НРА присвоило некредитный рейтинг надежности и качества услуг АО «НПФ «БУДУЩЕЕ» по национальной шкале негосударственных пенсионных фондов для Российской Федерации на уровне «AА-|ru.pf|», прогноз «Стабильный»

ПРИСВОЕН НЕКРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ

Общество с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (далее – НРА, Агентство) присвоило некредитный рейтинг надежности и качества услуг АО «НПФ «БУДУЩЕЕ» по национальной шкале негосударственных пенсионных фондов для Российской Федерации (далее – Рейтинг) на уровне «AА-|ru.pf|», прогноз «Стабильный».

ПРОГНОЗ

«Стабильный» прогноз предполагает с высокой долей вероятности сохранение текущего уровня рейтинга в течение следующих 12 (двенадцати) месяцев.

РЕЗЮМЕ

Присвоение рейтинга АО «НПФ «БУДУЩЕЕ» обусловлено последовательным ростом качества инвестиционного портфеля, развитием внутренних систем и цифровизацией клиентских сервисов для наращивания качества обслуживания клиентов в онлайн формате.

Рейтинг обусловлен: (1) высоким инвестиционным качеством пенсионных портфелей, (2) уровнем стратегии привлечения и инвестирования, (3) качеством предлагаемых услуг, в частности, прилагаемыми усилиями по формированию положительного имиджа.

Рейтинг сдерживается: (1) среднерыночными результатами инвестирования средств пенсионных накоплений за последние 3 года и низкими результатами инвестирования средств пенсионных резервов, (2) низким усредненным за 3 последних года показателем CTI.

Фонд имеет лицензию Банка России на осуществление деятельности по пенсионному обеспечению и пенсионному страхованию № 431 от 30.04.2014г.

Число застрахованных лиц, средства пенсионных накоплений которых переданы в Фонд на 30.09.2021 г., составляет 4,2 млн чел. (4-е место), общий объем пенсионных накоплений – 273,05 млрд руб. (5-е место). Число участников НПО Фонда на 30.09.2021 г. составляет 68,6 тыс. чел. (17-е место), общий объем пенсионных резервов – 1,7 млрд руб. (28-е место).

Сайт Фонда в сети Интернет: https://npff.ru/

ОБОСНОВАНИЕ ПРИСВОЕННОГО РЕЙТИНГА

Ключевыми положительными факторами рейтинговой оценки являются:

  • Высокое качество инвестиционного портфеля на 31.12.2021:
    • средневзвешенная оценка объектов инвестирования, составляющих пенсионные накопления, по национальной рейтинговой шкале аккредитованных Банком России рейтинговых агентств составила AA-. По оценке Агентства, доля облигаций с рейтингом AAA составляет 50,6% облигационного субпортфеля пенсионных накоплений. Сам облигационный субпортфель составляет 98% всех пенсионных накоплений. Доля ОФЗ составила 12,8% субпортфеля облигаций, доля биржевых и корпоративных облигаций– 87,2%. Средневзвешенная модифицированная дюрация портфеля облигаций находится на достаточно комфортном уровне в 1,23 года. Индекс ликвидности субпортфеля оценивается в 8,0 баллов, индекс риска в 7,1 баллов, индекс диверсификации в 9,0 баллов;
    • средневзвешенная оценка объектов размещения, составляющих пенсионные резервы, по национальной рейтинговой шкале аккредитованных Банком России рейтинговых агентств составила AA+. По оценке Агентства, доля облигаций с рейтингом AAA составляет 73,6% облигационного субпортфеля пенсионных резервов. Сам облигационный субпортфель составляет 99% всех пенсионных резервов. Доля ОФЗ составила 21,7% субпортфеля облигаций, доля биржевых и корпоративных облигаций – 78%. Средневзвешенная модифицированная дюрация портфеля облигаций находится на уровне в 1,67 года. Индекс ликвидности оценивается в 8,7 балла, индекс риска в 7,9 баллов, индекс диверсификации в 9,0 баллов.
  • высоко оценивается рыночное положение Фонда по ОПС (по объему средств пенсионных накоплений Фонд занимает 5 место);
  • высокое значение усредненного за 3 последних года показателя обеспеченности собственным капиталом;
  • высокий уровень корпоративного управления и риск-менеджмента;
  • деловая репутация ответственного актуария Фонда;
  • высокая оценка рейтинга ключевой управляющей компании (некредитный рейтинг надежности и качества услуг ООО «РЕГИОН Траст» находится на уровне «ААА|ru.am|», прогноз «Стабильный»).

Факторы, оказывающие давление на Рейтинг:

  • низкий усредненный за 3 последних года показатель CTI (операционные расходы / операционные доходы), определяющий возможность самостоятельного финансирования операционной деятельности Фонда без привлечения сторонних средств (средняя операционная эффективность);
  • усредненный за 3 последних года показатель ROE (рентабельность собственного капитала) находится на уровне среднерыночного значения;
  • среднерыночные результаты инвестирования ОПС и низкие результаты инвестирования НПО;
  • невысокая диверсификация каналов продаж.

КЛЮЧЕВЫЕ ДОПУЩЕНИЯ

Ключевые допущения НРА, использованные при некредитном рейтинговом анализе Компании:

  • отсутствие законодательных изменений, влияющих на возможность осуществления деятельности Фонда;
  • сохранение состава, структуры и размера существующей клиентской базы.

ФАКТОРЫ, КОТОРЫЕ МОГУТ ВЛИЯТЬ НА УРОВЕНЬ РЕЙТИНГА В БУДУЩЕМ

Будущие события, которые могут оказать позитивное влияние на уровень рейтинга:

  • доходность пенсионных портфелей не ниже среднерыночных значений;
  • диверсификация пула управляющих компаний Фонда;
  • рост показателя CTI (операционные расходы / операционные доходы).

Будущие события, которые могут оказать негативное влияние на уровень рейтинга:

  • ослабление финансового и (или) операционного профиля, отрицательная динамика балансовых показателей деятельности Фонда;
  • существенное снижение результативности инвестирования;
  • рост операционных затрат (расходы на персонал и т.д.) более чем на 25% за год;
  • существенное отклонение в негативную сторону фактических показателей финансового плана Фонда от планируемых;
  • негативные события репутационного характера.

ДОПОЛНИТЕЛЬНАЯ ИНФОРМАЦИЯ

Дата Экспертного комитета

29.04.2022 г.

Дата первого опубликованного рейтинга

05.05.2022 г.

Дата последнего опубликованного рейтинга

05.05.2022 г.

Пересмотр некредитного рейтинга и прогноза

Пересмотр некредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается в течение 12 месяцев с даты заседания Экспертного комитета, принявшего решение о данном некредитном рейтинговом действии.

Методологии, применявшиеся при определении рейтинга

Методология присвоения некредитных рейтингов надежности и качества услуг НПФ по национальной шкале для Российской Федерации (далее – Методология).

Существенные источники информации, используемые при определении рейтинга

Информация, предоставленная Клиентом.

Данные, размещенные на сайте Компании.

Данные, размещенные на сайте Банка России.

Имеющиеся ограничения рейтинга или прогноза по рейтингу

Некредитный рейтинг присвоен с учетом всей имеющейся в распоряжении Агентства информации о Компании, которую Экспертный комитет считает заслуживающей доверия и потенциально значимой для принятия решения о присвоении некредитного рейтинга, а также отвечающей утвержденной Агентством Методологии.                                                     

Эксперты принимают все надлежащие меры для того, чтобы удостовериться в качестве, достаточности и достоверности информации для применения Методологии, а также надежности источников информации, но не проводят всестороннюю проверку или независимую верификацию получаемой информации.

Ведущий рейтинговый эксперт

Елена Фивейская

Директор рейтингов инвестиционных посредников

+7 (495) 122-22-55 (105)

elenaf@ra-national.ru

Второй рейтинговый эксперт

Бородулин Константин

Директор банковских рейтингов

+7 (495) 122-22-55 (142)

borodulin@ra-national.ru

Конфликтов интересов в рамках некредитного рейтингового анализа и присвоения Рейтинга выявлено не было.

Настоящий пресс-релиз подготовлен Обществом с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (ООО «НРА»). Содержащаяся в пресс-релизе информация раскрывается в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации, является интеллектуальной собственностью ООО «НРА», все права на нее охраняются действующим законодательством; ее распространение без ссылки на источник не допускается. Законным источником публикации документа является официальный сайт ООО «НРА» в информационно-телекоммуникационной сети Интернет по адресу: www.ra-national.ru.

ООО «НРА» и любые его работники не несут ответственности за любые последствия, которые наступили у лиц, ознакомившихся с настоящим пресс-релизом, в результате их самостоятельных действий в связи с полученной из него информацией, в том числе за любые убытки или ущерб иного характера, прямо или косвенно связанные с такими действиями. Содержащаяся в пресс-релизе информация, включая присвоенные рейтинги и иные результаты экспертной работы, представляет собой выражение независимого мнения ООО «НРА» на дату подготовки пресс-релиза, и любые сделанные в нем предположения, выводы и заключения не имели целью и не являются предоставлением рекомендаций по принятию инвестиционных решений и проведению операций на финансовых рынках или консультацией по вопросам ведения финансово-хозяйственной деятельности. Обновление информации после публикации пресс-релиза осуществляется только в случаях, предусмотренных действующим законодательством Российской Федерации или заключенным ООО «НРА» договором.