадцати) месяцев.

РЕГУЛЯТОРНОЕ РАСКРЫТИЕ И ДОПОЛНИТЕЛЬНАЯ ИНФОРМАЦИЯ

Конфликтов интересов в рамках рейтингового анализа и присвоения рейтинга выявлено не было.

Настоящий пресс-релиз подготовлен Обществом с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (ООО «НРА»). Содержащаяся в пресс-релизе информация раскрывается в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации, является интеллектуальной собственностью ООО «НРА», все права на нее охраняются действующим законодательством; ее распространение без ссылки на источник не допускается. Законным источником публикации документа является официальный сайт ООО «НРА» в информационно-телекоммуникационной сети Интернет по адресу: www.ra–national.ru.

ООО «НРА» и любые его работники не несут ответственности за любые последствия, которые наступили у лиц, ознакомившихся с настоящим пресс-релизом, в результате их самостоятельных действий в связи с полученной из него информацией, в том числе за любые убытки или ущерб иного характера, прямо или косвенно связанные с такими действиями. Содержащаяся в пресс-релизе информация, включая присвоенные рейтинги и иные результаты экспертной работы, представляет собой выражение независимого мнения ООО «НРА» на дату подготовки пресс-релиза, и любые сделанные в нем предположения, выводы и заключения не имели целью и не являются предоставлением рекомендаций по принятию инвестиционных решений и проведению операций на финансовых рынках или консультацией по вопросам ведения финансово-хозяйственной деятельности. Обновление информации после публикации пресс-релиза осуществляется только в случаях, предусмотренных действующим законодательством Российской Федерации или заключенным ООО «НРА» договором.