НРА подтвердило кредитный рейтинг АО «ГСК «Югория» на уровне «АА|ru|» по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации, изменив прогноз на «развивающийся». Кредитному рейтингу присвоен статус «под наблюдением».

ПОДТВЕРЖДЕН КРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ

Общество с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (далее – НРА, Агентство) подтвердило кредитный рейтинг Акционерному обществу «Группа страховых компаний «Югория» (далее – Компания) на уровне «АА|ru|» по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации, изменив прогноз на «развивающийся», и присвоило кредитному рейтингу статус «под наблюдением».

РЕЗЮМЕ

Кредитный рейтинг (далее – Рейтинг) Компании на уровне «АА|ru|» обусловлен:

• высоким уровнем коэффициентов рентабельности;
• высоким уровнем кредитного качества активов и перестраховочной защиты.

Уровень рейтинга ограничивается:

• снижением коэффициентов достаточности капитала;
• отрицательной динамикой нормативного соотношения собственных средств (капитала) и принятых обязательств, рассчитанного в соответствие с Положением Банка России от 16.11.2021 №781-П «О требованиях к финансовой устойчивости и платежеспособности страховщиков» (далее – 781-п).

Компания учреждена 17.11.1997 г. распоряжением комитета по управлению государственным имуществом Ханты-Мансийского автономного округа как Государственное унитарное предприятие «Ханты-Мансийская государственная страховая компания «Югория». Сведения о структуре и составе акционеров Компании и о лицах, под контролем либо значительным влиянием которых находится Компания, временно не публикуются на основании Решения Совета директоров Банка России от 22.12.2023 г. Компания имеет 151 филиал, договоры страхования заключаются во всех регионах РФ, превалирующие виды в портфеле – ОСАГО и КАСКО (порядка 65,4%).

Компания обладает бессрочными лицензиями на осуществление добровольного личного страхования, за исключением добровольного страхования жизни (СЛ № 3211 от 26.08.2019 г.), обязательного страхования гражданской ответственности перевозчика за причинение вреда жизни, здоровью, имуществу пассажиров (ОС № 3211-05 от 26.08.2019 г.), добровольного имущественного страхования (СИ № 3211 от 26.08.2019 г.), обязательного страхования гражданской ответственности владельцев транспортных средств (ОС № 3211-03 от 26.08.2019 г.), обязательного страхования гражданской ответственности владельца опасного объекта за причинение вреда в результате аварии на опасном объекте (ОС № 3211-04 от 26.08.2019 г.) и перестрахования (ПС № 3211 от 26.08.2019г.).

Объем заработанных страховых премий за 2024 год достиг 31,9 млрд руб. (+3,9 млрд руб. или +14,1% к показателю за 2023 год). Объем страховых выплат составил 17,4 млрд руб. (+2,3 млрд руб. или +15,3% к показателю за 2023 год). Чистая прибыль Компании по итогам 2024 года составила 3,7 млрд руб. (+1,2 млрд руб. или +49,6% к показателю за 2023 год). Общий совокупный доход Компании за 2024 год составил 3,6 млрд руб. (+1,2 млрд руб. или +52,1% к показателю за 2023 год).

Активы Компании на 31.12.2024 г. составляют 49,3 млрд руб. (+4,8 млрд руб. или +10,8% к 31.12.2023 г.). Величина собственных средств (капитала), рассчитанная в соответствии с 781-п, за год увеличилась на 1,6 млрд руб. (+17,9%) и на 31.12.2024 г. составила 10,6 млрд руб. Достоверность годовой бухгалтерской (финансовой) отчетности по состоянию на 31.12.2024 г. подтверждена независимым аудитором АО АФ «Мариллион» 26.02.2025 г.

Страховые резервы на 31.12.2024 г. сформированы в сумме 31,3 млрд руб. (+2,9 млрд руб. или +10,3% к 31.12.2023 г.). Адекватность и достаточность их подтверждена ответственным актуарием Панчук М.В. по итогам обязательного актуарного оценивания 26.02.2025 г.

Сайт Компании в сети Интернет: www.ugsk.ru.

ОБОСНОВАНИЕ ПРИСВОЕННОГО РЕЙТИНГА

Ключевыми положительными факторами рейтинговой оценки являются:

• высокий уровень коэффициентов рентабельности: отношение результата от инвестиционной деятельности к среднегодовому объему инвестиционных вложений за 2024 год составило 15,75%, увеличившись за год на 7,11 п.п. (+82,20%), что, согласно Методологии Агентства, существенно выше средних значений. Основной причиной послужил рост процентных доходов (+2,6 млрд руб. или +116,4% к 31.12.2023 г.) ввиду существенного объема депозитов в инвестиционном портфеле Компании (22 млрд руб.) и высоких процентных ставок на рынке. Отношение чистой прибыли 2024 года к среднегодовому объему капитала составило 29,34% против 22,23% годом ранее, что, согласно Методологии Агентства, также выше средних значений;
• высокий уровень кредитного качества активов и перестраховочной защиты: коэффициент кредитного качества активов на анализируемую дату составил 89,02% против 90,89% годом ранее. На долю вложений в объекты с рейтинговой категорией А и выше пришлось 89,7% инвестиций. Коэффициент кредитного качества перестраховщиков на 31.12.2024 г. составил 93,89%, что соответствует уровню прошлого года (93,94%). Доля перестраховщиков с рейтинговой категорией А и выше 99,25%, перестраховочные компании являются резидентами Российской Федерации.

Ключевыми сдерживающими факторами рейтинговой оценки являются:

• снижение коэффициентов достаточности капитала: по состоянию на 31.12.2024 г. коэффициент запаса капитала составил 40,21% против 47,16% на 31.12.2023 г., коэффициент достаточности капитала-нетто незначительно снизился за год с 19,01% до 18,07%. Оба показателя ниже средних значений, которые согласно Методологии Агентства, составляют 117,58% и 84,12% соответственно. Основная причина – более значимый рост обязательств (+12,8%) при менее значимых темпах роста балансового капитала (+5,5%), в том числе за счет выплаты дивидендов в 2024 году на общую сумму 2,9 млрд руб.;
• отрицательная динамика нормативного соотношения собственных средств (капитала) и принятых обязательств, рассчитанного в соответствии с 781-п (далее – НС): НС на 31.12.2024 г. составляет 1,39, снижение относительно показателя на 31.12.2023 г. (1,62) составило 0,23 п.п.  или 14,20%. В отчетном периоде давление на НС оказали возросшие в результате ужесточения надзорных требований оценки влияния рисков (+198,5% г./г.), преимущественно риска концентрации на обязанное лицо (+490,4% г./г.) и риска процентных ставок (+128,4% г./г.) при незначительном росте собственных средств/капитала (+17,9% г./г.) и росте нормативного размера маржи платежеспособности за год на 11,5%. Также на снижение НС оказала влияние выплата дивидендов (2,9 млрд руб.). В течение 2024 года зафиксирована волатильность НС – коэффициент варьировался от 1,72 (на 31.10.2024 г. и 30.11.2024 г.) до 1,39 (на 31.03.2024 г. и 31.12.2024 г.), среднегодовой показатель сложился на уровне 1,57. Между тем, текущий уровень НС (1,39) превышает с запасом минимально допустимое (1,00) и пороговое (1,05) значения, что свидетельствует о соответствии требованиям, установленным нормативными регуляторными актами.

КЛЮЧЕВЫЕ ДОПУЩЕНИЯ

Ключевые допущения НРА, использованные при рейтинговом анализе Компании:

• сохранение операционной эффективности страховой деятельности на текущем уровне;
• выполнение плановых показателей по объему премий и финансового результата в 2025 году;
• стабильность ситуации на страховом рынке России в среднесрочной перспективе;
• отсутствие законодательных изменений, негативно влияющих на деятельность Компании.

ФАКТОРЫ, КОТОРЫЕ МОГУТ ВЛИЯТЬ НА УРОВЕНЬ РЕЙТИНГА В ТЕЧЕНИЕ БЛИЖАЙШИХ 12 МЕСЯЦЕВ

Будущие события, которые могут оказать поддержку текущему уровню рейтинга:

• существенное усиление финансового профиля;
• рост рыночной доли;
• выполнение долгосрочной стратегии.

Будущие события, которые могут оказать негативное влияние на уровень рейтинга:

• резко отрицательная динамика финансовых показателей;
• ухудшение кредитного качества инвестиционного портфеля;
• снижение рыночной доли.

Базовый рейтинг Компании подтвержден на уровне «АА|ru|». Методология учета внешней поддержки при присвоении кредитных рейтингов по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации не применялась.

Рейтинговое действие осуществлено на основе финансовой отчётности по РСБУ по состоянию на 31.12.2024 г.

ПРОГНОЗ

Развивающийся прогноз предполагает пересмотр текущего уровня рейтинга в течение следующих 3 (трех) месяцев. Прогноз и статус «под наблюдением» обусловлены публикацией 14 марта 2025 года на официальном сайте Компании информации об объединении активов страховых компаний АО «СК Гайде» и АО «ГСК «Югория», при этом у Агентства отсутствует информация для применения действующей методологии в отношении АО «СК Гайде». Кроме этого, прогноз и статус отражают необходимость получения Агентством дополнительной информации для оценки влияния данного корпоративного события на финансовые и нефинансовые показатели деятельности Компании.

ДОПОЛНИТЕЛЬНАЯ ИНФОРМАЦИЯ

Конфликтов интересов в рамках рейтингового анализа и присвоения рейтинга выявлено не было.

Настоящий пресс-релиз подготовлен Обществом с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (ООО «НРА»). Содержащаяся в пресс-релизе информация раскрывается в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации, является интеллектуальной собственностью ООО «НРА», все права на нее охраняются действующим законодательством; ее распространение без ссылки на источник не допускается. Законным источником публикации документа является официальный сайт ООО «НРА» в информационно-телекоммуникационной сети Интернет по адресу: www.ra-national.ru.

ООО «НРА» и любые его работники не несут ответственности за любые последствия, которые наступили у лиц, ознакомившихся с настоящим пресс-релизом, в результате их самостоятельных действий в связи с полученной из него информацией, в том числе за любые убытки или ущерб иного характера, прямо или косвенно связанные с такими действиями. Содержащаяся в пресс-релизе информация, включая присвоенные рейтинги и иные результаты экспертной работы, представляет собой выражение независимого мнения ООО «НРА» на дату подготовки пресс-релиза, и любые сделанные в нем предположения, выводы и заключения не имели целью и не являются предоставлением рекомендаций по принятию инвестиционных решений и проведению операций на финансовых рынках или консультацией по вопросам ведения финансово-хозяйственной деятельности. Обновление информации после публикации пресс-релиза осуществляется только в случаях, предусмотренных действующим законодательством Российской Федерации или заключенным ООО «НРА» договором.