НРА понизило некредитный рейтинг надежности и качества услуг ООО «УК Управление инвестициями» по национальной рейтинговой шкале управляющих компаний для Российской Федерации до уровня «ВВВ-|ru.am|», изменив прогноз на «Развивающийся»

ПОНИЖЕН НЕКРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ

ООО «Национальное Рейтинговое Агентство» (далее – НРА, Агентство) понизило некредитный рейтинг надежности и качества услуг (далее – рейтинг) ООО «УК Управление инвестициями» по национальной шкале управляющих компаний для Российской Федерации на уровне «ВВВ-|ru.am|», изменив прогноз на «Развивающийся».

ПРОГНОЗ

«Развивающийся» прогноз предполагает достаточную неопределенность в дальнейшем развитии событий.

РЕЗЮМЕ          

Уровень рейтинга определен ограниченными рыночными позициями ООО «УК Управление инвестициями» (далее – Компании), существенной негативной динамикой по ключевым показателям деятельности, невысокой диверсификацией бизнеса Компании по направлениям деятельности, снижением оценки инвестиционного качества портфеля в управлении, падением уровня операционной эффективности Компании в связи с сокращением доходной базы. При этом отмечается высокая достаточность собственных средств Компании (325 млн руб. на 31.05.21 г. при минимальном значении в 20,5 млн руб.).

Понижение уровня рейтинга Компании обусловлено выводом средств ключевого клиента вследствие смены его собственников и высоким уровнем неопределённости в стратегии развития Компании.

Понижение рейтинга в том числе связанно с реализовавшимися рисками, которые ранее отмечало Агентство: повышенная концентрация активов на средствах ключевого клиента и как следствие - низкая диверсификация клиентской базы. Агентство будет наблюдать за ходом развития событий и дальнейшими действиями Компании.

ООО «УК Управление инвестициями» основано в 1996 году. Компания имеет бессрочные лицензии на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами и на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами.

На 31.05.2021 г. объем активов под управлением Компании составил порядка 5,5 млрд руб.

Сайт Компании в сети Интернет: http://ukui.ru/

ОБОСНОВАНИЕ ПРИСВОЕННОГО РЕЙТИНГА

Ключевыми положительными факторами рейтинговой оценки являются:

  • Продолжительный срок работы на российском рынке коллективных инвестиций (свыше 20 лет);
  • Качество инвестиционного портфеля под управлением оценивается как комфортное, динамика год к году обусловлена снижением диверсификации портфеля и ростом риска по нему в связи со снижением доли вложений в облигации (которые ранее имели средневзвешенную оценку кредитного рейтинга объектов инвестирования по национальной рейтинговой шкале аккредитованных Банком России кредитных рейтинговых агентств на уровне AA) и ростом доли вложений в акции. Агентство отмечает, что снижение инвестиционного качества портфеля в управлении связано с выводом средств ключевого клиента Компании;
  • Высокий уровень достаточности собственных средств (4,9 лет);
  • Адекватная оценка качества предоставляемых услуг клиентам, соответствующая масштабу и характеру деятельности Компании, при этом при сокращении персонала Компании данный показатель может быть оценен ниже;
  • Контрагентские риски Компании оцениваются как невысокие (в рамках обеспечения своей деятельности Компания взаимодействует с надёжными инвестиционными партнерами).

Факторы, ограничивающие рейтинг:

  • Текущие рыночные позиции Компании оцениваются как невысокие, также негативно оценивается динамические показатели совокупных активов;
  • Низкая оценка показателя CTI Компании на уровне 139% и рентабельности деятельности за последние 3 года на уровне 4% при среднерыночном значении в 22%;
  • Отсутствие изменений в стратегии развития в связи произошедшими событиями.

КЛЮЧЕВЫЕ ДОПУЩЕНИЯ

Ключевые допущения НРА, использованные при некредитном рейтинговом анализе Компании:

  • Отсутствие законодательных изменений, влияющих на возможность осуществления деятельности Компании.

ФАКТОРЫ, КОТОРЫЕ МОГУТ ВЛИЯТЬ НА УРОВЕНЬ РЕЙТИНГА В БУДУЩЕМ

Будущие события, которые могут оказать позитивное влияние на уровень рейтинга:

  • Изменение структуры владения управляющей Компании;
  • Появление новых крупных клиентов;
  • Повышение показателя операционной эффективности (CTI), позитивная динамика операционных показателей.

Будущие события, которые могут оказать негативное влияние на уровень рейтинга:

  • Продолжение снижения объёма активов в управлении;
  • Рост финансовых рисков портфеля активов (сокращение объема ликвидных активов, ухудшение кредитного качества активов);
  • Рост операционных затрат (расходы на персонал и т.д.) свыше 30% за год;
  • Продолжение снижения рентабельности деятельности Компании.

ДОПОЛНИТЕЛЬНАЯ ИНФОРМАЦИЯ

Дата Экспертного комитета

02.07.2021 г.

Дата первого опубликованного рейтинга

13.08.2020 г.

Дата последнего опубликованного рейтинга

13.08.2020 г.

Методологии, применявшиеся при определении рейтинга

Методология присвоения некредитных рейтингов надежности и качества услуг управляющим компаниям по национальной шкале управляющих компаний для Российской Федерации (далее – Методология).

Существенные источники информации, используемые при определении рейтинга

Информация, предоставленная Клиентом.

Данные, размещенные на сайте Компании.

Данные, размещенные на сайте Банка России.

Имеющиеся ограничения рейтинга или прогноза по рейтингу

Некредитный рейтинг присвоен с учетом всей имеющейся в распоряжении Агентства информации о Компании, которую Экспертный комитет считает заслуживающей доверия и потенциально значимой для принятия решения о присвоении некредитного рейтинга, а также отвечающей утвержденной Агентством Методологии.                                                     

Эксперты принимают все надлежащие меры для того, чтобы удостовериться в качестве, достаточности и достоверности информации для применения Методологии, а также надежности источников информации, но не проводят всестороннюю проверку или независимую верификацию получаемой информации.

Ведущий рейтинговый эксперт

Елена Фивейская

Директор рейтингов инвестиционных посредников

+7 (495) 122-22-55 (105)

elenaf@ra-national.ru

Второй рейтинговый эксперт

Сулима Мария

Директор рейтингов финансовых компаний

+7 (495) 122-22-55 (135)

sulima@ra-national.ru

Конфликтов интересов в рамках некредитного рейтингового анализа и присвоения Рейтинга выявлено не было.

Настоящий пресс-релиз подготовлен Обществом с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (ООО «НРА»). Содержащаяся в пресс-релизе информация раскрывается в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации, является интеллектуальной собственностью ООО «НРА», все права на нее охраняются действующим законодательством; ее распространение без ссылки на источник не допускается. Законным источником публикации документа является официальный сайт ООО «НРА» в информационно-телекоммуникационной сети Интернет по адресу: www.ra-national.ru.

ООО «НРА» и любые его работники не несут ответственности за любые последствия, которые наступили у лиц, ознакомившихся с настоящим пресс-релизом, в результате их самостоятельных действий в связи с полученной из него информацией, в том числе за любые убытки или ущерб иного характера, прямо или косвенно связанные с такими действиями. Содержащаяся в пресс-релизе информация, включая присвоенные рейтинги и иные результаты экспертной работы, представляет собой выражение независимого мнения ООО «НРА» на дату подготовки пресс-релиза, и любые сделанные в нем предположения, выводы и заключения не имели целью и не являются предоставлением рекомендаций по принятию инвестиционных решений и проведению операций на финансовых рынках или консультацией по вопросам ведения финансово-хозяйственной деятельности. Обновление информации после публикации пресс-релиза осуществляется только в случаях, предусмотренных действующим законодательством Российской Федерации или заключенным ООО «НРА» договором.