НРА присвоило кредитный рейтинг ООО «Остров Машин» на уровне «B+|ru|» по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации, прогноз «Стабильный»

ПРИСВОЕН КРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ

Общество с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (далее – НРА, Агентство) присвоило кредитный рейтинг ООО «Остров Машин» на уровне «В+|ru|» по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации, прогноз по рейтингу «Стабильный».

РЕЗЮМЕ

Кредитный рейтинг (далее – Рейтинг) ООО «Остров Машин» (далее – Компания) на уровне «B+|ru|» обусловлен: (1) высокой оборачиваемостью дебиторской задолженности; (2) комфортным уровнем долговой нагрузки; (3) высокой оценкой показателя рентабельности свободного денежного потока; (4) высокой диверсификацией клиентской базы; (5) наличием конкурентных преимуществ.

Уровень рейтинга ограничивается: (1) невысоким показателем обеспеченности собственными оборотными средствами; (2) низким показателем обеспеченности обслуживания долга; (3) невысокой оценкой рентабельности по чистой прибыли; (4) невысокой оценкой обеспеченности запасов; (5) низким уровнем системы управления рисками; (6) недостаточной формализацией стратегического управления.

Компания создана в 2016 году в Московской области. Компанией владеют ее учредители — Магнат Лев Викторович (33,33%); Орлов Алексей Геннадиевич (33,33%); Кричевский Павел Борисович (33,33%).

Компания является дистрибьютором по продаже дорожно-строительной техники марки LiuGong (КНР) на российском рынке. Компания работает в Москве и Центральном федеральном округе.

Выручка Компании за 2023 год в соответствии с РСБУ составила 4 227 млн руб. (2022 год: 1 907 млн руб.).

Выручка в 1 кв. 2024 года составила 1 244 млн руб. (1 кв. 2023 года: 851 млн руб.).

Официальный сайт: https://ostrovmashin.ru/o-kompanii/

ОБОСНОВАНИЕ ПРИСВОЕННОГО РЕЙТИНГА

Ключевыми положительными факторами рейтинговой оценки являются:

• высокая оценка показателя оборачиваемости дебиторской задолженности. За период с 01.04.2023 г. по 31.03.2024 г. срок оборота составил 67 дней (2023 год: 65 дней);
• комфортная оценка уровня долговой нагрузки. Отношение чистого долга с учетом выданных поручительств к показателю EBITDA на 31.03.2024 г. составило 4,3х (на 31.12.2023 г.: 3,3х);
• высокая оценка показателя рентабельности операционного денежного потока без учета изменения оборотного капитала за период с 01.04.2023 г. по 31.03.2024 г. — 11% (2023 год: 5%);
• высокая диверсификация покупателей. В 2023 году ни один покупатель не имел доли в продажах свыше 10%;
• наличие дистрибьюции на реализацию дорожно-строительной техники LiuGong (КНР) на территории Европейской части России.

Ключевыми сдерживающими факторами рейтинговой оценки являются:

• невысокая оценка показателя обеспеченности собственными оборотными средствами. На 31.03.2024 г. показатель составил 0,05 (на 31.12.2023 г.: 0,04);
• низкий показатель обеспеченности обслуживания долга. За период с 01.04.2023 г. по 31.03.2024 г. показатель составил 0,3 (2023 год: 0,2);
• невысокая оценка показателя рентабельности по чистой прибыли. За период с 01.04.2023 г. по 31.03.2024 г. — 2% (2023 год: 3%);
• невысокая оценка коэффициента обеспеченности запасов. По оценкам НРА, показатель составил 0,5 на 31.03.2024 г. (на 31.12.2023 г: 0,6);
• низкий уровень системы управления рисками. Агентство отмечает отсутствие формализации системы управления рисками;
• недостаточная формализация стратегического управления. Стратегия развития Компании в форме отдельного документа не формализована.

КЛЮЧЕВЫЕ ДОПУЩЕНИЯ

Ключевые допущения НРА, использованные при рейтинговом анализе Компании:

• отсутствие законодательных изменений, влияющих на возможность осуществления деятельности Компании;
• отсутствие резких шоков на рынке;
• сохранение сотрудничества с компанией LiuGong (КНР).

ФАКТОРЫ, КОТОРЫЕ МОГУТ ВЛИЯТЬ НА УРОВЕНЬ РЕЙТИНГА В ТЕЧЕНИЕ БЛИЖАЙШИХ 12 МЕСЯЦЕВ

Будущие события, которые могут оказать поддержку текущему уровню рейтинга:

• повышение показателя рентабельности чистой прибыли;
• развитие системы корпоративного управления;
• формализация стратегии развития Компании;
• формализация системы управления рисками;
• повышение публичности Компании на фоне размещения облигационного займа.

Будущие события, которые могут оказать негативное влияние на уровень рейтинга:

• значительное сокращение объемов бизнеса;
• рост долговой нагрузки и расходов по ее обслуживанию;
• существенные перераспределение денежных потоков на другие компании бенефициаров;
• наступление негативных событий репутационного характера

Базовый рейтинг (оценка собственной кредитоспособности) присвоен на уровне «В+|ru|». Методология учета внешней поддержки при присвоении кредитных рейтингов по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации не применялась.

ПРОГНОЗ        

Стабильный прогноз предполагает с высокой долей вероятности сохранение текущего уровня рейтинга в течение следующих 12 (Двенадцати) месяцев.

ДОПОЛНИТЕЛЬНАЯ ИНФОРМАЦИЯ

Конфликтов интересов в рамках кредитного рейтингового анализа и присвоения Рейтинга выявлено не было.

Настоящий пресс-релиз подготовлен Обществом с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (ООО «НРА»). Содержащаяся в пресс-релизе информация раскрывается в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации, является интеллектуальной собственностью ООО «НРА», все права на нее охраняются действующим законодательством; ее распространение без ссылки на источник не допускается. Законным источником публикации документа является официальный сайт ООО «НРА» в информационно-телекоммуникационной сети Интернет по адресу: https://www.ra-national.ru/

ООО «НРА» и любые его работники не несут ответственности за любые последствия, которые наступили у лиц, ознакомившихся с настоящим пресс-релизом, в результате их самостоятельных действий в связи с полученной из него информацией, в том числе за любые убытки или ущерб иного характера, прямо или косвенно связанные с такими действиями. Содержащаяся в пресс-релизе информация, включая присвоенные рейтинги и иные результаты экспертной работы, представляет собой выражение независимого мнения ООО «НРА» на дату подготовки пресс-релиза, и любые сделанные в нем предположения, выводы и заключения не имели целью и не являются предоставлением рекомендаций по принятию инвестиционных решений и проведению операций на финансовых рынках или консультацией по вопросам ведения финансово-хозяйственной деятельности. Обновление информации после публикации пресс-релиза осуществляется только в случаях, предусмотренных действующим законодательством Российской Федерации или заключенным ООО «НРА» договором.