Металлургия. USM отказался от инвестирования в золотодобычу

Холдинг Алишера Усманова отказался от инвестирования в золотодобычу

Компания USM Gold, которую год назад создали Алишер Усманов с партнерами, прекратила поиск новых проектов в золотодобыче. За это время Усманов попал под западные санкции и осложнилась ситуация с его основными активами.

Компания USM Gold, которую год назад создал холдинг USM Алишера Усманова и партнеров для инвестиций в золотодобычу, прекратила поиск новых проектов и распустила сотрудников. Об этом РБК рассказали три источника, знакомых с бывшим менеджментом компании, и подтвердил источник, близкий к USM.

Согласно данным СПАРК, в августе 2022 года гендиректором USM Gold вместо Дмитрия Тарасова стал глава всего холдинга USM Eркожа Акылбек. По данным источников РБК, всего в USM Gold работало около 15 человек, то есть проект носил статус стартапа. Ни один из сайтов (usmgold.ru, usm-gold.ru, юсм-голд.рф, юсмголд.рф), созданных компанией в январе 2022 года, сейчас неактивен.

Eще в начале года участники рынка ожидали от USM Gold “значимых шагов” – в этот момент несколько активов в отрасли золотодобычи были выставлены на продажу или обременены большими долгами. Команда USM Gold рассматривала действующие проекты в золотодобыче и лицензии под геологоразведку в России, Узбекистане и Казахстане, рассказал один из собеседников РБК. Но, после того как менеджмент представил акционерам потенциально интересные активы, было решено их не покупать, а команду проекта распустили, добавляет еще один собеседник РБК.

Представитель USM отказался от комментариев. С Тарасовым связаться не удалось.

Почему Усманов и партнеры отказались от золота

Eдинственный актив USM Gold – ООО “Федоровское” с лицензией на геологоразведку на золоторудную Федоровско-Кедровскую площадь, которая расположена в Междуреченском городском округе Кемеровской области и Аскизском районе Хакасии. Лицензию на этот участок в 2017 году получила государственная “Росгеология”, в самом конце 2021 года она передала 75% “Федоровского” новой “дочке” USM, оставив у себя 25%. В июне 2022 года “Федоровское” провело общественные обсуждения проекта с местными жителями, говорится на его сайте. Представитель “Росгеологии” отказался от комментариев, РБК направил запрос представителю “Федоровского”.

Прогнозные ресурсы (предполагаемые запасы полезного ископаемого в пределах неразведанного месторождения) “Федоровского” оцениваются в 146 т. Для сравнения: балансовые запасы месторождения Кючус в Якутии, которое до октября 2021 года было крупнейшим из нераспределенного фонда в России, составляют 175,3 т золота, ресурсы – более 250 т. В конце 2021 года компания “Белое золото” (совместное предприятие “Селигдара” и “Ростеха”) получила лицензию на его разработку, заплатив на аукционе 7,74 млрд руб. Доказанные и вероятные запасы одного из крупнейших в мире месторождений золота Сухой Лог в Иркутской области, лицензия на разработку которого принадлежит лидеру российского рынка “Полюсу”, составляют 40 млн тройских унций (1244,14 т).

Акционеры USM решили не входить в новый для себя золотодобывающий сектор из-за изменений рыночных обстоятельств после начала спецоперации России на Украине и последовавших западных санкций, которые повлияли на уже действующие проекты холдинга, говорят два собеседника, знакомых с бывшим менеджментом USM Gold. Поиск золоторудных активов было решено прекратить, так как партнеры не пришли к единому мнению о том, нужно ли холдингу входить в этот бизнес, добавляет еще один собеседник. “По сути, сейчас нужно концентрироваться на главных проектах”, – подтверждает источник, близкий к USM.

Усманов одним из первых российских бизнесменов попал под санкции Eвросоюза в конце февраля. Тогда он заявил, что эти ограничения не должны повлиять на бизнес его компаний, так как он не имеет в них контрольной доли. Бизнесмену принадлежит лишь 49% USM, среди крупных акционеров холдинга также Владимир и Варвара Скоч (по 15%) и Владимир Стрешинский (3%).

Основные промышленные активы USM – крупнейший в России производитель железной руды “Металлоинвест” и “Удоканская медь”, которая разрабатывает Удоканское месторождение меди. EС не вводил санкций в отношении железной руды, которую в Eвропу поставлял “Металлоинвест”, но в начале марта “Литовские железные дороги” сообщили о прекращении перевозок продукции компании. Представитель “Металлоинвеста” также говорил о сложностях с логистикой из-за дефицита порожнего железнодорожного парка и крупнотоннажного флота, а также роста ставок фрахта морских судов.

“Удоканская медь” перенесла запуск обогатительной фабрики с 2022 года на 2023-й из-за ковидных ограничений в Китае и проблем с поставкой оборудования, рассказывал РБК в июне председатель совета директоров компании Валерий Казикаев (правда, позднее компания опровергла его заявление). В августе Акылбек, возглавивший совет директоров “Удоканской меди” вместо Казикаева, попросил премьера Михаила Мишустина о налоговых льготах, так как “в текущих условиях финансовые параметры проекта изменились”.

Но руководитель управления аналитики по рынкам ценных бумаг Альфа-банка Борис Красноженов сомневается, что решение USM о прекращении поиска проектов в золотодобыче связано с санкциями. Скорее всего, холдинг решил сконцентрироваться на других направлениях, которые счел более привлекательными и приоритетными, допускает он. Сейчас наступает время концентрации внимания на действующих активах, соглашается управляющий директор рейтинговой службы НРА Сергей Гришунин. Тем более что Удоканское месторождение – знаковое и срыв его запуска будет нести репутационные риски, указывает он.

Кто скупает золоторудные активы в России

Новички в золотодобыче в России способны значительно перекроить, казалось бы, устоявшуюся отрасль, говорилось в исследовании Института геотехнологий, опубликованном в конце прошлого года. К этому времени бывший член совета директоров группы ПИК Владислав Свиблов всего за несколько лет сформировал портфель проектов, который по производственным характеристикам попал не только в пятерку российских лидеров золотодобычи, но и как минимум в топ-30 мировых золотодобывающих компаний.

В 2019 году Свиблов стал владельцем Озерного полиметаллического месторождения, через год он купил Highland Gold у Романа Абрамовича и партнеров, а затем компании Trans-Siberian Gold, Дарасунский рудник и “Золото Камчатки”. В июне 2022 года Highland Gold приобрела российские активы канадского золотодобытчика Kinross Gold всего за $340 млн, хотя изначально обсуждалась сумма вдвое больше ($680 млн), но правкомиссия по иностранным инвестициям одобрила сделку при условии, что стоимость будет снижена.

В апреле 2022 года Уральская горно-металлургическая компания (УГМК), которая специализировалась прежде всего на меди и цинке, выкупила у Газпромбанка права требования по кредиту на $200 млн одного из крупнейших в России золотодобытчиков Petropavlovsk, входившего в пятерку лидеров рынка, а через полгода закрыла сделку по покупке его активов. В начале августа УГМК подтвердила покупку еще одного актива – магаданской “Сусуманзолото”. К тому же компания рассматривала возможность приобретения золотодобывающей компании “Высочайший” (GV Gold), но стороны не сошлись в цене.

Но Красноженов сомневается, что эти сделки могли повлиять на решение USM прекратить поиск золоторудных активов. “Активов в России достаточно – есть и “гринфилды” (проекты на начальной стадии развития. – РБК), и работающие активы, есть активы и в странах СНГ – в Узбекистане, Киргизии, Казахстане, вопрос стоит в оценке, инженерной базе и понимании геологии”, – поясняет аналитик.

https://www.rbc.ru/business/18/11/2022/636286ca9a7947d8c2091b6b