НРА присвоило кредитный рейтинг АО СК «РСХБ Страхование» на уровне «АА+|ru|» по национальной рейтинговой шкале, прогноз «Стабильный»

ПРИСВОЕН КРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ

ООО «Национальное Рейтинговое Агентство» (далее – НРА, Агентство) присвоило кредитный рейтинг АО СК «РСХБ Страхование» на уровне «АА+|ru|» по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации, прогноз по рейтингу «Стабильный».

РЕЗЮМЕ

Кредитный рейтинг (далее – Рейтинг) АО СК «РСХБ Страхование» (далее – Компания) обусловлен высоким уровнем поддержки со стороны собственника – банка со 100-процентным государственным участием, хорошими рыночными позициями Компании (31 место по объему премий, 1 место по сельскохозяйственному страхованию по итогам 2019 г.), положительной динамикой ключевых финансовых показателей, достаточно высоким уровнем системы управления рисками. Также позитивно оценивается возможность использования Компанией ресурсной базы Группы РСХБ, в том числе в части привлечения клиентов и аналитики.

Агентство отмечает высокие значения основных финансовых коэффициентов, хорошее качество инвестиционного портфеля, надежность перестраховочной защиты.

Компания работает на страховом рынке с 1995 г., в рамках группы РСХБ – с 2011 г. Компания обладает лицензиями ОС № 2947-04, ОС № 2947-05, СЛ № 2947, СИ № 2947, ПС № 2947 от 23 октября 2017 г. и ОС № 2947-02 от 25 декабря 2019 г. (бессрочные) на осуществление 27 видов страховой деятельности и входящее перестрахование, а также лицензией ГТ № 0109620 на проведение работ, связанных с использованием сведений, составляющих государственную тайну, от 02 ноября 2018 г.

Объем премий по прямому страхованию за 2019 г. составил 7,6 млрд рублей, объем выплат – 2,8 млрд рублей. Чистая прибыль за 2019 г. по ОСБУ превысила 1,6 млрд рублей.

Сайт Компании в телекоммуникационной сети Интернет: www.rshbins.ru

ОБОСНОВАНИЕ ПРИСВОЕННОГО РЕЙТИНГА

Ключевыми положительными факторами рейтинговой оценки являются:

• Высокая вероятность получения поддержки со стороны акционера – банка РСХБ (АО) в случае необходимости.
• Положительная динамика объема премий в 2017-2019 гг.
• Высокий уровень ликвидности. Текущая ликвидность сохраняется на уровне свыше 130% в течение последних 3 лет. Доля неликвидных активов не превышает 10%. Активы максимальной ликвидности (денежные средства и депозиты) более чем в 2 раза превышают резервы убытков-нетто.
• Высокий уровень платежеспособности. Фактический размер маржи платежеспособности на 31.12.2019 г. более чем в 2 раза превышает нормативный.
• Хорошее качество инвестиционного портфеля. В состав инвестиционного портфеля входят депозитные вклады, государственные и корпоративные облигации, а также вложения в уставный капитал дочернего общества страхования жизни. По оценке Агентства, 93% вложений приходится на банки и эмитентов, рейтинг которых находится на уровне АА и выше по национальной рейтинговой шкале для РФ. Рентабельность вложений за 2019 г. составила 12%, что значительно выше уровня инфляции;
• Надежность перестраховочной защиты. На перестраховщиков с рейтингом АА и выше по национальной рейтинговой шкале для РФ, а также сопоставимыми рейтингами по международной шкале приходится 87% (от доли в резервах). Максимальный размер выплаты-нетто не превышает 5% от собственных средств.
• Низкий уровень комбинированного коэффициента убыточности (82,4% за 2019 г.) и коэффициента аквизиционных расходов (15,5% за 2019 г.)
• Достаточно высокий уровень системы управления рисками.
• Разработаны Политика по управлению рисками, положения по управлению отдельными видами рисков, ведется реестр рисков.

Ключевыми сдерживающими факторами рейтинговой оценки являются:

• Высокая доля связанных сторон в премиях (62% от заработанных премий-нетто за 2019 г.). При этом Агентство отмечает, что вероятность потери ключевых клиентов минимальна.
• Превышение доли отказов в выплатах над среднерыночными значениями, что обусловлено особенностями договоров, заключенных через банковский канал продаж.

КЛЮЧЕВЫЕ ДОПУЩЕНИЯ

Ключевые допущения НРА, использованные при рейтинговом анализе Компании, включают следующие:

• Стабилизация макроэкономической ситуации в России в среднесрочной перспективе;
• Продолжение работы в рамках группы «РСХБ»;
• Сохранение существующей клиентской базы;
• Отсутствие законодательных изменений, влияющих на возможность осуществления деятельности Компании;
• Сохранение и следование текущей стратегии развития, предоставленной Компанией.

ФАКТОРЫ, КОТОРЫЕ МОГУТ ВЛИЯТЬ НА УРОВЕНЬ РЕЙТИНГА В ТЕЧЕНИЕ БЛИЖАЙШИХ 12 МЕСЯЦЕВ

Будущие события, которые могут оказать поддержку текущему уровню рейтинга:

• Снижение концентрации на ключевых клиентах;
• Рост рыночной доли;
• Разработка детальной стратегии развития и подробного финансового плана на период не менее 3 лет.

Будущие события, которые могут оказать негативное влияние на уровень рейтинга:

• Резко отрицательная динамика показателей ликвидности, платежеспособности, рентабельности;
• Существенное снижение (ниже уровня инфляции) рентабельности инвестиционной деятельности;
• Рост вложений в активы связанных сторон;
• Снижение кредитного качества инвестиционного портфеля;
• Значительное сокращение (свыше 10%) клиентской базы;
• Негативные события репутационного характера.

ПРОГНОЗ

Стабильный прогноз предполагает с высокой долей вероятности сохранение текущего уровня рейтинга. Период, в течение которого ожидается пересмотр рейтинга, составляет не более 12 месяцев.

ДОПОЛНИТЕЛЬНАЯ ИНФОРМАЦИЯ

Первичное присвоение кредитного рейтинга

Рейтинг присваивается впервые.

Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза

Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по кредитному рейтингу ожидается в течение 12 месяцев с даты заседания рейтингового комитета, принявшего решение о данном рейтинговом действии.

Методологии, применявшиеся при определении рейтинга

Методология присвоения кредитных рейтингов страховым организациям по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации.

Существенные источники информации, используемыепри определении рейтинга

• Информация, предоставленная Компанией.
• Данные, размещенные на сайте Банка России.
• Информация из базы данных СПАРК.
• Отраслевые обзоры НРА.

Дополнительных услуг Компании со стороны Агентства не оказывалось

Имеющиеся ограничения кредитного рейтинга или прогноза по кредитному рейтингу

Кредитный рейтинг присвоен с учетом всей имеющейся в распоряжении Агентства информации о Компании, которую Рейтинговый комитет считает заслуживающей доверия и потенциально значимой для принятия решения о присвоении кредитного рейтинга, а также отвечающей утвержденной Агентством Методологии.

Эксперты принимают все надлежащие меры для того, чтобы удостовериться в качестве, достаточности и достоверности информации для применения Методологии, а также надежности источников информации, но не проводят всестороннюю проверку или независимую верификацию получаемой информации.

Конфликтов интересов в рамках кредитного рейтингового анализа и присвоения Рейтинга выявлено не было.

Настоящий пресс-релиз подготовлен Обществом с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (ООО «НРА»). Содержащаяся в пресс-релизе информация раскрывается в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации, является интеллектуальной собственностью ООО «НРА», все права на нее охраняются действующим законодательством; ее распространение без ссылки на источник не допускается. Законным источником публикации документа является официальный сайт ООО «НРА» в информационно-телекоммуникационной сети Интернет по адресу: www.ra–national.ru .

ООО «НРА» и любые его работники не несут ответственности за любые последствия, которые наступили у лиц, ознакомившихся с настоящим пресс-релизом, в результате их самостоятельных действий в связи с полученной из него информацией, в том числе за любые убытки или ущерб иного характера, прямо или косвенно связанные с такими действиями. Содержащаяся в пресс-релизе информация, включая присвоенные рейтинги и иные результаты экспертной работы, представляет собой выражение независимого мнения ООО «НРА» на дату подготовки пресс-релиза, и любые сделанные в нем предположения, выводы и заключения не имели целью и не являются предоставлением рекомендаций по принятию инвестиционных решений и проведению операций на финансовых рынках или консультацией по вопросам ведения финансово-хозяйственной деятельности. Обновление информации после публикации пресс-релиза осуществляется только в случаях, предусмотренных действующим законодательством Российской Федерации или заключенным ООО «НРА» договором.