НРА подтвердило кредитный рейтинг АО «АльфаСтрахование» на уровне «ААА |ru|» по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации, прогноз «Стабильный».

ПОДТВЕРЖДЕН КРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ

Общество с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (далее – НРА, Агентство) подтвердило кредитный рейтинг АО «АльфаСтрахование» на уровне «ААА |ru|» по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации, прогноз по рейтингу «Стабильный».

ПРОГНОЗ

Стабильный прогноз предполагает с высокой долей вероятности сохранение текущего уровня рейтинга в течение следующих 12 (двенадцати) месяцев.

РЕЗЮМЕ

Кредитный рейтинг (далее – Рейтинг) АО «АльфаСтрахование» (далее – Компания) на уровне «ААА |ru|» обусловлен: (1) высокими рыночными позициями Компании; (2) положительной динамикой объема премий-нетто в сочетании с хорошей диверсификацией портфеля по видам страхования и географическому признаку; (3) высоким качеством перестраховочной защиты; (4) хорошим кредитным качеством инвестиционного портфеля; (5) достаточно высоким уровнем соотношения собственного капитала и обязательств; (6) хорошим качеством корпоративного управления, зрелостью системы управления рисками.

Уровень рейтинга ограничивается: (1) усложненной структурой собственности; (2) невысоким уровнем коэффициента запаса капитала и коэффициента достаточности капитала-нетто; (3) невысоким уровнем рентабельности инвестиционной деятельности и рентабельности страховой деятельности.

Компания работает на рынке с 1992 года. Компания входит в субхолдинг «АльфаСтрахование» в составе Альфа-Групп.

Компания обладает лицензиями СЛ № 2239, СИ № 2239, ОС № 2239-03, ОС № 2239-04, ОС № 2239-05, ПС № 2239 от 13.11.2017 г., ОС № 2239-02 от 15.01.2020 г.   (бессрочные), которые дают право на осуществление 26 видов страховой деятельности и входящего перестрахования.

Объем премий по прямому страхованию за 2021 г. составил 142,2 млрд рублей, объем выплат – 60,8 млрд рублей.

Активы Компании на 31.12.2021 г. составляют 175,3 млрд рублей.

Сайт Компании в информационно-телекоммуникационной сети Интернет: www.alfastrah.ru

ОБОСНОВАНИЕ ПРИСВОЕННОГО РЕЙТИНГА

Ключевыми положительными факторами рейтинговой оценки являются:

  • высокие рыночные позиции: по объему собранных премий по итогам 2021 года Компания занимает 3 место в России. Доля рынка в основных сегментах присутствия составляет 12,9%. Компания является лидером рынка по страхованию финансовых рисков;
  • положительная динамика объема премий-нетто (среднегодовой прирост за 2 года составил 12,6%) в сочетании с хорошей диверсификацией портфеля по видам страхования (на ОСАГО приходится 25,3% премий, на страхование средств наземного транспорта -18,3%, на ДМС -14,2%, на страхование имущества граждан -10,6% премий по итогам 2021 года) и географическому признаку. Компания ведет деятельность во всех регионах РФ, при этом на Москву приходится 50,7% премий;
  • высокое качество перестраховочной защиты. На перестраховщиков с рейтингом АА- и выше по национальной рейтинговой шкале для РФ, а также сопоставимыми рейтингами по международной шкале приходится 90,1% (от доли в резервах на 31.12.2021 г.). Максимальный размер выплаты-нетто составляет 0,92% от собственных средств,
  • хорошее кредитное качество инвестиционного портфеля. На активы без рейтингов или с рейтингами ниже ВВВ- по национальной рейтинговой шкале для РФ и аналогичными рейтингами международных агентств приходится ~4,2% вложений;
  • достаточно высокий уровень соотношения капитала и обязательств (1,11 на 31.12.2021 г.);
  • хорошее качество корпоративного управления, зрелость системы управления рисками.

Ключевыми сдерживающими факторами рейтинговой оценки являются:

  • усложненная структура собственности;
  • невысокий уровень коэффициента запаса капитала (52,6% на 31.12.2021 г.) и коэффициента достаточности капитала-нетто (17,2% на 31.12.2021 г.)
  • невысокий уровень рентабельности инвестиционной деятельности (3,5% в 2021 году) и рентабельности страховой деятельности (5,3% в 2021 году).

КЛЮЧЕВЫЕ ДОПУЩЕНИЯ

Ключевые допущения НРА, использованные при рейтинговом анализе Компании:

  • стабилизация экономической ситуации в России в среднесрочной перспективе;
  • отсутствие законодательных изменений, негативно влияющих на деятельность Компании.

ФАКТОРЫ, КОТОРЫЕ МОГУТ ВЛИЯТЬ НА УРОВЕНЬ РЕЙТИНГА В ТЕЧЕНИЕ БЛИЖАЙШИХ 12 МЕСЯЦЕВ

Будущие события, которые могут оказать поддержку текущему уровню рейтинга:

  • рост премий-нетто (премии-брутто за вычетом комиссионного вознаграждения) с сохранением положительного результата-нетто от страховой деятельности;
  • дальнейший рост объема собственного капитала;
  • повышение рентабельности страховой деятельности и рентабельности инвестиционной деятельности;
  • снижение комбинированного коэффициента убыточности.

Будущие события, которые могут оказать негативное влияние на уровень рейтинга:

  • ухудшение рыночных позиций;
  • резко отрицательная динамика показателей ликвидности, рентабельности, соотношения капитала и обязательств;
  • значительное сокращение (свыше 10%) клиентской базы;
  • снижение кредитного качества инвестиционного портфеля;
  • рост комбинированного коэффициента убыточности-нетто до 100% и более, в том числе по ОСАГО;
  • негативные события репутационного характера.

Ведущий рейтинговый аналитик

Гришунин Сергей

Управляющий директор Рейтинговой службы

+7 (495) 122-22-55

grishunin@ra-national.ru

Второй рейтинговый аналитик

Гайнутдинова Жанна

Аналитик-исследователь корпоративных рейтингов

 +7 (495) 122-22-55

gainutdinova@ra-national.ru

Дата Рейтингового комитета

06.04.2022 г.

ДОПОЛНИТЕЛЬНАЯ ИНФОРМАЦИЯ

Дата первого опубликованного рейтинга

14.04.2021 г.

Дата последнего опубликованного рейтинга

14.04.2021 г.

Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза

Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по кредитному рейтингу ожидается в течение 12 месяцев с даты заседания рейтингового комитета, принявшего решение о данном рейтинговом действии.

Методологии, применявшиеся при определении рейтинга

Методология присвоения кредитных рейтингов страховым организациям по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации.

Дополнительные услуги Компании не оказывались.

Существенные источники информации, используемые при определении рейтинга

  • Информация, предоставленная Компанией.
  • Данные, размещенные на сайте Компании.
  • Информация из базы данных СПАРК
  • Отраслевые данные, опубликованные Росстатом.
  • Финансовые данные из открытых источников.

Имеющиеся ограничения рейтинга или прогноза по рейтингу

Кредитный рейтинг присвоен с учетом всей имеющейся в распоряжении Агентства информации о Компании, которую Рейтинговый комитет считает заслуживающей доверия и потенциально значимой для принятия решения о присвоении кредитного рейтинга, а также отвечающей утвержденной Агентством Методологии.

Рейтинговые аналитики принимают все надлежащие меры для того, чтобы удостовериться в качестве, достаточности и достоверности информации для применения Методологии, а также надежности источников информации, но не проводят всестороннюю проверку или независимую верификацию получаемой информации.

Конфликтов интересов в рамках рейтингового анализа и присвоения рейтинга выявлено не было.

Настоящий пресс-релиз подготовлен Обществом с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (ООО «НРА»). Содержащаяся в пресс-релизе информация раскрывается в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации, является интеллектуальной собственностью ООО «НРА», все права на нее охраняются действующим законодательством; ее распространение без ссылки на источник не допускается. Законным источником публикации документа является официальный сайт ООО «НРА» в информационно-телекоммуникационной сети Интернет по адресу: www.ra-national.ru.

ООО «НРА» и любые его работники не несут ответственности за любые последствия, которые наступили у лиц, ознакомившихся с настоящим пресс-релизом, в результате их самостоятельных действий в связи с полученной из него информацией, в том числе за любые убытки или ущерб иного характера, прямо или косвенно связанные с такими действиями. Содержащаяся в пресс-релизе информация, включая присвоенные рейтинги и иные результаты экспертной работы, представляет собой выражение независимого мнения ООО «НРА» на дату подготовки пресс-релиза, и любые сделанные в нем предположения, выводы и заключения не имели целью и не являются предоставлением рекомендаций по принятию инвестиционных решений и проведению операций на финансовых рынках или консультацией по вопросам ведения финансово-хозяйственной деятельности. Обновление информации после публикации пресс-релиза осуществляется только в случаях, предусмотренных действующим законодательством Российской Федерации или заключенным ООО «НРА» договором.