НРА подтвердило некредитный рейтинг надежности и качества услуг ООО «УК ВЕЛЕС Менеджмент» по национальной рейтинговой шкале управляющих компаний для Российской Федерации на уровне «A+|ru.am|», прогноз «Стабильный»

ПОДТВЕРЖДЕН НЕКРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ

ООО «Национальное Рейтинговое Агентство» (далее – НРА, Агентство) подтвердило некредитный рейтинг надежности и качества услуг ООО «УК ВЕЛЕС Менеджмент» по национальной шкале управляющих компаний для Российской Федерации на уровне «A+|ru.am|», прогноз «Стабильный».

ПРОГНОЗ

«Стабильный» прогноз предполагает с высокой долей вероятности сохранение текущего уровня рейтинга в течение следующих 12 (двенадцати) месяцев.

РЕЗЮМЕ

Подтверждение некредитного рейтинга надежности и качества услуг (далее – Рейтинг) ООО «УК ВЕЛЕС Менеджмент» (далее – Компании) на уровне «A+|ru.am|» обусловлено: (1) стабильным и адекватным уровнем операционных показателей деятельности Компании (достаточности собственных средств и CTI[1] в рамках последних трех лет), (2) проработанной стратегией развития, (3) положительно оценивается вероятность поддержки Компании со стороны ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал» и доступ к ресурсам Группы «ВЕЛЕС Капитал» (далее – Группа), (4) комфортным уровнем качества услуг, предлагаемых Компанией своим клиентам, соответствующим специфике бизнеса.

Позитивное влияние на рейтинг оказывает наличие уникальных предложений по инвестициям в непубличные иностранные фонды.

Рейтинг сдерживается относительно низкой диверсификацией бизнеса по направлениям деятельности. Умеренное качество инвестиционного портфеля обусловлено концентрацией активов на инструментах с ограниченной ликвидностью в силу специфики деятельности Компании.

ОБОСНОВАНИЕ ПРИСВОЕННОГО РЕЙТИНГА

Ключевыми положительными факторами рейтинговой оценки являются:

  • Компания входит в Группу компаний «ВЕЛЕС Капитал» и имеет возможность получения поддержки и имеет доступ к ресурсам Группы. Финансовые структуры Группы являются контрагентами и партнерами Компании, обеспечивая стабильность ее бизнеса.
  • Достаточно высокие операционные показатели. Высокий усредненный за 3 последних года показатель обеспеченности собственным капиталом (с учетом аналитических корректировок) на уровне 2,1 года. Оценка усредненного показателя CTI за последние 3 года составляет 65%;
  • Комфортная оценка стратегии развития. Компания четко определяет тренды на рынке доверительного управления, уделяет внимание управлению деловой репутацией;
  • Наличие уникальных для российского рынка предложений по инвестированию в финансовые инструменты. Компания проводит регулярный мониторинг потребностей своих клиентов и предоставляет новаторские решения по инвестированию (вложения в непубличные иностранные фонды).

Ключевыми сдерживающими факторами рейтинговой оценки являются:

  • Повышенная концентрация активов. На конец 2020 года на активы топ-5 клиентов в совокупном портфеле под управлением приходилось более 70%, при аналогичной доле в доходах (порядка 70%);
  • Невысокая диверсификация бизнеса по направлениям деятельности. На конец 2020 года свыше 95% активов приходится на инвестиционные паи ЗПИФ;
  • Умеренное качество инвестиционного портфеля под управлением Компании: часть портфеля занимают вложения в средства с ограниченной ликвидностью - в недвижимость и займы.

ООО «УК ВЕЛЕС Менеджмент» основана в 2004 году, Компания входит в Группу компаний «ВЕЛЕС Капитал» и специализируется преимущественно на управлении закрытыми паевыми инвестиционными фондами. В 2019 году Компания также запустила линейку открытых паевых инвестиционных фондов рыночных финансовых инструментов — «ВЕЛЕС – Консервативный», «ВЕЛЕС – Глобальный», «ВЕЛЕС – Валютный».

Компания имеет лицензию на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами № 21-000-1-00656 от 15 сентября 2009 года ФСФР России и лицензию профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 045-14068-001000 от 25 октября 2018 года ЦБ РФ.

Ключевым направлением деятельности является управление средствами закрытых паевых инвестиционных фондов. На 30.06.2021 года объем активов под управлением Компании составил 12,2 млрд рублей.

Сайт Компании в сети Интернет: www.veles-management.ru

КЛЮЧЕВЫЕ ДОПУЩЕНИЯ

Ключевые допущения НРА, использованные при некредитном рейтинговом анализе Компании:

  • Отсутствие законодательных изменений, влияющих на возможность осуществления деятельности Компании;
  • Сохранение существующей клиентской базы;
  • Отсутствие изменений в рамках взаимодействия Компании с Группой;
  • Развитие Компании в соответствии с заявленным планом.

ФАКТОРЫ, КОТОРЫЕ МОГУТ ВЛИЯТЬ НА УРОВЕНЬ РЕЙТИНГА В БУДУЩЕМ

Будущие события, которые могут оказать поддержку текущему уровню Рейтинга:

  • Существенный рост масштабов бизнеса Компании, числа клиентов;
  • Диверсификация бизнеса по направлениям деятельности;
  • Повышение рентабельности деятельности Компании;
  • Повышение ликвидности инвестиционного портфеля.

Будущие события, которые могут оказать негативное влияние на уровень Рейтинга:

  • Возникновение репутационных рисков деятельности Компании;
  • Рост операционных затрат (расходы на персонал и т.д.) свыше 30% за год;
  • Увеличение финансовых рисков портфеля облигаций (сокращение объема ликвидных активов, ухудшение кредитного качества активов, появление дефолтных облигаций в портфеле);
  • Существенное расхождение (свыше 40%) фактических и плановых показателей в стратегии развития;
  • Серьезное сокращение (свыше 20%) клиентской базы.

ДОПОЛНИТЕЛЬНАЯ ИНФОРМАЦИЯ

Дата Экспертного комитета

09.07.2021 г.

Дата первого опубликованного рейтинга

10.07.2020 г.

Дата последнего опубликованного рейтинга

10.07.2020 г.

Методологии, применявшиеся при определении рейтинга

Методология присвоения некредитных рейтингов надежности и качества услуг управляющих компаний по национальной шкале для Российской Федерации (далее – Методология).

Существенные источники информации, используемые при определении рейтинга

Информация, предоставленная Клиентом.

Данные, размещенные на сайте Компании.

Данные, размещенные на сайте Банка России.

Имеющиеся ограничения рейтинга или прогноза по рейтингу

Некредитный рейтинг присвоен с учетом всей имеющейся в распоряжении Агентства информации о Компании, которую Экспертный комитет считает заслуживающей доверия и потенциально значимой для принятия решения о присвоении некредитного рейтинга, а также отвечающей утвержденной Агентством Методологии.                                                     

Эксперты принимают все надлежащие меры для того, чтобы удостовериться в качестве, достаточности и достоверности информации для применения Методологии, а также надежности источников информации, но не проводят всестороннюю проверку или независимую верификацию получаемой информации.

Ведущий рейтинговый эксперт

Елена Фивейская

Директор рейтингов инвестиционных посредников

+7 (495) 122-22-55 (105)

elenaf@ra-national.ru

Второй рейтинговый эксперт

Сулима Мария

Директор рейтингов финансовых компаний

+7 (495) 122-22-55 (135)

sulima@ra-national.ru

Конфликтов интересов в рамках некредитного рейтингового анализа и присвоения Рейтинга выявлено не было.

Настоящий пресс-релиз подготовлен Обществом с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (ООО «НРА»). Содержащаяся в пресс-релизе информация раскрывается в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации, является интеллектуальной собственностью ООО «НРА», все права на нее охраняются действующим законодательством; ее распространение без ссылки на источник не допускается. Законным источником публикации документа является официальный сайт ООО «НРА» в информационно-телекоммуникационной сети Интернет по адресу: www.ra-national.ru.

ООО «НРА» и любые его работники не несут ответственности за любые последствия, которые наступили у лиц, ознакомившихся с настоящим пресс-релизом, в результате их самостоятельных действий в связи с полученной из него информацией, в том числе за любые убытки или ущерб иного характера, прямо или косвенно связанные с такими действиями. Содержащаяся в пресс-релизе информация, включая присвоенные рейтинги и иные результаты экспертной работы, представляет собой выражение независимого мнения ООО «НРА» на дату подготовки пресс-релиза, и любые сделанные в нем предположения, выводы и заключения не имели целью и не являются предоставлением рекомендаций по принятию инвестиционных решений и проведению операций на финансовых рынках или консультацией по вопросам ведения финансово-хозяйственной деятельности. Обновление информации после публикации пресс-релиза осуществляется только в случаях, предусмотренных действующим законодательством Российской Федерации или заключенным ООО «НРА» договором.



[1] Cost-to-Income или Покрытие операционных расходов операционными доходами