НРА присвоило кредитный рейтинг АО «Страховая компания ГАЙДЕ» на уровне «ВВ+ |ru|» по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации, прогноз «Стабильный»

ПРИСВОЕН КРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ

Общество с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (далее – НРА, Агентство) присвоило кредитный рейтинг АО «Страховая компания ГАЙДЕ» на уровне «ВВ+|ru|» по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации, прогноз по рейтингу «Стабильный».

РЕЗЮМЕ

Присвоение кредитного рейтинга (далее – Рейтинг) АО «Страховая компания ГАЙДЕ» (далее – Компания) на уровне «ВВ+|ru|» обусловлено: (1) поддержкой со стороны собственников; (2) хорошим кредитным качеством инвестиционного портфеля; (3) достаточно высоким качеством перестраховочной защиты; (4) умеренной диверсификацией каналов продаж.

Уровень рейтинга ограничивается: (1) низким уровнем соотношения капитала и обязательств; (2) невысокой рыночной долей; (3) низким уровнем рентабельности; (4) невысокими значениями коэффициента запаса капитала; (5) невысоким уровнем текущей ликвидности.

Компания работает на страховом рынке c 1993 г.

Компания является универсальным страховщиком, ведет деятельность в 18 регионах РФ, в том числе через 13 филиалов и 47 отделений. Компания обладает лицензиями СЛ № 0630, СИ № 0630, ОС № 0630-03, ОС № 0630-04, ОС № 0630-05 от 26.01.2017 г. (бессрочные), которые дают право на осуществление 23 видов страховой деятельности.

Приоритетными видами страхования являются: ОСАГО, автокаско, добровольное медицинское страхование, страхование грузов, страхование от несчастных случаев.

По итогам 1 полугодия 2022 года на ОСАГО приходится около 41% премий, автокаско – 31%, ДМС – 9%, страхование грузов – 6%, страхование от несчастных случаев – 5%. В 2023 г. Компания планирует сохранить долю автострахования на уровне 70-75%.

Объем премий по прямому страхованию за 2021 год составил 3,7 млрд рублей, за 1 полугодие 2022 года – 1,8 млрд рублей. В 2020-2021 гг. Компания провела реструктуризацию страхового портфеля за счет снижения доли ОСАГО (60% в 2020 г., 42% в 2021 г.), что позволило снизить комбинированный коэффициент убыточности-нетто в целом по портфелю.

Объем выплат составил 3 млрд рублей за 2021 год, 1,1 млрд рублей – за 1 полугодие 2022 г. Комбинированный коэффициент убыточности-нетто в среднем за период с 2020 г. по 1 полугодие 2022 г. составил 102,5%, за период с 01.01.2022 г.  по 30.06.2022 г.  -88,5%.

Рыночные позиции общества средние: по объему собранных премий по итогам 2021 г. Компания занимает 44 место в России.

Активы Компании на 30.06.2022 г. составляют 3,7 млрд рублей.

Сайт Компании в сети Интернет: www://guidehins.ru/

ОБОСНОВАНИЕ ПРИСВОЕННОГО РЕЙТИНГА

Ключевыми положительными факторами рейтинговой оценки являются:

• поддержка со стороны собственников. Бенефициарные владельцы известны Агентству и профессиональному сообществу. В 2021 г. была проведена дополнительная эмиссия акций на 300 млн рублей;
• хорошее кредитное качество инвестиционного портфеля. Основу портфеля составляют депозитные вклады, корпоративные и государственные облигации. Доля инвестиционных активов без рейтингов и с рейтингами ниже «ВВВ-» по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации, а также сопоставимыми рейтингами международных рейтинговых агентств составляет 7,9% на 30.06.2022 г.;
• достаточно высокое качество перестраховочной защиты. На перестраховщиков с рейтингом «А-» и выше по национальной рейтинговой шкале РФ, а также сопоставимыми рейтингами по международной шкале приходится 95,3% в 2021 г, 99% – в 1 полугодии 2022 г. (от доли в резервах). Максимальная выплата-нетто составляет менее 3% от размера собственных средств;
• умеренная диверсификация каналов продаж. Доля контролируемых каналов продаж составляет 23,1% в 2021 г. и 1 полугодии 2022 г. Доля крупнейшего посредника не превышает 5% от объема премий, полученных через посредников.

Ключевыми сдерживающими факторами рейтинговой оценки являются:

• низкий уровень соотношения капитала и обязательств: 1,03 на 31.12.2021 г., 1,11 на 30.06.2022 г.;
• невысокая рыночная доля. Доля рынка по укрупненным видам страхования составила 0,51% в 2021 г, 0,46% в 1 полугодии 2022 г;
• низкий уровень показателей рентабельности. Рентабельность страховой деятельности составляет -1,1% на 31.12.2021 г., 0,12% на 30.06.2022 г., рентабельность инвестиционной деятельности – 1,9% на 31.12.2021 г., -4,4% на 30.06.2022 г. По данным Компании, в 2023 г. планируется повышение рентабельности страховой деятельности до 3%, рентабельности инвестиционной деятельности – до 6%;
• невысокие значения коэффициента запаса капитала: 31,6% на 31.12.2021 г., 37,7% на 30.06.2022 г.;
• невысокий уровень текущей ликвидности: 73,5% на 31.12.2021 г., 81% на 30.06.2022 г.

КЛЮЧЕВЫЕ ДОПУЩЕНИЯ

Ключевые допущения НРА, использованные при рейтинговом анализе Компании:

• стабильность ситуации на страховом рынке России в среднесрочной перспективе;
• отсутствие законодательных изменений, негативно влияющих на деятельность Компании.

ФАКТОРЫ, КОТОРЫЕ МОГУТ ВЛИЯТЬ НА УРОВЕНЬ РЕЙТИНГА В ТЕЧЕНИЕ БЛИЖАЙШИХ 12 МЕСЯЦЕВ

Будущие события, которые могут оказать поддержку текущему уровню рейтинга:

• рост рыночной доли;
• увеличение соотношения собственного капитала и обязательств;
• положительная динамика объема премий-нетто;
• улучшение показателей рентабельности;
• рост коэффициента запаса капитала.

Будущие события, которые могут оказать негативное влияние на уровень рейтинга:

• ухудшение рыночных позиций;
• резко отрицательная динамика показателей ликвидности, рентабельности, соотношения капитала и обязательств;
• снижение кредитного качества инвестиционного портфеля;
• отрицательная динамика объема-премий-нетто;
• негативные события репутационного характера.

ПРОГНОЗ

Стабильный прогноз предполагает с высокой долей вероятности сохранение текущего уровня рейтинга в течение следующих 12 (двенадцати) месяцев.

ДОПОЛНИТЕЛЬНАЯ ИНФОРМАЦИЯ

Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза

Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по кредитному рейтингу ожидается в течение 12 месяцев с даты заседания рейтингового комитета, принявшего решение о данном рейтинговом действии.

Методологии, применявшиеся при определении рейтинга

Методология присвоения кредитных рейтингов страховым организациям по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации.

Дополнительные услуги Компании не оказывались.

Существенные источники информации, используемые при определении рейтинга

Ключевые источники информации, использованные при присвоении рейтинга:

• информация, предоставленная Компанией;
• данные, размещенные на сайте Компании;
• информация из базы данных СПАРК;
• отраслевые данные, опубликованные Росстатом;
• финансовые данные из открытых источников.

Имеющиеся ограничения рейтинга или прогноза по рейтингу

Кредитный рейтинг присвоен с учетом всей имеющейся в распоряжении Агентства информации о Компании, которую Рейтинговый комитет считает заслуживающей доверия и потенциально значимой для принятия решения о присвоении кредитного рейтинга, а также отвечающей утвержденной Агентством Методологии.

Рейтинговые аналитики принимают все надлежащие меры для того, чтобы удостовериться в качестве, достаточности и достоверности информации для применения Методологии, а также надежности источников информации, но не проводят всестороннюю проверку или независимую верификацию получаемой информации.

Конфликтов интересов в рамках рейтингового анализа и присвоения рейтинга выявлено не было.

Настоящий пресс-релиз подготовлен Обществом с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (ООО «НРА»). Содержащаяся в пресс-релизе информация раскрывается в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации, является интеллектуальной собственностью ООО «НРА», все права на нее охраняются действующим законодательством; ее распространение без ссылки на источник не допускается. Законным источником публикации документа является официальный сайт ООО «НРА» в информационно-телекоммуникационной сети Интернет по адресу: www.ra-national.ru.

ООО «НРА» и любые его работники не несут ответственности за любые последствия, которые наступили у лиц, ознакомившихся с настоящим пресс-релизом, в результате их самостоятельных действий в связи с полученной из него информацией, в том числе за любые убытки или ущерб иного характера, прямо или косвенно связанные с такими действиями. Содержащаяся в пресс-релизе информация, включая присвоенные рейтинги и иные результаты экспертной работы, представляет собой выражение независимого мнения ООО «НРА» на дату подготовки пресс-релиза, и любые сделанные в нем предположения, выводы и заключения не имели целью и не являются предоставлением рекомендаций по принятию инвестиционных решений и проведению операций на финансовых рынках или консультацией по вопросам ведения финансово-хозяйственной деятельности. Обновление информации после публикации пресс-релиза осуществляется только в случаях, предусмотренных действующим законодательством Российской Федерации или заключенным ООО «НРА» договором.