НРА присвоило кредитный рейтинг ООО РСО «ЕВРОИНС» на уровне «BBB-|ru|» по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации, прогноз «Стабильный»

ПРИСВОЕН КРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ

ООО «Национальное Рейтинговое Агентство» (далее – НРА, Агентство) присвоило кредитный рейтинг ООО РСО «ЕВРОИНС» на уровне «ВВВ- |ru|» по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации, прогноз по рейтингу «Стабильный».

 

ПРОГНОЗ

Стабильный прогноз предполагает с высокой долей вероятности сохранение уровня Кредитного рейтинга в течение следующих 12 (двенадцати) месяцев.

РЕЗЮМЕ

Кредитный рейтинг (далее – Рейтинг) ООО РСО «ЕВРОИНС» (далее – Компания) на уровне «ВВВ-|ru|» обусловлен 1) положительной динамикой объема премий-нетто с сохранением хорошей диверсификации портфеля по видам страхования и географическому признаку; 2) высоким качеством перестраховочной защиты, 3) достаточно высоким уровнем платежеспособности; 4) высоким уровнем рентабельности инвестиционной деятельности; 5) низким уровнем долговой нагрузки.

Уровень рейтинга ограничивается невысокими значениями коэффициента запаса капитала, невысокой рентабельностью страховой деятельности, высокой зависимостью от посредников, достаточно высоким уровнем комбинированного коэффициента убыточности-нетто, недостаточной зрелостью системы корпоративного управления.  

Компания работает на рынке с 2003 года. С 2017 года Компания входит в международную страховую группу EUROINS Insurance Group (EIG), имеющую дочерние общества в 10 странах Европы.

Компания обладает лицензиями СЛ № 3954, СИ № 3954, ОС № 3954-03 от 07.07.2015 г.  (бессрочные) на осуществление 23 видов страховой деятельности.

Объем премий по прямому страхованию за 2019 г. составил 2,2 млрд рублей, за 9 месяцев 2020 г. – 1,7 млрд рублей. Объем выплат за 2019 г. составил 896 млн рублей, за 9 месяцев 2020 г. – 568 млн рублей.

Активы Компании на 30.09.2020 г. составляют 2,2 млрд рублей.

Стратегия развития Компании предусматривает рост объема премий до 3 млрд рублей в 2021 году за счет развития как моторных, так и немоторных видов, в том числе страхования имущества юридических лиц и граждан, сельскохозяйственного страхования, страхования от несчастных случаев и ДМС.

Сайт Компании в информационно-телекоммуникационной сети Интернет: www.euro-ins.ru

ОБОСНОВАНИЕ ПРИСВОЕННОГО РЕЙТИНГА

Ключевыми положительными факторами рейтинговой оценки являются:

  • Положительная динамика объема премий-нетто (+7,2% за 9 месяцев 2020 года);
  • Хорошая диверсификация страхового портфеля по видам страхования (на ОСАГО приходится 37% премий, на ДМС -25% премий) и территориальному признаку.  Компания ведет деятельность в 18 регионах, при этом на Москву приходится 48% премий, на Смоленскую область -23% премий. Компания занимает 1 место по объему премий в Смоленской области.
  • Достаточно высокий запас платежеспособности. Фактический размер маржи платежеспособности на 30.09.2020 г. на 95,4% превышает нормативный;
  • Высокий уровень рентабельности инвестиционной деятельности (13% за 9 месяцев 2020 года, что выше уровня инфляции)
  • Надежность перестраховочной защиты. На перестраховщиков с рейтингом АА- и выше по национальной рейтинговой шкале для РФ, а также сопоставимыми рейтингами по международной шкале приходится 99,5% (от доли в резервах на 30.09.2020 г.). Максимальный размер выплаты-нетто составляет 1,6% от собственных средств;
  • Низкий уровень долговой нагрузки (Компания не привлекает заемное финансирование).

 

Агентство отмечает, что текущая ликвидность Компании (78% на 30.09.2020 г.) и коэффициент ликвидности активов (71% на 30.09.2020 г.) находятся на среднем уровне.

 

Кредитное качество вложений в целом по портфелю среднее. На активы с рейтингами ВВВ- и ниже по национальной рейтинговой шкале для РФ, а также сопоставимыми рейтингами по международной шкале приходится ~32% инвестиционных вложений.  

 

Ключевыми сдерживающими факторами рейтинговой оценки являются:

  • Высокая зависимость от посредников: доля прямого канала продаж составляет 14% по итогам 9 месяцев 2020 г.;
  • Высокая концентрация инвестиционного портфеля: на 1 банк приходится 30% вложений;
  • Частичное несоответствие системы корпоративного управления лучшим практикам, установленным Кодексом корпоративного управления.
  • Низкий уровень коэффициента запаса капитала - 0,83% на 30.09.2020 г. При этом Агентство отмечает, что достаточность капитала-нетто, скорректированного на величину низколиквидных активов, для обеспечения обязательств Компании находится на среднем уровне (62% на 30.09.2020 г.).

 

КЛЮЧЕВЫЕ ДОПУЩЕНИЯ

Ключевые допущения НРА, использованные при рейтинговом анализе, включают следующие:

  • Стабильность ситуации на страховом рынке России в среднесрочной перспективе;
  • Сохранение существующей клиентской базы Компании;
  • Отсутствие законодательных изменений, негативно влияющих на деятельность Компании;
  • Сохранение и следование действующей стратегии развития на 2021 год, предоставленной Компанией.

 

ФАКТОРЫ, КОТОРЫЕ МОГУТ ВЛИЯТЬ НА УРОВЕНЬ РЕЙТИНГА В ТЕЧЕНИЕ БЛИЖАЙШИХ 12 МЕСЯЦЕВ

Будущие события, которые могут оказать поддержку текущему уровню рейтинга:

  • Рост премий-нетто (премии-брутто за вычетом комиссионного вознаграждения) с сохранением положительного результата-нетто от страховой деятельности;
  • Дальнейший рост объема собственного капитала;
  • Уменьшение доли низколиквидных активов;
  • Повышение кредитного качества инвестиционного портфеля;
  • Снижение концентрации инвестиционного портфеля;
  • Снижение комбинированного коэффициента убыточности;
  • Внедрение лучших практик корпоративного управления и системы управления рисками.

 

Будущие события, которые могут оказать негативное влияние на уровень рейтинга:

  • Резко отрицательная динамика показателей ликвидности, платежеспособности, рентабельности, запаса капитала;
  • Снижение кредитного качества инвестиционного портфеля;
  • Значительное сокращение (свыше 10%) клиентской базы;
  • Рост комбинированного коэффициента убыточности до 100% и более, в том числе по ОСАГО;
  • Негативные события репутационного характера.

 

ДОПОЛНИТЕЛЬНАЯ ИНФОРМАЦИЯ

Дата Рейтингового комитета

19.02.2021

Дата первого опубликованного рейтинга

 

24.02.2021 г.

Дата последнего опубликованного рейтинга

 

24.02.2021 г.

Методологии, применявшиеся при определении рейтинга

 

Методология присвоения кредитных рейтингов страховым организациям по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации.

Существенные источники информации, используемые при определении рейтинга

Информация, предоставленная Компанией.

Данные, размещенные на сайте Банка России.

Информация из базы данных СПАРК.

Отраслевые обзоры НРА.

Имеющиеся ограничения рейтинга или прогноза по рейтингу

Кредитный рейтинг присвоен с учетом всей имеющейся в распоряжении Агентства информации о Компании, которую Рейтинговый комитет считает заслуживающей доверия и потенциально значимой для принятия решения о присвоении кредитного рейтинга, а также отвечающей утвержденной Агентством Методологии.

Эксперты принимают все надлежащие меры для того, чтобы удостовериться в качестве, достаточности и достоверности информации для применения Методологии, а также надежности источников информации, но не проводят всестороннюю проверку или независимую верификацию получаемой информации.

Дополнительных услуг Компании со стороны Агентства не оказывалось.

       

Ведущий рейтинговый аналитик

Татьяна Никитина

Директор страховых рейтингов

+7 (495) 122-22-55

nikitina@ra-national.ru

 

Второй рейтинговый аналитик

Сергей Гришунин

Управляющий директор рейтинговой службы

+7 (495) 122-22-55 (126)

grishunin@ra-national.ru

Конфликтов интересов в рамках кредитного рейтингового анализа и присвоения Рейтинга выявлено не было.

Настоящий пресс-релиз подготовлен Обществом с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (ООО «НРА»). Содержащаяся в пресс-релизе информация раскрывается в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации, является интеллектуальной собственностью ООО «НРА», все права на нее охраняются действующим законодательством; ее распространение без ссылки на источник не допускается. Законным источником публикации документа является официальный сайт ООО «НРА» в информационно-телекоммуникационной сети Интернет по адресу: www.ra-national.ru .

ООО «НРА» и любые его работники не несут ответственности за любые последствия, которые наступили у лиц, ознакомившихся с настоящим пресс-релизом, в результате их самостоятельных действий в связи с полученной из него информацией, в том числе за любые убытки или ущерб иного характера, прямо или косвенно связанные с такими действиями. Содержащаяся в пресс-релизе информация, включая присвоенные рейтинги и иные результаты экспертной работы, представляет собой выражение независимого мнения ООО «НРА» на дату подготовки пресс-релиза, и любые сделанные в нем предположения, выводы и заключения не имели целью и не являются предоставлением рекомендаций по принятию инвестиционных решений и проведению операций на финансовых рынках или консультацией по вопросам ведения финансово-хозяйственной деятельности. Обновление информации после публикации пресс-релиза осуществляется только в случаях, предусмотренных действующим законодательством Российской Федерации или заключенным ООО «НРА» договором.