НРА присвоило некредитный рейтинг надежности и качества услуг ООО «УК Управление инвестициями» по национальной шкале на уровне «A-|ru.am|», прогноз «Стабильный»

ПРИСВОЕН НЕКРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ

Национальное Рейтинговое Агентство (далее – НРА, Агентство) присвоило некредитный рейтинг надежности и качества услуг ООО «УК Управление инвестициями» по национальной шкале управляющих компаний для Российской Федерации на уровне «A-|ru.am|», прогноз по рейтингу – «Стабильный».

ПРОГНОЗ

Стабильный прогноз предполагает с высокой долей вероятности сохранение уровня присвоенного рейтинга. Период, в течение которого ожидается пересмотр рейтинга, составляет не более 12 месяцев.

РЕЗЮМЕ

Некредитный рейтинг надежности и качества услуг (далее – Рейтинг) ООО «УК Управление инвестициями» (далее – Компания) на уровне «A-|ru.am|» обусловлен: (1) продолжительной историей работы Компании на рынке, (2) высоким уровнем обеспеченности капиталом и комфортным уровнем показателя CTI[1], усредненными за 3 последних года, (3) комфортной оценкой качества услуг, предлагаемых клиентам, а также (4) умеренно высоким качеством инвестиционного портфеля под управлением.

Уровень рейтинга ограничивается низкой диверсификацией бизнеса Компании по направлениям деятельности, невысокими рыночными позициями, повышенной концентрацией активов на средствах ключевого клиента и отрицательной динамикой активов под управлением в рамках последних трех лет.

ОБОСНОВАНИЕ ПРИСВОЕННОГО РЕЙТИНГА

Ключевыми положительными факторами рейтинговой оценки являются:

  • Продолжительный срок работы на российском рынке коллективных инвестиций (свыше 20 лет);
  • Качество инвестиционного портфеля под управлением оценивается как умеренно высокое: 90% активов представлены вложениями в облигации. Средневзвешенная оценка кредитного рейтинга объектов инвестирования по национальной рейтинговой шкале аккредитованных Банком России кредитных рейтинговых агентств составляет AA;
  • Высокие показатели операционной деятельности: усредненный за последние 3 года коэффициент CTI составляет 38%, обеспеченность капиталом – 4,8 года;
  • Адекватная оценка качества предоставляемых клиентам услуг, соответствующая масштабу и характеру деятельности Компании;
  • Невысокие контрагентские риски (в рамках обеспечения своей деятельности Компания взаимодействует с надёжными инвестиционными партнерами).

Ключевыми сдерживающими факторами рейтинговой оценки являются:

  • Низкая диверсификация бизнеса по направлениям деятельности. На конец 2019 года порядка 98% активов под управлением приходятся на средства НПФ;
  • Повышенная концентрация активов на средствах ключевого клиента;
  • Низкая оценка динамических показателей бизнеса Компании (понижательная динамика объема активов в управлении и снижение ряда операционных показателей в рамках последних 3 лет).

ООО «УК Управление инвестициями» основано в 1996 году. Компания имеет бессрочные лицензии на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами, а также на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами.

По итогам первого полугодия 2020 года объем активов под управлением Компании составил порядка 59 млрд руб.

Сайт Компании в сети Интернет: http://ukui.ru/

 

КЛЮЧЕВЫЕ ДОПУЩЕНИЯ

Ключевые допущения НРА, использованные при некредитном рейтинговом анализе Компании:

  • Отсутствие законодательных изменений, влияющих на возможность осуществления деятельности Компании;
  • Отсутствие изменений в рамках взаимодействия Компании с ключевым клиентом (сохранение текущих объемов активов в управлении);
  • Сохранение инвестиционной команды (ключевого персонала);
  • Развитие Компании в соответствии с заявленным планом.

ФАКТОРЫ, КОТОРЫЕ МОГУТ ВЛИЯТЬ НА УРОВЕНЬ РЕЙТИНГА В БУДУЩЕМ

Будущие события, которые могут оказать поддержку текущему уровню Рейтинга:

  • Диверсификация бизнеса по направлениям деятельности (в частности, снижение концентрации активов на средствах одного клиента);
  • Рост объема активов в управлении и динамических операционных показателей бизнеса;
  • Увеличение диверсификации доходной базы, снижение доли топ-5 компаний в структуре доходов;

 

Будущие события, которые могут оказать негативное влияние на уровень Рейтинга:

  • Возникновение репутационных рисков деятельности Компании;
  • Существенное снижение ликвидности совокупного инвестиционного портфеля (более чем на 20%);
  • Рост операционных затрат (расходы на персонал и т.д.) более чем на 30% за год;
  • Увеличение финансовых рисков портфеля облигаций (ухудшение кредитного качества активов, появление дефолтных облигаций в портфеле);
  • Серьезное сокращение (более чем на 20%) объема клиентской базы.

ДОПОЛНИТЕЛЬНАЯ ИНФОРМАЦИЯ

Ведущий рейтинговый эксперт

Елена Фивейская

Директор рейтингов

инвестиционных посредников

+7 (495) 122-22-55 (105)

elenaf@ra-national.ru

Второй рейтинговый эксперт

Юрий Ногин

Старший директор рейтингов

инвестиционных посредников

и инфраструктуры финансового рынка   

+7 (495) 122-22-55 (106)

nogin@ra-national.ru

Дата Экспертного комитета

11.08.2020 г.

Дата первого опубликованного рейтинга

Некредитный рейтинг надежности и качества услуг ООО «УК Управление инвестициями» по национальной шкале управляющих компаний для Российской Федерации по методологиям, описанным ниже, присваивается впервые.

Дата последнего опубликованного рейтинга

-

Методологии, применявшиеся

при определении рейтинга

Методология присвоения некредитных рейтингов надежности и качества услуг управляющим компаниям по национальной шкале управляющих компаний для Российской Федерации (далее – Методология).

Методологическое описание Программного модуля оценки характеристик инвестиционных портфелей «Анализатор Рисков Финансовых Активов».

Существенные источники информации, используемые при определении рейтинга

Информация, предоставленная Клиентом.

Данные, размещенные на сайте Банка России.

Отраслевые обзоры НРА.

Имеющиеся ограничения рейтинга или прогноза по рейтингу

Некредитный рейтинг присвоен с учетом всей имеющейся в распоряжении Агентства информации о Компании, которую Экспертный комитет считает заслуживающей доверия и потенциально значимой для принятия решения о присвоении некредитного рейтинга, а также отвечающей утвержденной Агентством Методологии.

Эксперты принимают все надлежащие меры для того, чтобы удостовериться в качестве, достаточности и достоверности информации для применения Методологии, а также надежности источников информации, но не проводят всестороннюю проверку или независимую верификацию получаемой информации.



[1] Cost-to-Income или Покрытие операционных расходов операционными доходами.

Конфликтов интересов в рамках некредитного рейтингового анализа и присвоения Рейтинга выявлено не было.

Настоящий пресс-релиз подготовлен Обществом с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (ООО «НРА»). Содержащаяся в пресс-релизе информация раскрывается в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации, является интеллектуальной собственностью ООО «НРА», все права на нее охраняются действующим законодательством; ее распространение без ссылки на источник не допускается. Законным источником публикации документа является официальный сайт ООО «НРА» в информационно-телекоммуникационной сети Интернет по адресу: www.ra-national.ru .

ООО «НРА» и любые его работники не несут ответственности за любые последствия, которые наступили у лиц, ознакомившихся с настоящим пресс-релизом, в результате их самостоятельных действий в связи с полученной из него информацией, в том числе за любые убытки или ущерб иного характера, прямо или косвенно связанные с такими действиями. Содержащаяся в пресс-релизе информация, включая присвоенные рейтинги и иные результаты экспертной работы, представляет собой выражение независимого мнения ООО «НРА» на дату подготовки пресс-релиза, и любые сделанные в нем предположения, выводы и заключения не имели целью и не являются предоставлением рекомендаций по принятию инвестиционных решений и проведению операций на финансовых рынках или консультацией по вопросам ведения финансово-хозяйственной деятельности. Обновление информации после публикации пресс-релиза осуществляется только в случаях, предусмотренных действующим законодательством Российской Федерации или заключенным ООО «НРА» договором.