Дата экспертного коммитета: 10.12.2021

ПРИСВОЕН КРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ

Общество с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (далее – НРА, Агентство) присвоило кредитный рейтинг АО КБ «РУСНАРБАНК» на уровне «ВВВ+|ru|» по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации, прогноз по рейтингу «Стабильный».

РЕЗЮМЕ

Кредитный рейтинг (далее – Рейтинг) АО КБ «РУСНАРБАНК» (далее – Кредитная организация / КО / Банк) на уровне «ВВВ+|ru|» обусловлен:

адекватной оценкой достаточности капитала и ликвидности;
высокими показателями рентабельности;
широким региональным охватом при небольшом территориальном присутствии и высоким уровнем автоматизации в операционной модели бизнеса;
приемлемым качеством портфеля гарантий и показателем стоимости риска;
высоким показателем диверсификации ресурсной базы по внешним источникам фондирования.

Уровень рейтинга также обусловлен высокой вероятностью получения поддержки со стороны единственного акционера ПАО «МОСКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ БАНК».

Уровень рейтинга ограничивается:

невысокими рыночными позициями и темпами прироста активов, а также волатильностью ресурсной базы;
средними показателями диверсификации по источникам дохода и по работающим активам;
высокой концентрацией привлеченных ресурсов корпоративных клиентов на связанных сторонах и крупных кредиторах;
низким качеством портфеля корпоративных клиентов;
ростом объема судебных дел.

АО КБ «РУСНАРБАНК» является небольшим по размеру активов и капитала Банком с универсальной лицензией (занимает 162 и 142 место по соответствующим показателям по состоянию на 01.10.2021), зарегистрирован в реестре Банка России 11.04.2002 г. под регистрационным номером 3403.

Активы-нетто по состоянию на 01.10.2021 г. составляют 13,9 млрд руб., капитал – 3,53 млрд руб., чистая прибыль за 9 месяцев 2021 года достигла 526 млн. руб.

Банк является участником системы обязательного страхования вкладов, профессиональным участником рынка ценных бумаг (лицензии на осуществление брокерской, дилерской и депозитарной деятельности), членом Саморегулируемой организации «Национальная фондовая ассоциация», членом Ассоциации банков России (Ассоциация «Россия»), членом Российской Национальной Организации членов СВИФТ, аффилированным участником международной платежной системы MasterCard, косвенным участником платежной системы «Мир», имеет статус уполномоченного банка Корпорации МСП.

АО КБ «РУСНАРБАНК» – универсальный коммерческий банк, оказывающий услуги юридическим и физическим лицам. Приоритетными направлениями деятельности Банка являются автокредитование, выдача банковских гарантий в пользу участников государственных заказов и выдача кредитов под залог недвижимого имущества.

Канал продаж банковских гарантий Банка сформирован за счет прямой агентской сети и включает более 700 агентов в 73 регионах. Для минимизации потерь по банковским гарантиям разработана и введена в эксплуатацию скоринговая модель, основанная на балльной системе. Существенный объем гарантий застрахован в части страхования предпринимательских рисков одним из ключевых партнеров Банка является страховая компания АО «СОГАЗ».

Развитие автокредитования ориентировано на расширение партнерской сети, увеличение объемов выдач (в основном в сегменте кредитования поддержанных автомобилей) и рыночных позиций. Банк сотрудничает с официальными и неофициальным дилерами в 40 регионах (более 140 точек продаж), более 85% кредитов – региональные выдачи (не Москва и Московская область).

В 2019 году Банк принял решение о сокращении кредитного портфеля крупного сегмента среднего бизнеса (действующий кредитный портфель планомерно снижается в соответствии с графиками погашения) и сосредоточиться на залоговом кредитовании малого и среднего бизнеса. Кредитование малого бизнеса рассчитано на сегмент некрупных клиентов, которым необходимо быстро получить решение по кредиту и закрыть свои потребности на пополнение оборотных средств, рефинансирование ранее взятых кредитов по менее выгодным условиям, покупки объектов недвижимости.

С ноября 2016 года по апрель 2020 основным акционером Банка было АО «РЕГИОН Эссет Менеджмент» Д.У. ЗПИФ долгосрочных прямых инвестиций «Ритм» (Группа Компаний «РЕГИОН»), в мае 2020 года 100% акций Банка приобрел ПАО «МОСКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ БАНК», входящий в список системно значимых кредитных организаций. В настоящее время Банк входит в банковскую группу, головной кредитной организацией которой является ПАО «МОСКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ БАНК».

Головной офис Банка располагается в г. Москве, обособленные филиалы отсутствуют, сеть отделений Банка включает 1 дополнительный офис в Москве и 1 операционный офис в Белгороде. Концепция развития Банка предполагает развитие в формате Digital bank с масштабированием целевых продуктов за пределы регионов присутствия через собственную мультипродуктовую платформу НОРМА и онлайн каналы, а также поддержание высокого уровня автоматизации процессов в операционной модели бизнеса.

Сайт: https://rusnarbank.ru/

ОБОСНОВАНИЕ ПРИСВОЕННОГО РЕЙТИНГА

Ключевыми положительными факторами рейтинговой оценки являются:

адекватная оценка достаточности капитала и ликвидности: удовлетворительный запас по нормативам достаточности капитала и существенный запас по нормативам ликвидности (по состоянию на 01.10.2021 Н1.0=13,064%, Н1.1=11,996%, Н1.2=11,997%; Н2=121,791%, Н3=143,637%, Н4=88,624%). Положительное влияние на значение нормативов достаточности капитала оказало увеличение уставного капитала Банка на 500 млн руб. (в 1,6 раз) в августе 2021 года путем дополнительного выпуска обыкновенных акций, приобретенных единственным акционером ПАО «МОСКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ БАНК». При этом Агентство отмечает, что большой объем выданных банковских гарантий, в 2,4 раза превышающих объем активов-нетто и в 9,3 раза – размер собственного капитала, плохо влияет на стресс-тест достаточности капитала (при раскрытии 10% гарантий отклонение от минимально допустимых нормативов, с учетом надбавок, находится в отрицательной зоне). В случае необходимости для поддержания ликвидности Банк может воспользоваться помощью акционера (в виде межбанковских кредитов и овердрафта), а также осуществить привлечение через операции РЕПО (у Банка высоколиквидный портфель ценных бумаг, полностью состоящий из ОФЗ).
высокие показатели рентабельности по РСБУ (CTI за рассматриваемый период сохраняется примерно на одном уровне (50-52%), mNIM составляет 8,93%, ROE – 20,9%);
широкий региональный охват при невысоком территориальном присутствии за счет использования собственного ПО и высокий уровень автоматизации в операционной модели бизнеса: 1) дистанционный онлайн-сервис для юридических лиц по получению банковских гарантий, РКО и кредитования под залог недвижимости (мультипродуктовая платформа НОРМА); 2) прямая партнерская и агентская сеть для розничных продуктов (автокредиты и ипотека); 3) онлайн-сервис открытия счета для последующего размещения депозитов розничных клиентов без посещения офисов Банка;
приемлемое качество портфеля гарантий и приемлемый уровень показателя стоимости риска (по состоянию на 01.10.2021 усредненный за последние 6 месяцев показатель COR составляет 2,77%). По расчету Агентства Банк занимает 29 место по объему выданных гарантий и поручительств (32,9 млрд руб., за год +19,8%) и является активным игроком на данном рынке. Характерным для данного продукта является высокая концентрация на сегменте «строительство» (около 60% гарантий), а с учетом ремонта и строительств дорог и капитальным ремонтом – более 80%, которая нивелируется тем, что больше 97% от портфеля гарантий Банка являются застрахованными (с учетом франшизы кредитный риск покрыт на 78%), показатель раскрытия гарантий составляет менее 1%;
высокий показатель диверсификации ресурсной базы по внешним источникам фондирования (по состоянию на 01.10.2021 составляет 0,34).

Ключевыми сдерживающими факторами рейтинговой оценки являются:

невысокие рыночные позиции (по состоянию на 01.10.2021 162 место по активам и 142 место по капиталу), невысокие темпы прироста активов и волатильность ресурсной базы. С начала года чистые активы выросли на 2%, ресурсная база сократилась на 9,2%;
средние показатели диверсификации по источникам дохода и по работающим активам (по состоянию на 01.10.2021 они составляют 41,52% и 58,76% соответственно);
высокая концентрация привлеченных ресурсов корпоративных клиентов на связанных сторонах и крупных кредиторах (по состоянию на 01.10.2021 объем привлеченных средств от 10 крупнейших кредиторов составляет 2,7 млрд руб., что составляет 74% от объема всех средств, привлеченных от корпоративных клиентов, при этом на «связанные стороны» приходится 68% данных средств (2,5 млрд руб.);
низкое качество портфеля корпоративных клиентов (47,6% ссудной задолженности, в т.ч. регрессионных требования к принципалам по банковским гарантиям, является просроченной). При этом действующий кредитный портфель юридических лиц планомерно снижается в соответствии с графиками погашения и принятой в Банке стратегии (-65,6% за год), доля кредитов юридических лиц в составе кредитного портфеля (с учетом просрочки) является незначительной 8% (741 млн руб.). В целом Агентство отмечает хорошую диверсификацию кредитного портфеля, незначительный риск концентрации на крупных клиентах при высоком показателе обеспеченности ссудной задолженности (148%) и росте показателя покрытия просроченной задолженности созданными резервами (до 90%, год назад – 60%).
рост объема судебных дел, в которых Банк является ответчиком (за последний год прирост в 3 раза до 752 млн. руб.).

КЛЮЧЕВЫЕ ДОПУЩЕНИЯ

Ключевые допущения НРА, использованные при кредитном рейтинговом анализе КО:

стабильность макроэкономической ситуации и банковского сектора в России в среднесрочной перспективе;
сохранение поддержки от основного акционера;
отсутствие законодательных и регуляторных изменений, а также предписаний, негативно влияющих на деятельность Банка;
отсутствие резких колебаний валютных курсов и прочих негативных шоков;
следование действующей стратегии развития, предоставленной Банком.

ФАКТОРЫ, КОТОРЫЕ МОГУТ ВЛИЯТЬ НА УРОВЕНЬ РЕЙТИНГА В ТЕЧЕНИЕ БЛИЖАЙШИХ 12 МЕСЯЦЕВ

Будущие события, которые могут оказать поддержку текущему уровню рейтинга:

увеличение собственного капитала за счет привлеченных средств и средств акционеров;
сохранение качества портфеля выданных гарантий, улучшение качества кредитного портфеля корпоративных клиентов;
успешное развитие направлений бизнеса Банка, отличных от выдачи банковских гарантий.

Будущие события, которые могут оказать негативное влияние на уровень рейтинга:

усиление конкуренция со стороны других кредитных организаций и ослабление рыночных позиций;
замедление темпов роста рынка автокредитов, снижение рентабельности данного вида бизнеса;
ухудшение портфеля банковских гарантий и рост дефолтности;
ухудшение показателей ликвидности и рентабельности;
снижение объемов операций значимых клиентов;
негативные события репутационного характера, в т.ч. связанные с материнской организацией.

ПРОГНОЗ

«Стабильный» прогноз предполагает с высокой долей вероятности сохранение текущего уровня рейтинга в течение следующих 12 (двенадцати) месяцев.

ДОПОЛНИТЕЛЬНАЯ ИНФОРМАЦИЯ

Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза

Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по кредитному рейтингу ожидается в течение 12 месяцев с даты заседания рейтингового комитета, принявшего решение о данном рейтинговом действии.

Методологии, применявшиеся при определении рейтинга

Методология присвоения кредитных рейтингов кредитным организациям по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации.

Методология учета внешней поддержки при присвоении кредитных рейтингов кредитных рейтингов кредитным организациям по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации

Дополнительные услуги КО не оказывались.

Существенные источники информации, используемые при определении рейтинга

Информация, предоставленная Кредитной организацией.
Данные, размещенные на сайте Кредитной организации.
Информация из базы данных СПАРК.
Данные, опубликованные Банком России.

Имеющиеся ограничения рейтинга или прогноза по рейтингу

Кредитный рейтинг присвоен с учетом всей имеющейся в распоряжении Агентства информации о Компании, которую Рейтинговый комитет считает заслуживающей доверия и потенциально значимой для принятия решения о присвоении кредитного рейтинга, а также отвечающей утвержденной Агентством Методологии.

Рейтинговые аналитики принимают все надлежащие меры для того, чтобы удостовериться в качестве, достаточности и достоверности информации для применения Методологии, а также надежности источников информации, но не проводят всестороннюю проверку или независимую верификацию получаемой информации.

Конфликтов интересов в рамках рейтингового анализа и присвоения рейтинга выявлено не было.

Настоящий пресс-релиз подготовлен Обществом с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (ООО «НРА»). Содержащаяся в пресс-релизе информация раскрывается в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации, является интеллектуальной собственностью ООО «НРА», все права на нее охраняются действующим законодательством; ее распространение без ссылки на источник не допускается. Законным источником публикации документа является официальный сайт ООО «НРА» в информационно-телекоммуникационной сети Интернет по адресу: www.ra-national.ru.

ООО «НРА» и любые его работники не несут ответственности за любые последствия, которые наступили у лиц, ознакомившихся с настоящим пресс-релизом, в результате их самостоятельных действий в связи с полученной из него информацией, в том числе за любые убытки или ущерб иного характера, прямо или косвенно связанные с такими действиями. Содержащаяся в пресс-релизе информация, включая присвоенные рейтинги и иные результаты экспертной работы, представляет собой выражение независимого мнения ООО «НРА» на дату подготовки пресс-релиза, и любые сделанные в нем предположения, выводы и заключения не имели целью и не являются предоставлением рекомендаций по принятию инвестиционных решений и проведению операций на финансовых рынках или консультацией по вопросам ведения финансово-хозяйственной деятельности. Обновление информации после публикации пресс-релиза осуществляется только в случаях, предусмотренных действующим законодательством Российской Федерации или заключенным ООО «НРА» договором.

Ведущий рейтинговый аналитик

Бородулин Константин

Директор банковских рейтингов

+7 (495) 122-22-55

borodulin@ra-national.ru

Второй рейтинговый аналитик

Фивейская Елена

Директор рейтингов инвестиционных посредников рейтинговой службы

+7 (495) 122-22-55

elenaf@ra-national.ru