НРА повысило некредитный рейтинг надежности и качества услуг ООО УК «АК БАРС КАПИТАЛ» до уровня «АА-|ru.am|» по национальной рейтинговой шкале управляющих компаний для Российской Федерации, прогноз «стабильный»

ПОВЫШЕН НЕКРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ

Общество с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (далее – НРА, Агентство) повысило некредитный рейтинг надежности и качества услуг ООО УК «АК БАРС КАПИТАЛ» до уровня «АА-|ru.am|» по национальной рейтинговой шкале управляющих компаний для Российской Федерации, прогноз «стабильный».

РЕЗЮМЕ

Повышение рейтинга надежности и качества услуг (далее – Рейтинг) до уровня «AА-|ru.am|» обусловлено ростом рентабельности деятельности, улучшением диверсификации клиентской базы ООО УК «АК БАРС КАПИТАЛ» (далее – Компания), а также развитием и реализацией региональных программ в регионе присутствия.

Рейтинг Компании на уровне «AА-|ru.am|» обусловлен:

·         ростом операционных результатов Компании и сохранением устойчивых значений собственного капитала;

·         ростом клиентской базы и снижением ее концентрации;

·         продолжительным опытом работы и доминированием на якорном рынке;

·         сильным ресурсным потенциалом группы.

Уровень Рейтинга ограничивается:

·         высокой концентрацией бизнеса по направлениям деятельности;

·         умеренной оценкой инвестиционного портфеля;

·         сохранением экономической рентабельности на невысоком уровне.

Компания имеет лицензию Банка России на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами №21-000-1-00088 от 12.11.2002, по управлению ценными бумагами №092-10532-001000 от 11.09.2007 и имеет право на осуществление деятельности по партнерскому финансированию.

Совокупный объем активов под управлением на 31.12.2025 составил 74 млрд руб. За 2025 год выручка Компании составила 152 млн. руб., продемонстрировав рост на 127% по сравнению с аналогичным показателем прошлого года. Уровень совокупного дохода на уровне 134 млн. руб., в том числе достигнут благодаря высокому уровню доходности по портфелю собственных средств.

Сайт Компании в сети Интернет: www.akbars-capital.ru

ОБОСНОВАНИЕ ПРИСВОЕННОГО РЕЙТИНГА

Ключевыми положительными факторами рейтинговой оценки являются:

·         рост операционных результатов Компании и сохранение устойчивых значений собственного капитала: динамика выручки по итогам 2025 года демонстрирует прирост относительно 2024 года на 127%. Совокупный доход по итогам 2025 года увеличился более чем в 5 раз. Показатель обеспеченности собственным капиталом, отражающий возможность автономного обеспечения деятельности Компании и покрытия постоянных операционных расходов, сохраняется на высоком уровне и составляет 7 лет;

·         рост клиентской базы и снижение ее концентрации: увеличение количества клиентов способствовало росту диверсификации клиентской базы Компании (концентрация на топ-5 клиентов снизалась с 90% до 50%). Компания реализовала планы по увеличению рыночной доли клиентов, в частности, за счет реализации паев Компании вместе с доверительными стратегиями инвестиционного брокера – в рамках года Компания смогла нарастить активы в сегменте розничных ПИФов. Отмечается, что Компания продолжила увеличивать объем активов эндаумент-фондов, а продолжение положительной динамики доходов от управления фондами целевых капиталов позволило расширить линейку по доверительному управлению: в 2025 году открыты новые эндаументы на общую сумму 44 млн. руб., а в сегменте закрытых паевых фондов сформирован новый комбинированный фонд со стоимостью активов 1,34 млрд руб.;

·         продолжительный опыт работы и доминирование на якорном рынке: позитивно оценивается продолжительный срок работы Компании на российском рынке коллективных инвестиций (более 23 лет), а также ее лидирующие позиции в Приволжском федеральном округе, компетенции и профессионализм команды, долгосрочное взаимодействие в рамках партнерских отношений с государственными и коммерческими организациями Республики Татарстан. Компания также является участником программы по осуществлению деятельности по партнерскому финансированию. Локация в Поволжском экономическом районе и наличие многолетней экспертизы в области создания и управления ЗПИФ (что является ключевым направлением деятельности, на которое приходится основной объем активов в управлении), также способствует развитию Компании. Компания занимается разработкой и продвижением финансовых инструментов в рамках исламских финансов;

·         сильный ресурсный потенциал группы: возможность получения в случае необходимости помощи со стороны бенефициаров, а также возможность Компании опираться на ресурсную базу группы в синергии с ней обеспечивает Компании возможность получения широкого спектра поддержки (финансовой, операционной, административной, дистрибьютерской и иной).

Ключевыми сдерживающими факторами рейтинговой оценки являются:

·         высокая концентрация бизнеса по направлениям деятельности: более 90% активов Компании на момент проведения рейтинговой оценки представлены ЗПИФами;

·         умеренная оценка инвестиционного портфеля: повышенная концентрация активов на инструментах с ограниченной ликвидностью в силу специфики деятельности сдерживает оценки Агентства.  Портфель под управлением Компании исторически представлен большим объемом недвижимости – в составе ЗПИФ находятся объекты, связанные со сферой туризма и спорта, объекты жилой и коммерческой недвижимости;

·         сохранение экономической рентабельности на невысоком уровне: оценка возможности Компании демонстрировать положительную доходность на капитал по-прежнему сохраняется на невысоком уровне при ее тенденции к росту и сохраняющемся высоком уровне капитала.

КЛЮЧЕВЫЕ ДОПУЩЕНИЯ

Ключевые допущения НРА, использованные при некредитном рейтинговом анализе Компании:

·         отсутствие законодательных изменений, влияющих на возможность осуществления деятельности Компании;

·         реализация стратегических планов Компании и значений финансового плана.

ФАКТОРЫ, КОТОРЫЕ МОГУТ ВЛИЯТЬ НА УРОВЕНЬ РЕЙТИНГА В ТЕЧЕНИЕ БЛИЖАЙШИХ 12 МЕСЯЦЕВ

Будущие события, которые могут оказать поддержку текущему уровню Рейтинга:

·         рост показателей диверсификации портфеля под управлением и его качества;

·         продолжение роста числа клиентов;

·         существенный рост объемов бизнеса Компании.

Будущие события, которые могут оказать негативное влияние на уровень Рейтинга:

·         возникновение репутационных рисков деятельности Компании;

·         рост операционных затрат (расходы на персонал и т.д.) более чем на 40% за год;

·         увеличение финансовых рисков портфеля (сокращение объема ликвидных активов, ухудшение кредитного качества активов, появление дефолтных облигаций в портфеле);

·         серьезное сокращение (свыше 30%) объема клиентской базы.

ПРОГНОЗ

«Стабильный» прогноз предполагает с высокой долей вероятности сохранение текущего уровня рейтинга в течение следующих 12 (двенадцати) месяцев.

ДОПОЛНИТЕЛЬНАЯ ИНФОРМАЦИЯ

Конфликтов интересов в рамках рейтингового анализа и присвоения рейтинга выявлено не было.

Настоящий пресс-релиз подготовлен Обществом с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (ООО «НРА»). Содержащаяся в пресс-релизе информация раскрывается в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации, является интеллектуальной собственностью ООО «НРА», все права на нее охраняются действующим законодательством; ее распространение без ссылки на источник не допускается. Законным источником публикации документа является официальный сайт ООО «НРА» в информационно-телекоммуникационной сети Интернет по адресу: www.ra–national.ru.

ООО «НРА» и любые его работники не несут ответственности за любые последствия, которые наступили у лиц, ознакомившихся с настоящим пресс-релизом, в результате их самостоятельных действий в связи с полученной из него информацией, в том числе за любые убытки или ущерб иного характера, прямо или косвенно связанные с такими действиями. Содержащаяся в пресс-релизе информация, включая присвоенные рейтинги и иные результаты экспертной работы, представляет собой выражение независимого мнения ООО «НРА» на дату подготовки пресс-релиза, и любые сделанные в нем предположения, выводы и заключения не имели целью и не являются предоставлением рекомендаций по принятию инвестиционных решений и проведению операций на финансовых рынках или консультацией по вопросам ведения финансово-хозяйственной деятельности. Обновление информации после публикации пресс-релиза осуществляется только в случаях, предусмотренных действующим законодательством Российской Федерации или заключенным ООО «НРА» договором.