НРА повысило некредитный рейтинг надежности и качества услуг АО «НПФ «Достойное БУДУЩЕЕ» по национальной шкале негосударственных пенсионных фондов для Российской Федерации до уровня «AA+|ru.pf|», прогноз «Стабильный»

ПОВЫШЕН НЕКРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ

Общество с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (далее – НРА, Агентство) повысило некредитный рейтинг надежности и качества услуг АО «НПФ «Достойное БУДУЩЕЕ» (далее – Фонд) по национальной шкале негосударственных пенсионных фондов для Российской Федерации (далее – Рейтинг) до уровня «AA+|ru.pf|», прогноз «Стабильный».

ПРОГНОЗ

«Стабильный» прогноз предполагает с высокой долей вероятности сохранение текущего уровня рейтинга в течение следующих 12 (двенадцати) месяцев.

РЕЗЮМЕ

Повышение рейтинга АО «НПФ «Достойное БУДУЩЕЕ» обусловлено последовательным ростом качества инвестиционного портфеля и развитием внутренних систем, приведением их к стандартам формируемыми пенсионными фондами группы компаний «РЕГИОН», а также объединению подходов использования всех технологических систем для улучшения качества обслуживания клиентов.

Ранее (26.05.2021 г.) некредитный рейтинг надежности и качества услуг АО «НПФ «Достойное БУДУЩЕЕ» был повышен до уровня «A+|ru.pf|» с позитивным прогнозом, что было обусловлено сменой акционеров фонда и продолжающейся операционной трансформацией пенсионных фондов группы компаний «РЕГИОН».

Рейтинг обусловлен: (1) высоким инвестиционным качеством пенсионных портфелей, (2) высокой диверсификацией каналов продаж, (3) комфортным уровнем стратегии привлечения и инвестирования, (4) качеством предлагаемых услуг.

Рейтинг сдерживается: (1) низкими результатами инвестирования средств пенсионных накоплений за последние 3 года, (2) умеренным усредненным за 3 последних года показателем CTI.

Фонд имеет лицензию Банка России на осуществление деятельности по пенсионному обеспечению и пенсионному страхованию № 67/2 от 16.04.2004 г.

Число застрахованных лиц, средства пенсионных накоплений которых переданы в Фонд на 30.09.2021 г., составляет 3,8 млн чел. (5-е место), общий объем пенсионных накоплений – 259,1 млрд руб. (6-е место). Число участников НПО Фонда на 30.09.2021 г. составляет 74 тыс. чел. (15-е место), общий объем пенсионных резервов – 8,8 млрд руб. (18-е место).

Сайт Фонда в сети Интернет: www.dfnpf.ru

ОБОСНОВАНИЕ ПРИСВОЕННОГО РЕЙТИНГА

Ключевыми положительными факторами рейтинговой оценки являются:

  • Высокое качество инвестиционного портфеля:
    • Средневзвешенная оценка объектов инвестирования, составляющих пенсионные накопления, по национальной рейтинговой шкале аккредитованных Банком России рейтинговых агентств составила AA+. По оценке Агентства, доля облигаций с рейтингом AAA составляет свыше 73% облигационного субпортфеля пенсионных накоплений. Сам облигационный субпортфель составляет 99% всех пенсионных накоплений. Доля ОФЗ составила 16% субпортфеля облигаций, доля биржевых и корпоративных облигаций, включая еврооблигации – 70%. Средневзвешенная модифицированная дюрация портфеля облигаций находится на достаточно комфортном уровне в 1,3 года. Индекс ликвидности оценивается в 7,0 балла, индекс риска в 8,4 баллов, индекс диверсификации в 10,0 баллов;
    • Средневзвешенная оценка объектов размещения, составляющих пенсионные резервы, по национальной рейтинговой шкале аккредитованных Банком России рейтинговых агентств составила AA+. По оценке Агентства, доля облигаций с рейтингом AAA составляет 74% облигационного субпортфеля пенсионных резервов. Сам облигационный субпортфель составляет 97% всех пенсионных резервов. Доля ОФЗ составила 25% субпортфеля облигаций, доля биржевых и корпоративных облигаций – 69%. Средневзвешенная модифицированная дюрация портфеля облигаций находится на уровне в 1,3 года. Индекс ликвидности оценивается в 8,1 балла, индекс риска в 8,7 баллов, индекс диверсификации в 10,0 баллов;
  • Высоко оценивается рыночное положение Фонда (по объему средств пенсионных накоплений Фонд занимает 6 место);
  • Высокое значение усредненного за 3 последних года показателя обеспеченности собственным капиталом (более 15 лет);
  • Высокий уровень корпоративного управления и риск-менеджмента;
  • Деловая репутация ответственного актуария Фонда;
  • Высокая диверсификация каналов продаж;
  • Высокий положительный усредненный за 3 последних года показатель ROE (рентабельность собственного капитала) в сравнение со среднерыночным;
  • Комфортное качество услуг (наличие многофункционального личного кабинета клиента);
  • Высокая оценка рейтинга ключевой управляющей компании (некредитный рейтинг надежности и качества услуг ООО «РЕГИОН Траст» находится на уровне «ААА|ru.am|», прогноз «Стабильный»)

Факторы, оказывающие давление на Рейтинг:

  • Средний усредненный за 3 последних года показатель CTI (операционные расходы / операционные доходы) на уровне 62%, определяющий возможность самостоятельного финансирования операционной деятельности Фонда без привлечения сторонних средств (средняя операционная эффективность);
  • Невысокие результаты инвестирования ОПС.

КЛЮЧЕВЫЕ ДОПУЩЕНИЯ

Ключевые допущения НРА, использованные при некредитном рейтинговом анализе Компании:

  • Сохранение состава, структуры и размера существующей клиентской базы;
  • Отсутствие законодательных изменений, влияющих на возможность осуществления деятельности Фонда;
  • Развитие Фонда Компании в соответствии с заявленной стратегией.

ФАКТОРЫ, КОТОРЫЕ МОГУТ ВЛИЯТЬ НА УРОВЕНЬ РЕЙТИНГА В БУДУЩЕМ

Будущие события, которые могут оказать позитивное влияние на уровень рейтинга:

  • Рост доходностей пенсионных портфелей;
  • Диверсификация пула управляющих компаний Фонда;
  • Рост показателя CTI (операционные расходы / операционные доходы).

Будущие события, которые могут оказать негативное влияние на уровень рейтинга:

  • Ослабление финансового и (или) операционного профиля, отрицательная динамика балансовых показателей деятельности Фонда;
  • Существенное снижение (ниже значения инфляции потребительских цен) результативности инвестирования;
  • Рост операционных затрат (расходы на персонал и т.д.) более чем на 25% за год;
  • Существенное отклонение в негативную сторону фактических показателей финансового плана Фонда от планируемых;
  • Негативные события репутационного характера.

ДОПОЛНИТЕЛЬНАЯ ИНФОРМАЦИЯ

Дата Экспертного комитета

11.02.2022 г.

Дата первого опубликованного рейтинга

21.02.2020 г.

Дата последнего опубликованного рейтинга

26.05.2021 г.

Пересмотр некредитного рейтинга и прогноза

Пересмотр некредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается в течение 12 месяцев с даты заседания Экспертного комитета, принявшего решение о данном некредитном рейтинговом действии.

Методологии, применявшиеся при определении рейтинга

Методология присвоения некредитных рейтингов надежности и качества услуг НПФ по национальной шкале для Российской Федерации (далее – Методология).

Существенные источники информации, используемые при определении рейтинга

Информация, предоставленная Клиентом.

Данные, размещенные на сайте Компании.

Данные, размещенные на сайте Банка России.

Имеющиеся ограничения рейтинга или прогноза по рейтингу

Некредитный рейтинг присвоен с учетом всей имеющейся в распоряжении Агентства информации о Компании, которую Экспертный комитет считает заслуживающей доверия и потенциально значимой для принятия решения о присвоении некредитного рейтинга, а также отвечающей утвержденной Агентством Методологии.                                                     

Эксперты принимают все надлежащие меры для того, чтобы удостовериться в качестве, достаточности и достоверности информации для применения Методологии, а также надежности источников информации, но не проводят всестороннюю проверку или независимую верификацию получаемой информации.

Ведущий рейтинговый эксперт

Елена Фивейская

Директор рейтингов инвестиционных посредников

+7 (495) 122-22-55 (105)

elenaf@ra-national.ru

Второй рейтинговый эксперт

Бородулин Константин

Директор банковских рейтингов

+7 (495) 122-22-55 (142)

borodulin@ra-national.ru

Конфликтов интересов в рамках некредитного рейтингового анализа и присвоения Рейтинга выявлено не было.

Настоящий пресс-релиз подготовлен Обществом с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (ООО «НРА»). Содержащаяся в пресс-релизе информация раскрывается в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации, является интеллектуальной собственностью ООО «НРА», все права на нее охраняются действующим законодательством; ее распространение без ссылки на источник не допускается. Законным источником публикации документа является официальный сайт ООО «НРА» в информационно-телекоммуникационной сети Интернет по адресу: www.ra-national.ru.

ООО «НРА» и любые его работники не несут ответственности за любые последствия, которые наступили у лиц, ознакомившихся с настоящим пресс-релизом, в результате их самостоятельных действий в связи с полученной из него информацией, в том числе за любые убытки или ущерб иного характера, прямо или косвенно связанные с такими действиями. Содержащаяся в пресс-релизе информация, включая присвоенные рейтинги и иные результаты экспертной работы, представляет собой выражение независимого мнения ООО «НРА» на дату подготовки пресс-релиза, и любые сделанные в нем предположения, выводы и заключения не имели целью и не являются предоставлением рекомендаций по принятию инвестиционных решений и проведению операций на финансовых рынках или консультацией по вопросам ведения финансово-хозяйственной деятельности. Обновление информации после публикации пресс-релиза осуществляется только в случаях, предусмотренных действующим законодательством Российской Федерации или заключенным ООО «НРА» договором.