НРА подтвердило кредитный рейтинг АО «АльфаСтрахование» на уровне «ААА|ru|» по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации, прогноз «стабильный»

ПОДТВЕРЖДЕН КРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ

Общество с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (далее – НРА, Агентство) подтвердило кредитный рейтинг Акционерному обществу «АльфаСтрахование» (далее – Компания) на уровне «ААА|ru|» по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации, прогноз «стабильный».

РЕЗЮМЕ

Кредитный рейтинг (далее – Рейтинг) Компании на уровне «ААА|ru|» обусловлен:

• высоким уровнем коэффициентов рентабельности;
• высоким уровнем кредитного качества активов и перестраховочной защиты;
• высоким уровнем и положительной динамикой нормативного соотношения собственных средств (капитала) и принятых обязательств, рассчитанного в соответствии с Положением Банка России от 16.11.2021 №781-П «О требованиях к финансовой устойчивости и платежеспособности страховщиков» (далее – 781-п);
• сильным бизнес-профилем.

Уровень рейтинга ограничивается:

• ограниченным уровнем коэффициентов запаса капитала и ликвидности активов;
• невысоким уровнем показателей общей ликвидности и достаточности капитала-нетто.

Компания зарегистрирована 05.02.1992 г. как ОАО «В.Е.Ст.А.», переименована 01.11.2001 г. Входит в состав одноименной Группы «АльфаСтрахование» консорциума «Альфа-Групп». Сведения о структуре и составе акционеров Компании и о лицах, под контролем либо значительным влиянием которых находится Компания, временно не публикуются на основании Решения Совета директоров Банка России от 22.12.2023 г. Компания имеет 87 филиалов и более 200 отделений, договоры страхования заключаются во всех регионах РФ, превалирующие виды в портфеле – ОСАГО и КАСКО (порядка 45,8%), ДМС (15,9%).

Компания обладает бессрочными лицензиями на осуществление добровольного личного страхования, за исключением добровольного страхования жизни (СЛ № 2239 от 16.09.2024 г.), обязательного страхования гражданской ответственности перевозчика за причинение вреда жизни, здоровью, имуществу пассажиров (ОС № 22239-05 от 16.09.2024 г.), добровольного имущественного страхования (СИ № 2239 от 16.09.2024 г.), обязательного страхования гражданской ответственности владельцев транспортных средств (ОС № 2239-03 от 16.09.2024 г.), обязательного страхования гражданской ответственности владельца опасного объекта за причинение вреда в результате аварии на опасном объекте (ОС № 2239-04 от 16.09.2024 г.), обязательного государственного страхования жизни и здоровья военнослужащих, граждан, призванных на военные сборы, лиц рядового и начальствующего состава органов внутренних дел Российской Федерации, государственной противопожарной службы, сотрудников учреждений и органов уголовно-исполнительной системы, сотрудников войск национальной гвардии Российской Федерации, сотрудников органов принудительного исполнения Российской Федерации (ОС № 2239-02 от 16.09.2024 г.) и перестрахования (ПС № 2239 от 16.09.2024г.).

Объем заработанных страховых премий за 2024 год достиг 200,3 млрд руб. (+35,0 млрд руб. или +21,2% к показателю за 2023 год). Объем страховых выплат составил 123,7 млрд руб. (+39,5 млрд руб. или +46,9% к показателю за 2023 год). Чистая прибыль Компании по итогам 2024 года составила 28,9 млрд руб. (+17,9 млрд руб. или +163,1% к показателю за 2023 год). Общий совокупный доход Компании за 2024 год составил 29,0 млрд руб. (+18,0 млрд руб. или +162,7% к показателю за 2023 год).

Активы Компании на 31.12.2024 г. составляют 357,4 млрд руб. (+52,8 млрд руб. или +17,3% к 31.12.2023 г.). Величина собственных средств (капитала), рассчитанная в соответствии с 781-п, за год увеличилась на 17,2 млрд руб. (+36,7%) и на 31.12.2024 г. составила 64,2 млрд руб. Достоверность годовой бухгалтерской (финансовой) отчетности по состоянию на 31.12.2024 г. подтверждена независимым аудитором АО «Технологии Доверия – Аудит» 26.02.2025 г.

Страховые резервы на 31.12.2024 г. сформированы в сумме 240,6 млрд руб. (+28,5 млрд руб. или +13,4% к 31.12.2023 г.). Адекватность и достаточность их подтверждена ответственным актуарием Моспановым А.В. по итогам обязательного актуарного оценивания 26.02.2025 г.

Сайт Компании в сети Интернет: https://www.alfastrah.ru.

ОБОСНОВАНИЕ ПРИСВОЕННОГО РЕЙТИНГА

Ключевыми положительными факторами рейтинговой оценки являются:

• высокий уровень коэффициентов рентабельности: отношение результата от инвестиционной деятельности к среднегодовому объему инвестиционных вложений за 2024 год составило 11,16%, что, согласно Методологии Агентства, существенно выше средних значений. Основной причиной послужил рост процентных доходов (+10,1 млрд руб. или +89,7% к 31.12.2023 г.) ввиду существенного объема депозитов в инвестиционном портфеле Компании (61 млрд руб.) и высоких процентных ставок на рынке. Отношение чистой прибыли 2024 года к среднегодовому объему капитала составило 41,04% против 21,79% годом ранее, что, согласно Методологии Агентства, также выше средних значений;
• высокий уровень кредитного качества активов и перестраховочной защиты: коэффициент кредитного качества активов на анализируемую дату составил 90,85% против 82,66% годом ранее. На долю вложений в объекты с рейтинговой категорией А и выше пришлось 95,2% инвестиций. Коэффициент кредитного качества перестраховщиков на 31.12.2024 г. составил 92,63%, что несколько ниже уровня прошлого года (97,56%). Доля перестраховщиков с рейтинговой категорией А и выше 94,2%;
• высокий уровень и положительная динамика нормативного соотношения собственных средств (капитала) и принятых обязательств, рассчитанного в соответствии с 781-п (далее – НС): НС на 31.12.2024 г. составляет 1,61, рост относительно показателя на 31.12.2023 г. (1,50) составило 0,11 п.п.  или 7,0%. В отчетном периоде возросшие в результате ужесточения надзорных требований оценки влияния рисков (+26,0% г./г.), преимущественно рост риска изменения валютного курса, частично нивелированный существенным снижением риска изменения процентных ставок, а также рост нормативного размера маржи платежеспособности за год на 28,0% были компенсированы более значимым ростом собственных средств/капитала (+36,7% г./г.). В течение 2024 года зафиксирована незначительная волатильность НС – коэффициент варьировался от 1,54 (на 31.01.2024 г.) до 1,66 (на 30.06.2024 г.), среднегодовой показатель сложился на уровне 1,59. Между тем, текущий уровень НС (1,61) превышает с запасом минимально допустимое (1,00) и пороговое (1,05) значения, что свидетельствует о соответствии требованиям, установленным нормативными регуляторными актами;
• сильный бизнес-профиль: поддержку оценкам оказывает высокое качество корпоративного управления и стратегического планирования, зрелость системы управления рисками, сильные рыночные и конкурентные позиции, высокий уровень диджитализации клиентских сервисов. По итогам 2024 года компания сохранила второе место в рэнкинге по объему страховых премий non-life сегмента в целом и КАСКО и добровольного страхования имущества юридических лиц в частности; улучшила позиции по ОСАГО (лидер сборов), добровольному страхованию от несчастных случаев и болезней (2 место), добровольному страхованию имущества граждан (2 место). При этом Компания в одном из основных сегментов портфеля (ДМС) сдала одну позицию рэнкинга.

Ключевыми сдерживающими факторами рейтинговой оценки являются:

• ограниченный уровень коэффициентов запаса капитала и ликвидности активов: по состоянию на 31.12.2024 г. коэффициент запаса капитала составил 64,20%, увеличившись с 46,25% на 31.12.2023 г. При этом его текущий уровень, согласно Методологии Агентства, находится в диапазоне средних значений. Взвешенный с точки зрения длительности сроков реализации и возможных потерь при обращении в денежные средства коэффициент ликвидности активов на 31.12.2024 г. составил 67,99% против 67,49% годом ранее, что также оценивается Агентством на среднем уровне;
• невысокий уровень показателей общей ликвидности и достаточности капитала-нетто: коэффициент общей ликвидности по итогам отчетного периода составил 90,61% (+6,80 п.п. к 31.12.2023 г.), что существенно ниже среднего значения, которое согласно Методологии Агентства, составляет 152,95%. Коэффициент достаточности капитала-нетто незначительно вырос за год с 13,22% до 19,48%, при этом он также существенно ниже среднего значения (84,12%).

КЛЮЧЕВЫЕ ДОПУЩЕНИЯ

Ключевые допущения НРА, использованные при рейтинговом анализе Компании:

• сохранение операционной эффективности страховой деятельности на текущем уровне;
• выполнение плановых показателей по объему премий и финансового результата в 2025 году;
• стабильность ситуации на страховом рынке России в среднесрочной перспективе;
• отсутствие законодательных изменений, негативно влияющих на деятельность Компании.

ФАКТОРЫ, КОТОРЫЕ МОГУТ ВЛИЯТЬ НА УРОВЕНЬ РЕЙТИНГА В ТЕЧЕНИЕ БЛИЖАЙШИХ 12 МЕСЯЦЕВ

Будущие события, которые могут оказать поддержку текущему уровню рейтинга:

• существенное усиление финансового профиля;
• рост рыночной доли;
• выполнение долгосрочной стратегии.

Будущие события, которые могут оказать негативное влияние на уровень рейтинга:

• резко отрицательная динамика финансовых показателей;
• ухудшение кредитного качества инвестиционного портфеля;
• снижение рыночной доли;
• негативные события репутационного характера.

Базовый рейтинг Компании подтвержден на уровне «ААА|ru|». Методология учета внешней поддержки при присвоении кредитных рейтингов по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации не применялась.

Рейтинговое действие осуществлено на основе финансовой отчётности по РСБУ по состоянию на 31.12.2024 г.

ПРОГНОЗ

Стабильный прогноз предполагает с высокой долей вероятности сохранение текущего уровня рейтинга в течение следующих 12 (двенадцати) месяцев.

ДОПОЛНИТЕЛЬНАЯ ИНФОРМАЦИЯ

Конфликтов интересов в рамках рейтингового анализа и присвоения рейтинга выявлено не было.

Настоящий пресс-релиз подготовлен Обществом с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (ООО «НРА»). Содержащаяся в пресс-релизе информация раскрывается в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации, является интеллектуальной собственностью ООО «НРА», все права на нее охраняются действующим законодательством; ее распространение без ссылки на источник не допускается. Законным источником публикации документа является официальный сайт ООО «НРА» в информационно-телекоммуникационной сети Интернет по адресу: www.ra-national.ru.

ООО «НРА» и любые его работники не несут ответственности за любые последствия, которые наступили у лиц, ознакомившихся с настоящим пресс-релизом, в результате их самостоятельных действий в связи с полученной из него информацией, в том числе за любые убытки или ущерб иного характера, прямо или косвенно связанные с такими действиями. Содержащаяся в пресс-релизе информация, включая присвоенные рейтинги и иные результаты экспертной работы, представляет собой выражение независимого мнения ООО «НРА» на дату подготовки пресс-релиза, и любые сделанные в нем предположения, выводы и заключения не имели целью и не являются предоставлением рекомендаций по принятию инвестиционных решений и проведению операций на финансовых рынках или консультацией по вопросам ведения финансово-хозяйственной деятельности. Обновление информации после публикации пресс-релиза осуществляется только в случаях, предусмотренных действующим законодательством Российской Федерации или заключенным ООО «НРА» договором.