НАЦИОНАЛЬНОЕ РЕЙТИНГОВОЕ АГЕНТСТВО
115191, Г. МОСКВА, ГАМСОНОВСКИЙ ПЕР., Д.2, СТР, 7
ТЕЛ./ФАКС +7 (495) 122-22-55,
EMAIL: INFO@RA-NATIONAL.RU

НРА подтвердило выпускам биржевых облигаций АО «Коммерческая недвижимость ФПК «Гарант-Инвест» серий 001Р-05 и 002Р-03 кредитный рейтинг на уровне «ВВВ|ru|» по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации.

Дата опубликования: 19.07.2023

Дата экспертного коммитета: 17.07.2023

РЕЗЮМЕ

Биржевые облигации 001Р-05 (объем выпуска — 6 млрд руб., срок погашения — 05.04.2024 г.) и 002Р-03 (объем выпуска — 1,5 млрд руб., срок погашения — 26.03.2024 г.) являются старшим необеспеченным долгом Компании. В соответствии с Методологией Агентства, кредитный рейтинг старшего необеспеченного долга, способность своевременного исполнения обязательств по которому не ниже аналогичной по другим необеспеченным выпускам эмитента, устанавливается на одном уровне с кредитным рейтингом эмитента.

Выпуски облигаций 001Р-05 и 002Р-03 размещены на Московской Бирже. В обращении на данный момент находятся еще три выпуска облигаций Компании.

26.04.2023 г. НРА подтвердило кредитный рейтинг (далее – Рейтинг) Компании на уровне «ВВВ|ru|», прогноз «Стабильный».

Подтверждение Рейтинга Компании на уровне «ВВВ|ru|» обусловлено: (1) комфортным уровнем перманентного капитала; (2) высокой рентабельностью показателя EBITDA; (3) развитой системой корпоративного управления и риск-менеджмента; (4) низкой зависимостью от покупателей и поставщиков; (5) высоким уровнем информационной прозрачности и интеграцией ESG-факторов в деятельность Компании; (6) продолжительным сроком работы на рынке.

Уровень Рейтинга ограничивается: (1) ощутимой долговой нагрузкой; (2) невысоким свободным денежным потоком; (3) невысокой рентабельностью активов; (4) развивающимися рыночными позициями; (5) повышенными рисками устойчивости платежеспособного спроса на фоне структурной перестройки экономики и сохранения внешних рисков.

Компания зарегистрирована в 2009 году в Москве. Владеет и управляет торговыми центрами (включая один строящийся комплекс) и одним офисным центром на территории Москвы. Среди объектов Компании: ТК «Галерея Аэропорт» (метро Аэропорт), ТРК «Москворечье» (метро Каширская), ТЦ «Ритейл Парк» (метро Южная), ТДК «Тульский» (метро Тульская). Число посетителей ее торговых центров в 2022 году достигло 36,5 млн (2021 год: 36 млн). Компания также занимается девелопментом и модернизацией коммерческой недвижимости. Основной инвестиционный проект — многофункциональный торговый комплекс WESTMALL на западе Москвы — планируется открыть во втором полугодии 2023 года.

Компания входит в группу ФПК «Гарант-Инвест». Ключевой бенефициар — Панфилов Алексей Юрьевич.

Выручка Компании в 2022 году в соответствии с МСФО составила 2,8 млрд руб. (2021 год: 2,8 млрд руб.).

Официальный сайт в сети Интернет: https://www.com-real.ru/

Пресс-релиз о подтверждении Агентством кредитного рейтинга Компании: https://www.ra-national.ru/press_release/ao-kommercheskaja-nedvizhimost-fpk-ga/36490/

ИНФОРМАЦИЯ О ВЫПУСКАХ ЦЕННЫХ БУМАГ

Государственный номер выпуска ценных бумаг 4B02-05-71794-H-001P
ISIN RU000A1005T9
Объём выпуска ценных бумаг 6 млрд руб.
Дата окончания размещения 15.03.2019 г.
Дата погашения 05.04.2024 г.

 

Государственный номер выпуска ценных бумаг 4B02-03-71794-H-002P
ISIN RU000A102X18
Объём выпуска ценных бумаг 1,5 млрд руб.
Дата окончания размещения 09.04.2021 г.
Дата погашения 26.03.2024 г.

 

ОБОСНОВАНИЕ ПРИСВОЕННОГО РЕЙТИНГА

Ключевыми положительными факторами рейтинговой оценки являются:

Ключевыми сдерживающими факторами рейтинговой оценки являются:

КЛЮЧЕВЫЕ ДОПУЩЕНИЯ

Ключевые допущения НРА, использованные при рейтинговом анализе Компании:

ФАКТОРЫ, КОТОРЫЕ МОГУТ ВЛИЯТЬ НА УРОВЕНЬ РЕЙТИНГА В ТЕЧЕНИЕ БЛИЖАЙШИХ 12 МЕСЯЦЕВ

Будущие события, которые могут оказать поддержку текущему уровню рейтинга:

Будущие события, которые могут оказать негативное влияние на уровень рейтинга:

Базовый рейтинг (оценка собственной кредитоспособности) присвоен на уровне «ВВВ|ru|». Методология учета внешней поддержки при присвоении кредитных рейтингов по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации не применялась.

ПРОГНОЗ

Присвоение прогноза не предусмотрено действующей методологией НРА.

ДОПОЛНИТЕЛЬНАЯ ИНФОРМАЦИЯ

Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза

Пересмотр кредитного рейтинга ожидается в течение 12 месяцев с даты заседания рейтингового комитета, принявшего решение о данном рейтинговом действии.

Методологии, применявшиеся при определении рейтинга Методология присвоения кредитных рейтингов отдельным выпускам облигаций по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации.
Дополнительные услуги Компании не оказывались.
Существенные источники информации, используемые при определении рейтинга ·         Информация, предоставленная Компанией.

·         Данные, размещенные на сайте Компании.

·         Информация из базы данных СПАРК.

·         Отраслевые данные, опубликованные Росстатом.

·         Данные из открытых источников.

Имеющиеся ограничения рейтинга или прогноза по рейтингу Кредитный рейтинг присвоен с учетом всей имеющейся в распоряжении Агентства информации о Компании, которую Рейтинговый комитет считает заслуживающей доверия и потенциально значимой для принятия решения о присвоении кредитного рейтинга, а также отвечающей утвержденной Агентством Методологии.

Рейтинговые аналитики принимают все надлежащие меры для того, чтобы удостовериться в качестве, достаточности и достоверности информации для применения Методологии, а также надежности источников информации, но не проводят всестороннюю проверку или независимую верификацию получаемой информации.

 

Конфликтов интересов в рамках рейтингового анализа и присвоения рейтинга выявлено не было.

Настоящий пресс-релиз подготовлен Обществом с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (ООО «НРА»). Содержащаяся в пресс-релизе информация раскрывается в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации, является интеллектуальной собственностью ООО «НРА», все права на нее охраняются действующим законодательством; ее распространение без ссылки на источник не допускается. Законным источником публикации документа является официальный сайт ООО «НРА» в информационно-телекоммуникационной сети Интернет по адресу: https://www.ra-national.ru/

ООО «НРА» и любые его работники не несут ответственности за любые последствия, которые наступили у лиц, ознакомившихся с настоящим пресс-релизом, в результате их самостоятельных действий в связи с полученной из него информацией, в том числе за любые убытки или ущерб иного характера, прямо или косвенно связанные с такими действиями. Содержащаяся в пресс-релизе информация, включая присвоенные рейтинги и иные результаты экспертной работы, представляет собой выражение независимого мнения ООО «НРА» на дату подготовки пресс-релиза, и любые сделанные в нем предположения, выводы и заключения не имели целью и не являются предоставлением рекомендаций по принятию инвестиционных решений и проведению операций на финансовых рынках или консультацией по вопросам ведения финансово-хозяйственной деятельности. Обновление информации после публикации пресс-релиза осуществляется только в случаях, предусмотренных действующим законодательством Российской Федерации или заключенным ООО «НРА» договором.

Ведущий рейтинговый аналитик

Станислав Письменный

Директор корпоративных рейтингов

+7 (495) 122-22-55 (125)

pismenniy@ra-national.ru

 

Второй рейтинговый аналитик

Алла Юрова

Младший директор корпоративных рейтингов

+7 (495) 122-22-55 (109)

yurova@ra-national.ru