НРА присвоило кредитный рейтинг ООО «АЛЬФА ДОН ТРАНС» на уровне «B+|ru|» по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации, прогноз «стабильный»

ПРИСВОЕН КРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ

 Общество с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (далее – НРА, Агентство) присвоено кредитный рейтинг обществу с ограниченной ответственностью «АЛЬФА ДОН ТРАНС» (ООО «АЛЬФА ДОН ТРАНС») на уровне «B+|ru|» по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации, прогноз «Стабильный».

РЕЗЮМЕ

Присвоение кредитного рейтинга (далее – Рейтинг) ООО «АЛЬФА ДОН ТРАНС» (далее – Компания) на уровне «В+|ru|» обусловлено:

·         высокой оценкой оборачиваемости дебиторской задолженности;

·         высокой оценкой уровня перманентного капитала;

·         низкой зависимостью от заказчиков;

·         транспарентной структурой собственности;

·         умеренным уровнем корпоративного управления;

·         умеренным уровнем зрелости системы управления рисками.

Уровень рейтинга ограничивается:

·         низкой оценкой рентабельности активов;

·         низкой оценки рентабельности по операционной прибыли;

·         высокой долговой нагрузкой;

·         повышенным влиянием бизнес рисков;

·         недостаточной формализацией стратегии развития;

·         умеренно низким уровнем финансовой политики.

Компания зарегистрирована в 2011 году в Павловске Воронежской области. Основной вид деятельности — перевозка грузов специализированными автотранспортными средствами. Компания занимается поставкой нерудных материалов и сельхозпродукции. Ключевые регионы деятельности: Центральный, Приволжский и Южный федеральные округа.

Бенефициарами Компании являются ее учредители: Колисниченко Д.В. (50%), Харцызов Р.А. (50%). Они также являются бенефициарами ООО «ФОРА» (карьер по добыче песчаника).

Выручка Компании в соответствии с РСБУ отчетностью за 2024 год составила 5 млрд руб. (за 2023: 4 млрд руб.), за 9 месяцев 2025 года — 3,5 млрд руб. (за 9 месяцев 2024 года: 3,9 млрд руб.). Финансовым результатом за 9 месяцев 2025 года является убыток 0,08 млрд руб. (за 2024: (-0,3) млрд руб.). Компания ожидает восстановления положительных финансовых результатов в 2026 году.

Сайт Компании в сети Интернет: https://a-don.ru/

ОБОСНОВАНИЕ РЕЙТИНГА

Ключевыми положительными факторами рейтинговой оценки являются:

·         высокая оборачиваемость дебиторской задолженности. Срок оборачиваемости LTM на 30.09.2025 составил 52 дня (51 день в 2024 году);

·         высокая оценка уровня перманентного капитала. Отношение суммы собственного капитала и долгосрочного долга с учетом обязательств по лизингу к активам на 30.09.2025 составило 0,62 (на 31.12.2024: 0,69);

·         низкая зависимость от заказчиков. Клиенты Компании хорошо диверсифицированы, на           ТОП-3 приходится не более 25%;

·         транспарентная структура собственности. Учредителями Компании выступают два физических лица с долей владения по 50% каждый;

·         умеренный уровень корпоративного управления. C учетом масштабов бизнеса Компании корпоративное управление находится на приемлемом уровне. В Компании сформирован и действует Совет директоров, однако отсутствие в Совете директоров независимых членов ограничивает оценку фактора. При Совете директоров действует комитет по управлению рисками и контролю;

·         умеренный уровень зрелости системы управления рисками. В Компании выделена должность риск-менеджера. Совет директоров рассматривает отчет по рискам на ежеквартальной основе. Процедуры риск-менеджмента Компании, по оценкам Агентства, формализованы и реализуются на практике.

Ключевыми сдерживающими факторами рейтинговой оценки являются:

·         низкая оценка рентабельности активов. Показатель имеет отрицательное значение LTM на 30.09.2025 и на 31.12.2024 по причине отрицательного финансового результата деятельности, связанного со снижением тарифов. Снижение тарифов произошло на фоне сокращения дорожного и гражданского строительства, неурожая у производителей сельхозпродукции, перенасыщение рынка перевозчиками;

·         низкая оценка рентабельности по операционной прибыли.  Рентабельность по операционной прибыли LTM на 30.09.2025 принимает отрицательное значение (5% за 2024 год);

·         высокая долговая нагрузка. На 30.09.2025 соотношение чистого операционного денежного потока без учета изменения оборотного капитала и долга. Показатель на 30.09.2025 находится вблизи нулевых значений (0,16х за 2024 год);

·         повышенное влияние бизнес-рисков. Агентство на высоком уровне оценивает риски рыночной среды, связанные с негативной динамикой тарифов на услуги автомобильных грузовых перевозок. На повышенном уровне НРА оценивает риски платежеспособности потребителей услуг в условиях снижения спроса и охлаждения экономики, наличие конкуренции;

·         недостаточная формализация стратегии. Стратегия не отражает четкие инициативы, позволяющие понять цели развития Компании;

·         умеренно низкий уровень финансовой политики. В Компании отсутствуют инструменты планирования уровня долговой нагрузки.

На указанные выше количественные и качественные факторы приходится наибольший вес от общего веса предусмотренных применявшейся методологией факторов, учитываемых при оценке собственной кредитоспособности рейтингуемого лица.

КЛЮЧЕВЫЕ ДОПУЩЕНИЯ

Ключевые допущения НРА, использованные при рейтинговом анализе Компании:

·         отсутствие существенного перетока денежных средств между связанными компаниями и поддержание целостности поступающих потоков;

·         отсутствие законодательных изменений, влияющих на возможность осуществления деятельности Компании;

·         отсутствие резких шоков на рынке автомобильных грузоперевозок;

·         отсутствие изменений в структуре бизнеса.

ФАКТОРЫ, КОТОРЫЕ МОГУТ ВЛИЯТЬ НА УРОВЕНЬ РЕЙТИНГА В ТЕЧЕНИЕ БЛИЖАЙШИХ 12 МЕСЯЦЕВ

Будущие события, которые могут оказать поддержку текущему уровню рейтинга:

·         повышение рентабельности;

·         разработка стратегии и развитие практик финансового прогнозирования;

·         увеличение доли собственных источников финансирования.

Будущие события, которые могут оказать негативное влияние на уровень рейтинга:

• наличие чистого убытка, как результата финансовой деятельности;
• резко негативная тенденция тарифов на перевозку грузов;
• существенное повышение долговой нагрузки;
• невозможность заблаговременно обеспечить необходимое фондирование для погашения долговых обязательств с наступающими сроками погашения;
• наступление негативных событий репутационного характера.

ПРОГНОЗ

«Стабильный» прогноз предполагает с высокой долей вероятности сохранение текущего уровня рейтинга в течение следующих 12 (двенадцати) месяцев.

РЕГУЛЯТОРНОЕ РАСКРЫТИЕ И ДОПОЛНИТЕЛЬНАЯ ИНФОРМАЦИЯ

Конфликтов интересов в рамках рейтингового анализа и присвоения рейтинга выявлено не было.

Настоящий пресс-релиз подготовлен Обществом с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (ООО «НРА»). Содержащаяся в пресс-релизе информация раскрывается в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации, является интеллектуальной собственностью ООО «НРА», все права на нее охраняются действующим законодательством; ее распространение без ссылки на источник не допускается. Законным источником публикации документа является официальный сайт ООО «НРА» в информационно-телекоммуникационной сети Интернет по адресу: https://www.ra-national.ru/.

ООО «НРА» и любые его работники не несут ответственности за любые последствия, которые наступили у лиц, ознакомившихся с настоящим пресс-релизом, в результате их самостоятельных действий в связи с полученной из него информацией, в том числе за любые убытки или ущерб иного характера, прямо или косвенно связанные с такими действиями. Содержащаяся в пресс-релизе информация, включая присвоенные рейтинги и иные результаты экспертной работы, представляет собой выражение независимого мнения ООО «НРА» на дату подготовки пресс-релиза, и любые сделанные в нем предположения, выводы и заключения не имели целью и не являются предоставлением рекомендаций по принятию инвестиционных решений и проведению операций на финансовых рынках или консультацией по вопросам ведения финансово-хозяйственной деятельности. Обновление информации после публикации пресс-релиза осуществляется только в случаях, предусмотренных действующим законодательством Российской Федерации или заключенным ООО «НРА» договором.