Комментарий к рэнкингу УК по итогам деятельности в 1 полугодии 2018 года

  • Рынок управляющих компаний сохраняет достаточно высокую концентрацию при явно выраженном эффекте поляризации на крупном бизнесе
  • В целом тенденции рынка коллективных инвестиций и доверительного управления подвержены общеэкономическим тенденциям – концентрация активов на крупнейших игроках рынка растет, компаниям удается наращивать объемы бизнеса и средств в управлении. На средние и не крупные рыночные компании волатильность рынка оказывает наибольшее влияние – они сильнее зависимы от его конъюнктуры и лояльности клиентской базы  

 

НРА были собраны данные по итогам деятельности управляющих компаний в 1 полугодии 2018 года и проведен сравнительный анализ динамики ключевых показателей относительно результатов 1-го квартала и 2-го квартала 2017 года (год к году). В рэнкинг включены данные 55 управляющих компаний. Совокупный объем активов под управлением УК, принявших участие в рэнкинге НРА, составил 6,38 трлн. руб. Совокупные активы управляющих компаний сохраняются на уровне прошлого квартала.

Совокупный рост активов под управлением на годовом отрезке составил 32,58% (относительно уровня 2 квартала 2017 года). Стоит отметить, что, как и ранее, прирост активов произошел по большей части благодаря увеличению СЧА ПИФов и средств, привлеченных от НПФ. Средства, переданные Управляющим от ПФР сократились на 2,54%, страховые резервы прибавили без малого 8,8% за квартал. Совокупный объем собственных средств управляющих снизился на 14,13%, относительно итогов прошлого квартала, за год прирост составил более 4%.

Пятерка лидеров по сумме активов под управлением выглядела следующим образом: Компании бизнеса Сбербанк Управление Активами, Компании бизнеса ВТБ Капитал Управление инвестициями - практически сравнявшиеся с 1 местом по объему активов в управлении, ТКБ ИНВЕСТМЕНТ ПАРТНЕРС, УК Менеджмент-консалтинг и Группа УК РЕГИОН. Концентрация рынка на крупнейших игроках растет: доля активов в управлении данных компаний составила более 47,49% от совокупного объема активов компаний, принявших участие в рэнкинге, против 40,11% годом ранее.

Среди крупных участников рэнкинга (активы в управлении более 100 млрд. рублей) лидерами прироста по абсолютным значениям стали: Группа УК РЕГИОН (165,9 млрд. рублей или +53,03% за квартал), УК Менеджмент-Консалтинг (165,2 млрд. рублей или 49,58% за квартал), Компании бизнеса Сбербанк Управление Активами (70,6 млрд. рублей или 9,8% за квартал) Компании бизнеса ВТБ Капитал Управление инвестициями (47,17 млрд. рублей или +12,42% за квартал) и УК Альфа-Капитал (24,56 млрд рублей или +9,33% за квартал). Напротив, снижение активов наблюдается у УК НАВИГАТОР (178 млрд рублей или -93,61% за квартал), Группа ИДжи Кэпитал Партнерс (110,75 млрд. рублей и -42,81% за квартал) и УК Север ЭМ (46,8 млрд рублей или -47,72% за квартал)

Среди участников рэнкинга с объемом активов в управлении от 10 до 100 млрд руб. можно отметить снижение объемов бизнеса при разнонаправленной квартальной и годовой динамике: общее снижение активов за квартал составил около 19%. В данной группе наибольший прирост активов под управлением демонстрируют: РФЦ-Капитал (17,78 млрд рублей или +38,13% за квартал) и УК СПУТНИК Управление Капиталом (23,27 млрд. рублей или 36,1%).  Наиболее заметное снижение активов за квартал отмечается у УК НАВИГАТОР (-178 млрд рублей или -75,14%) и УК Север ЭМ (46,8 млрд рублей или -47,7%).

В сегменте управляющих компаний с активами в управлении менее 10 млрд руб. (на их долю приходится 1,15% от общей суммы активов в управлении) наблюдается более значительная динамика оттока объемов бизнеса за квартал 33,6%. В данной группе существенный прирост активов не наблюдается ни у управляющей компании. Существенное снижение активов за квартал фиксируют УК КСП КАПИТАЛ УПРАВЛЕНИЕ АКТИВАМИ и УК ГОРИЗОНТ – 93,61% и 57,31%, соответственно (до 2 176 млрд. рублей и 1 915 млрд. рублей).

Русский
Тип рэнкинга: