НРА подтвердило некредитный рейтинг надежности и качества услуг АО «НПФ «Достойное БУДУЩЕЕ» по национальной шкале негосударственных пенсионных фондов для Российской Федерации на уровне «AA+|ru.pf|», прогноз «Стабильный»

ПОДТВЕРЖДЕН НЕКРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ

Общество с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (далее – НРА, Агентство) подтвердило некредитный рейтинг надежности и качества услуг АО «НПФ «Достойное БУДУЩЕЕ» (далее – Фонд) по национальной шкале негосударственных пенсионных фондов для Российской Федерации (далее – Рейтинг) на уровне «AA+|ru.pf|», прогноз «Стабильный».

РЕЗЮМЕ

Подтверждение рейтинга АО «НПФ «Достойное БУДУЩЕЕ» обусловлено (1) стабильными позициями Фонда по ключевым направлениям деятельности, выполнением заявленного бизнес-плана по достижению определенного уровня финансовых показателей, (2) высоким инвестиционным качеством пенсионных портфелей, (3) стабильно высоким показателем обеспеченности капиталом, оценённом на периоде 3 лет, (4) проработанной стратегией привлечения и инвестирования, (5) качеством предлагаемых услуг.

Рейтинг сдерживается: (1) невысокими результатами инвестирования средств пенсионных накоплений и пенсионных резервов за последние 3 года, (2) умеренным усредненным показателем CTI за 3 последних года.

Фонд имеет лицензию Банка России на осуществление деятельности по пенсионному обеспечению и пенсионному страхованию № 67/2 от 16.04.2004 г.

Число застрахованных лиц, средства пенсионных накоплений которых переданы в Фонд на 30.09.2022 г., составляет 3,7 млн чел. (5-е место), общий объем пенсионных накоплений – 268,6 млрд руб. (6-е место). Число участников НПО Фонда на 30.09.2022 г. составляет 72 тыс. чел. (16-е место), общий объем пенсионных резервов – 8,7 млрд руб. (18-е место).

Сайт Фонда в сети Интернет: www.dfnpf.ru

ОБОСНОВАНИЕ ПРИСВОЕННОГО РЕЙТИНГА

Ключевыми положительными факторами рейтинговой оценки являются:

• высокое качество инвестиционного портфеля:
  • средневзвешенная оценка объектов инвестирования, составляющих пенсионные накопления, по национальной рейтинговой шкале аккредитованных Банком России рейтинговых агентств составила AA. По оценке Агентства, доля облигаций с рейтингом AAA составляет свыше 74% облигационного субпортфеля пенсионных накоплений.
  • средневзвешенная оценка объектов размещения, составляющих пенсионные резервы, по национальной рейтинговой шкале аккредитованных Банком России рейтинговых агентств составила AA+. По оценке Агентства, доля облигаций с рейтингом AAA составляет 75% облигационного субпортфеля пенсионных резервов.
• высоко оценивается рыночное положение Фонда (по объему средств пенсионных накоплений Фонд занимает 6 место);
• высокое значение усредненного за 3 последних года показателя обеспеченности собственным капиталом (более 15 лет);
• высокий уровень корпоративного управления и риск-менеджмента;
• позитивно оценивается высокая вовлеченность Фонда в развитие пенсионного рынка и участие в различных GR инициативах;
• развивается цифровизация бизнеса, выстроена стратегия по достижению технологического суверенитета;
• комфортное качество услуг (наличие многофункционального личного кабинета клиента, который на данный момент совершенствуется);
• высокая деловая репутация ответственного актуария Фонда;
• умеренно-высокая оценка усредненного показателя ROE за 3 последних года, отмечается рост рентабельности в рамках периода;
• высокая оценка рейтинга ключевых управляющих компаний (некредитный рейтинг надежности и качества услуг ООО «РЕГИОН Траст» находится на уровне «ААА|ru.am|», прогноз «Стабильный», некредитный рейтинг надежности и качества услуг ООО «УК «Райффайзен Капитал» также на уровне «ААА|ru.am|», прогноз «Стабильный»).

Ключевыми сдерживающими факторами рейтинговой оценки являются:

• умеренный усредненный за 3 последних года показатель CTI (операционные расходы / операционные доходы), определяющий возможность самостоятельного финансирования операционной деятельности Фонда без привлечения сторонних средств (средняя операционная эффективность), динамика показателя имеет тенденцию к улучшению;
• низкая динамика роста клиентской базы (темпы роста объемов пенсионных накоплений и пенсионных резервов ниже рыночных показателей);
• невысокие результаты инвестирования ОПС и НПО.

КЛЮЧЕВЫЕ ДОПУЩЕНИЯ

Ключевые допущения НРА, использованные при некредитном рейтинговом анализе Компании:

• сохранение состава, структуры и размера существующей клиентской базы;
• отсутствие законодательных изменений, влияющих на возможность осуществления деятельности Фонда;
• развитие Фонда в соответствии с заявленной стратегией.

ФАКТОРЫ, КОТОРЫЕ МОГУТ ВЛИЯТЬ НА УРОВЕНЬ РЕЙТИНГА В БУДУЩЕМ

Будущие события, которые могут оказать позитивное влияние на уровень рейтинга:

• рост доходностей пенсионных портфелей;
• диверсификация пула управляющих компаний Фонда;
• рост показателя CTI (операционные расходы / операционные доходы), экономической рентабельности (ROE) (расчётные значение на трехлетнем периоде).

Будущие события, которые могут оказать негативное влияние на уровень рейтинга:

• ослабление финансового и (или) операционного профиля, отрицательная динамика балансовых показателей деятельности Фонда;
• рост операционных затрат (расходы на персонал и т.д.) более чем на 25% за год;
• существенное отклонение фактических показателей финансового плана Фонда от планируемых в негативную сторону;
• негативные события репутационного характера.

ПРОГНОЗ

«Стабильный» прогноз предполагает с высокой долей вероятности сохранение текущего уровня рейтинга «AA+|ru.pf|» в течение следующих 12 (двенадцати) месяцев.

Пересмотр некредитного рейтинга и прогноза

Пересмотр некредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается в течение 12 месяцев с даты заседания Экспертного комитета, принявшего решение о данном некредитном рейтинговом действии.

Методологии, применявшиеся при определении рейтинга

Методология присвоения некредитных рейтингов надежности и качества услуг НПФ по национальной шкале негосударственных пенсионных фондов для Российской Федерации (далее – Методология).

Существенные источники информации, используемые при определении рейтинга

• Информация, предоставленная Клиентом.
• Данные, размещенные на сайте Компании.
• Данные, размещенные на сайте Банка России.

Имеющиеся ограничения рейтинга или прогноза по рейтингу

Некредитный рейтинг присвоен с учетом всей имеющейся в распоряжении Агентства информации о Компании, которую Экспертный комитет считает заслуживающей доверия и потенциально значимой для принятия решения о присвоении некредитного рейтинга, а также отвечающей утвержденной Агентством Методологии.

Эксперты принимают все надлежащие меры для того, чтобы удостовериться в качестве, достаточности и достоверности информации для применения Методологии, а также надежности источников информации, но не проводят всестороннюю проверку или независимую верификацию получаемой информации.

Конфликтов интересов в рамках некредитного рейтингового анализа и присвоения Рейтинга выявлено не было.

Настоящий пресс-релиз подготовлен Обществом с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (ООО «НРА»). Содержащаяся в пресс-релизе информация раскрывается в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации, является интеллектуальной собственностью ООО «НРА», все права на нее охраняются действующим законодательством; ее распространение без ссылки на источник не допускается. Законным источником публикации документа является официальный сайт ООО «НРА» в информационно-телекоммуникационной сети Интернет по адресу: www.ra–national.ru.

ООО «НРА» и любые его работники не несут ответственности за любые последствия, которые наступили у лиц, ознакомившихся с настоящим пресс-релизом, в результате их самостоятельных действий в связи с полученной из него информацией, в том числе за любые убытки или ущерб иного характера, прямо или косвенно связанные с такими действиями. Содержащаяся в пресс-релизе информация, включая присвоенные рейтинги и иные результаты экспертной работы, представляет собой выражение независимого мнения ООО «НРА» на дату подготовки пресс-релиза, и любые сделанные в нем предположения, выводы и заключения не имели целью и не являются предоставлением рекомендаций по принятию инвестиционных решений и проведению операций на финансовых рынках или консультацией по вопросам ведения финансово-хозяйственной деятельности. Обновление информации после публикации пресс-релиза осуществляется только в случаях, предусмотренных действующим законодательством Российской Федерации или заключенным ООО «НРА» договором.