НРА повысило кредитный рейтинг ООО Страховая компания «МАКС страхование жизни» до уровня «АА-|ru|» по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации, прогноз «Стабильный»

ПОВЫШЕН КРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ

Общество с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (далее – НРА, Агентство) повысило кредитный рейтинг ООО Страховая компания «МАКС страхование жизни» до уровня «АА-|ru|» по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации, прогноз по рейтингу «Стабильный».

ПРОГНОЗ

Стабильный прогноз предполагает с высокой долей вероятности сохранение уровня кредитного рейтинга в течение следующих 12 (двенадцати) месяцев. 

РЕЗЮМЕ

Повышение кредитного рейтинга (далее – Рейтинг) ООО Страховая компания «МАКС страхование жизни» (далее – Компания) до уровня «АА-ru|» обусловлено: 1) ростом запаса маржи платежеспособности; 2) улучшением показателей рентабельности; 3) увеличением доли контролируемых каналов продаж.

Компания зарегистрирована в 2004 году, работает в рамках Страховой группы «МАКС».

Компания обладает лицензией С № 4013 77 (бессрочная) на осуществление страхования от 05.04.2007 г., лицензиями СЖ № 4013 и СЛ № 4013 от 13 августа 2015 года (бессрочные) на осуществление деятельности по страхованию жизни, добровольному медицинскому страхованию и страхованию от несчастных случаев и болезней.

Объем премий за I полугодие 2021 года составил 1,6 млрд рублей. Активы Компании на 30.06.2021 г. составляют 13 млрд рублей.

Сайт Компании в информационно-телекоммуникационной сети Интернет: www.makclife.ru

ОБОСНОВАНИЕ ПРИСВОЕННОГО РЕЙТИНГА

Ключевыми положительными факторами рейтинговой оценки являются:

  • Высокий уровень платежеспособности (фактический размер маржи платежеспособности на 30.06.2021 г. более чем в 2 раза превышает нормативный);
  • Высокий уровень ликвидности активов (коэффициент ликвидности активов составляет 81,5% на 30.06.2021 г.);
  • Хорошее кредитное качество инвестиционного портфеля (на инвестиционные активы с рейтингами ВВ и ниже по национальной рейтинговой шкале для РФ или сопоставимыми рейтингами по международной шкале приходится менее 1% инвестиционных активов);
  • Высокий уровень рентабельности инвестиционной деятельности (12,3% за год, закончившийся 30.06.2021 г, что выше уровня инфляции);
  • Рост чистой прибыли (400,4 млн рублей за 6 месяцев 2021 года), что способствовало повышению уровня рентабельности собственного капитала до 25,7% и рентабельности страховой деятельности до 24,2% по итогам 1 полугодия 2021 года;
  • Надежность перестраховочной защиты. Все перестраховщики обладают рейтингами А+ и выше по национальной рейтинговой шкале для РФ или сопоставимыми рейтингами по международной шкале;
  • Достаточно высокий уровень зрелости системы управления рисками;
  • Хорошее качество стратегического планирования;
  • Высокая географическая диверсификация бизнеса (Компания работает в 70 регионах, на крупнейший из них – город Москву - приходится 29% премий по итогам 1 полугодия 2021 года);
  • Низкий уровень концентрации клиентской базы: на крупнейшего клиента приходится 2,6% премий, на 10 крупнейших клиентов – 5,5%;
  • Достаточно высокая доля прямого канала продаж (23,5% в 1 полугодии 2021 года).

Ключевыми сдерживающими факторами рейтинговой оценки являются:

  • Невысокий уровень коэффициента достаточности капитала (12,7% на 30.06.2021 г.) и коэффициента запаса капитала (11,6% на 30.06.2021 г.);
  • Высокая доля 1 посредника в объеме премий, полученных через посредников (54,9% за 1 полугодие 2021 г.);
  • Невысокая доля рынка в сегменте присутствия (0,69% в 2020 году, 0,66% в 1 полугодии 2021 года).

Агентство отмечает зависимость Компании от банковского канала продаж, что приводит к волатильности динамики объема премий-нетто. 

КЛЮЧЕВЫЕ ДОПУЩЕНИЯ

Ключевые допущения НРА, использованные при рейтинговом анализе, включают следующие:

  • Стабильность ситуации на страховом рынке России в среднесрочной перспективе;
  • Плановый рост существующей клиентской базы Компании;
  • Отсутствие законодательных изменений, негативно влияющих на деятельность Компании;
  • Сохранение и следование действующей стратегии развития до 2022 года, предоставленной Компанией. 

ФАКТОРЫ, КОТОРЫЕ МОГУТ ВЛИЯТЬ НА УРОВЕНЬ РЕЙТИНГА В ТЕЧЕНИЕ БЛИЖАЙШИХ 12 МЕСЯЦЕВ

Будущие события, которые могут оказать поддержку текущему уровню рейтинга:

  • Рост премий-нетто (премии-брутто за вычетом комиссионного вознаграждения) с получением положительного результата-нетто от страховой деятельности;
  • Рост запаса маржи платежеспособности, запаса капитала и достаточности капитала;
  • Рост доли контролируемых каналов продаж;
  • Положительная динамика текущей ликвидности. 

Будущие события, которые могут оказать негативное влияние на уровень рейтинга:

  • Резко отрицательная динамика показателей ликвидности, платежеспособности, рентабельности, достаточности капитала;
  • Снижение кредитного качества инвестиционного портфеля;
  • Значительное сокращение (свыше 10%) клиентской базы;
  • Негативные события репутационного характера. 

ДОПОЛНИТЕЛЬНАЯ ИНФОРМАЦИЯ

Дата Рейтингового комитета

08.09.2021

Дата первого опубликованного рейтинга

04.06.2021 г.

Дата последнего опубликованного рейтинга

04.06.2021 г.

Методологии, применявшиеся при определении рейтинга

Методология присвоения кредитных рейтингов страховым организациям по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации.

Существенные источники информации, используемые при определении рейтинга

Информация, предоставленная Компанией.

Данные, размещенные на сайте Банка России.

Информация из базы данных СПАРК.

Отраслевые обзоры НРА.

Имеющиеся ограничения рейтинга или прогноза по рейтингу

Кредитный рейтинг присвоен с учетом всей имеющейся в распоряжении Агентства информации о Компании, которую Рейтинговый комитет считает заслуживающей доверия и потенциально значимой для принятия решения о присвоении кредитного рейтинга, а также отвечающей утвержденной Агентством Методологии.

Рейтинговые аналитики принимают все надлежащие меры для того, чтобы удостовериться в качестве, достаточности и достоверности информации для применения Методологии, а также надежности источников информации, но не проводят всестороннюю проверку или независимую верификацию получаемой информации.

Дополнительных услуг Компании со стороны Агентства не оказывалось.

       
Ведущий рейтинговый аналитик
Татьяна Никитина
Директор страховых рейтингов
+7 (495) 122-22-55
 
Второй рейтинговый аналитик
Сергей Гришунин
Управляющий директор рейтинговой службы
+7 (495) 122-22-55

Конфликтов интересов в рамках кредитного рейтингового анализа и присвоения Рейтинга выявлено не было.

Настоящий пресс-релиз подготовлен Обществом с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (ООО «НРА»). Содержащаяся в пресс-релизе информация раскрывается в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации, является интеллектуальной собственностью ООО «НРА», все права на нее охраняются действующим законодательством; ее распространение без ссылки на источник не допускается. Законным источником публикации документа является официальный сайт ООО «НРА» в информационно-телекоммуникационной сети Интернет по адресу: www.ra-national.ru .

ООО «НРА» и любые его работники не несут ответственности за любые последствия, которые наступили у лиц, ознакомившихся с настоящим пресс-релизом, в результате их самостоятельных действий в связи с полученной из него информацией, в том числе за любые убытки или ущерб иного характера, прямо или косвенно связанные с такими действиями. Содержащаяся в пресс-релизе информация, включая присвоенные рейтинги и иные результаты экспертной работы, представляет собой выражение независимого мнения ООО «НРА» на дату подготовки пресс-релиза, и любые сделанные в нем предположения, выводы и заключения не имели целью и не являются предоставлением рекомендаций по принятию инвестиционных решений и проведению операций на финансовых рынках или консультацией по вопросам ведения финансово-хозяйственной деятельности. Обновление информации после публикации пресс-релиза осуществляется только в случаях, предусмотренных действующим законодательством Российской Федерации или заключенным ООО «НРА» договором.