НРА подтвердило некредитный рейтинг надежности и качества услуг ООО УК «АК БАРС КАПИТАЛ» по национальной рейтинговой шкале управляющих компаний для Российской Федерации на уровне «А+|ru.am|», прогноз «Стабильный»

ПОДТВЕРЖДЕН НЕКРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ

ООО «Национальное Рейтинговое Агентство» (далее – НРА, Агентство) подтвердило некредитный рейтинг надёжности и качества услуг ООО УК «АК БАРС КАПИТАЛ» по национальной шкале управляющих компаний для Российской Федерации на уровне «A+|ru.am|», прогноз «Стабильный».

РЕЗЮМЕ

Подтверждение некредитного рейтинга надёжности и качества услуг (далее – Рейтинг) ООО УК «АК БАРС КАПИТАЛ» (далее – Компании) обусловлен: (1) лидерскими позициями на рынке региона присутствия – Компания является крупнейшей по размеру активов под управлением в Приволжском федеральным округе, (2) продолжительным опытом работы на рынке управления активами, (3) возможностью Компании опираться на ресурсную базу группы и в синергии с ней увеличивать каналы реализации продуктов УК, (4) позитивно оценивается участие Компании в разработке и продвижении финансовых инструментов в рамках исламских финансов. Отмечается, что в рамках года Компании удалось увеличить объем активов уже существующих Эндаумент-фондов, а также создать новые совместно с Фондом целевого капитала Инвестиционно-венчурного фонда Республики Татарстан.

Уровень рейтинга сдерживается невысокой диверсификацией бизнеса по направлениям деятельности и высокой концентрацией активов на средствах ключевых клиентов (позитивно оценивается её снижение), а также умеренным качеством инвестиционного портфеля, обусловленным повышенной концентрацией активов на инструментах с ограниченной ликвидностью в силу специфики деятельности. В составе ЗПИФ находятся объекты, связанные со сферой туризма и спорта, объекты жилой и коммерческой недвижимости.

Отмечается, что одной из задач на 2025 год является принятие стратегии развития Компании на 2025-2027 годы, для актуализации и фокусировки целей по увеличению чистой прибыли и системного роста объёмов активов под управлением. Агентство отмечает, что в рамках реализации данного процесса и при условии роста финансовых показателей Компании рейтинг может быть пересмотрен.

Компания имеет лицензию Банка России на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами №21-000-1-00088 от 12.11.2002 г., а также лицензию профессионального участника рынка ценных бумаг №092-10532-001000 от 11.09.2007 г.

Сайт Компании в сети Интернет: www.akbars-capital.ru

ОБОСНОВАНИЕ ПРИСВОЕННОГО РЕЙТИНГА

Ключевыми положительными факторами рейтинговой оценки являются:

• лидерские рыночные позиции Компании в Приволжском федеральным округе;
• продолжительный срок работы на российском рынке коллективных инвестиций;
• долгосрочное взаимодействие в рамках партнёрских отношений с государственными и коммерческими организациями Республики Татарстан;
• высокий усреднённый за 3 последних года показатель обеспеченности собственным капиталом;
• в Компании планируется увеличение рыночной доли клиентов, в частности, за счёт реализации паёв Компании вместе с доверительными стратегиями инвестиционного брокера;
• возможность получения финансовой поддержки со стороны бенефициаров Компании;
• деловая репутация и качество корпоративного управления оцениваются Агентством на комфортном уровне;
• умеренное качество инвестиционного портфеля под управлением Компании, обусловленное высокой долей активов с ограниченной ликвидностью в силу специфики деятельности (портфель под управлением Компании исторически представлен большим объёмом недвижимости).

Ключевыми сдерживающими факторами рейтинговой оценки являются:

• низкая диверсификация бизнеса по направлениям деятельности: более 90% активов Компании на момент проведения рейтинговой оценки представлены средствами ЗПИФ;
• повышенная концентрация клиентской базы. По итогам 2024 года на активы топ-5 клиентов в совокупном портфеле под управлением приходилось более 92%;
• оценка рентабельности деятельности Компании по-прежнему сохраняется на невысоком уровне при тенденции к ее росту.

КЛЮЧЕВЫЕ ДОПУЩЕНИЯ

Ключевые допущения НРА, использованные при рейтинговом анализе, включают следующие:

• отсутствие существенных законодательных изменений, влияющих на возможность осуществления деятельности Компании;
• сохранение состава и структуры активов в управлении;
• сохранение существующей клиентской базы;
• отсутствие изменений в рамках взаимодействия Компании с группой.

ФАКТОРЫ, КОТОРЫЕ МОГУТ ВЛИЯТЬ НА УРОВЕНЬ РЕЙТИНГА В ТЕЧЕНИЕ БЛИЖАЙШИХ 12 МЕСЯЦЕВ

Будущие события, которые могут оказать поддержку текущему уровню рейтинга:

• существенный рост выручки Компании, опережающий увеличение доходов;
• как следствие – повышение значения показателя операционной эффективности (CTI) и продолжение роста рентабельности деятельности Компании;
• актуализация стратегии развития;
• диверсификация бизнеса по направлениям деятельности с увеличением доли рыночных клиентов.

Будущие события, которые могут оказать негативное влияние на уровень рейтинга:

• возникновение репутационных рисков деятельности Компании;
• снижение объема активов под управлением свыше 30%;
• рост финансовых рисков портфеля (снижение кредитного качества, ликвидности, увеличение рыночных рисков).

ПРОГНОЗ

«Стабильный» прогноз предполагает с высокой долей вероятности сохранение текущего уровня рейтинга в течение следующих 12 (двенадцати) месяцев.

ДОПОЛНИТЕЛЬНАЯ ИНФОРМАЦИЯ

Конфликтов интересов в рамках некредитного рейтингового анализа и присвоения Рейтинга выявлено не было.

Настоящий пресс-релиз подготовлен Обществом с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (ООО «НРА»). Содержащаяся в пресс-релизе информация раскрывается в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации, является интеллектуальной собственностью ООО «НРА», все права на нее охраняются действующим законодательством; ее распространение без ссылки на источник не допускается. Законным источником публикации документа является официальный сайт ООО «НРА» в информационно-телекоммуникационной сети Интернет по адресу: www.ra–national.ru.

ООО «НРА» и любые его работники не несут ответственности за любые последствия, которые наступили у лиц, ознакомившихся с настоящим пресс-релизом, в результате их самостоятельных действий в связи с полученной из него информацией, в том числе за любые убытки или ущерб иного характера, прямо или косвенно связанные с такими действиями. Содержащаяся в пресс-релизе информация, включая присвоенные рейтинги и иные результаты экспертной работы, представляет собой выражение независимого мнения ООО «НРА» на дату подготовки пресс-релиза, и любые сделанные в нем предположения, выводы и заключения не имели целью и не являются предоставлением рекомендаций по принятию инвестиционных решений и проведению операций на финансовых рынках или консультацией по вопросам ведения финансово-хозяйственной деятельности. Обновление информации после публикации пресс-релиза осуществляется только в случаях, предусмотренных действующим законодательством Российской Федерации или заключенным ООО «НРА» договором.