НРА подтвердило некредитный рейтинг надежности и качества услуг АО УК «РФЦ-Капитал» на уровне «BBB+|ru.am|» по национальной рейтинговой шкале управляющих компаний для Российской Федерации, прогноз «стабильный»

ПОДТВЕРЖДЕН НЕКРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ

Общество с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (далее – НРА, Агентство) подтвердило некредитный рейтинг надежности и качества услуг АО УК «РФЦ-Капитал» на уровне «BBB+|ru.am|» по национальной рейтинговой шкале управляющих компаний для Российской Федерации, прогноз «стабильный». 

РЕЗЮМЕ

Некредитный рейтинг надежности и качества услуг УК (далее – Рейтинг) АО УК «РФЦ-Капитал» (далее – Компания) на уровне «BBB+|ru.am|» обусловлен:

·         положением на рынке региона и продолжительной работой;

·         ростом операционной эффективности Компании, улучшением рентабельности капитала;

·         соответствием системы риск-менеджмента Компании масштабам ее бизнеса.

Уровень рейтинга ограничивается:

·         консервативной оценкой портфеля в управлении;

·         повышенной концентрацией клиентской базы;

·         слабой конкурентной позицией Компании.

Компания была создана в сентябре 2002 г. и осуществляет деятельность в сегменте управления закрытыми паевыми инвестиционными фондами и управления средствами НПФ. Компания имеет лицензии Банка России на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами № 21-000-1-00097 от 24.12.2002 и на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 075-10692-001000 от 30.10.2007 г.

На данный момент под управлением Компании находится 9 закрытых паевых инвестиционных фондов, 8 из них – для квалифицированных инвесторов. Объем активов под управлением Компании по итогам 2025 года составил 43,4 млрд руб. (прирост год к году составил 8%). Выручка Компании возросла год к году на 9% до 110,3 млн руб., прирост совокупного дохода составил 18%.

Сайт Компании в сети Интернет: www.ukrfc.ru

ОБОСНОВАНИЕ ПРИСВОЕННОГО РЕЙТИНГА

 Ключевыми положительными факторами рейтинговой оценки являются:

·         положение на рынке региона и продолжительная работа: Компания известна в регионе присутствия и работает более 20 лет, в Уральском федеральном округе отсутствуют иные региональные игроки. Компания обладает опытом работы с рядом региональных бизнес-структур, а также географическое положение Компании позволяет комфортно работать с клиентами, находящимися в других часовых поясах;

·         рост операционной эффективности Компании, улучшение рентабельности капитала: отмечается опережающий темп роста доходов над расходами. Оценка финансовых показателей Компании, усредненных за 3 года, остается на высоком уровне (CTI составил 34%, ROE составил 27%).  Достаточность капитала оценивается как высокая (усредненное за 3 года значение составило 5,3, что свидетельствует о возможности автономного обеспечения деятельности и покрытия постоянных операционных расходов), наблюдается устойчивый рост данного показателя, а также отмечается существенное превышение капитала относительно минимального значения собственных средств;

·         система риск-менеджмента Компании соответствует масштабам ее бизнеса: Компания уделяет внимание выявлению, оценке и контролю значимых рисков, которые могут повлиять на ее финансовую устойчивость. Подход к управлению рисками базируется на требованиях регулятора.

Ключевыми сдерживающими факторами рейтинговой оценки являются:

 ·         консервативная оценка портфеля в управлении: умеренное качество активов Компании обусловлено структурой портфеля, где преобладают облигации высокого качества, что обеспечивает сравнительно невысокий уровень риска. Присутствующая доля акций способствует снижению концентрации портфеля, а небольшие вложения в счета и объекты недвижимости дополняют его структуру;

·         повышенная концентрация клиентской базы, которая характеризуется ее невысокой диверсификацией: на топ-5 клиентов приходится более 70% доходов Компании и более 50% от совокупного портфеля;

·         слабая конкурентная позиция Компании: объемы бизнеса Компании ограниченны, рыночные позиции невысоки (активы под управлением Компании на последнюю отчетную дату составляют 44,3 млрд рублей, доля рынка Компании оценивается как низкая).

КЛЮЧЕВЫЕ ДОПУЩЕНИЯ

Ключевые допущения НРА, использованные при некредитном рейтинговом анализе Компании:

·         отсутствие законодательных изменений, влияющих на возможность осуществления деятельности Компании;

·         реализация стратегических планов Компании и значений финансового плана.

ФАКТОРЫ, КОТОРЫЕ МОГУТ ВЛИЯТЬ НА УРОВЕНЬ РЕЙТИНГА В ТЕЧЕНИЕ БЛИЖАЙШИХ 12 МЕСЯЦЕВ

Будущие события, которые могут оказать поддержку текущему уровню Рейтинга:

·         рост объемов бизнеса Компании;

·         повышение диверсификации портфеля под управлением;

·         рост диверсификации клиентской базы.

Будущие события, которые могут оказать негативное влияние на уровень Рейтинга:

·         возникновение репутационных рисков деятельности Компании;

·         рост операционных затрат (расходы на персонал и т.д.) более чем на 30% за год;

·         увеличение финансовых рисков портфеля (сокращение объема ликвидных активов);

·         серьезное сокращение (свыше 30%) объема клиентской базы.

ПРОГНОЗ

«Стабильный» прогноз предполагает с высокой долей вероятности сохранение текущего уровня рейтинга в течение следующих 12 (двенадцати) месяцев.

ДОПОЛНИТЕЛЬНАЯ ИНФОРМАЦИЯ

Конфликтов интересов в рамках рейтингового анализа и присвоения рейтинга выявлено не было.

Настоящий пресс-релиз подготовлен Обществом с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (ООО «НРА»). Содержащаяся в пресс-релизе информация раскрывается в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации, является интеллектуальной собственностью ООО «НРА», все права на нее охраняются действующим законодательством; ее распространение без ссылки на источник не допускается. Законным источником публикации документа является официальный сайт ООО «НРА» в информационно-телекоммуникационной сети Интернет по адресу: www.ra–national.ru.

ООО «НРА» и любые его работники не несут ответственности за любые последствия, которые наступили у лиц, ознакомившихся с настоящим пресс-релизом, в результате их самостоятельных действий в связи с полученной из него информацией, в том числе за любые убытки или ущерб иного характера, прямо или косвенно связанные с такими действиями. Содержащаяся в пресс-релизе информация, включая присвоенные рейтинги и иные результаты экспертной работы, представляет собой выражение независимого мнения ООО «НРА» на дату подготовки пресс-релиза, и любые сделанные в нем предположения, выводы и заключения не имели целью и не являются предоставлением рекомендаций по принятию инвестиционных решений и проведению операций на финансовых рынках или консультацией по вопросам ведения финансово-хозяйственной деятельности. Обновление информации после публикации пресс-релиза осуществляется только в случаях, предусмотренных действующим законодательством Российской Федерации или заключенным ООО «НРА» договором.