Дата экспертного коммитета: 12.10.2021

ПРИСВОЕН НЕКРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ

Общество с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (далее – НРА, Агентство) присвоило некредитный рейтинг надежности и качества услуг ООО «УК «РИКОМ-ТРАСТ» по национальной шкале управляющих компаний для Российской Федерации на уровне «ВВ+|ru.am|», прогноз «Стабильный».

РЕЗЮМЕ

Некредитный рейтинг надежности и качества услуг (далее – Рейтинг) ООО «УК «РИКОМ-ТРАСТ» (далее – Компания) обусловлен: (1) невысокими рыночными позициями Компании и (2) умеренной диверсификацией клиентской базы, (3) умеренной оценкой качества портфеля в доверительном управлении, (4) высокой достаточностью собственных средств, а также (5) положительной динамикой активов в управлении, при этом отмечается эффект «низкой базы» и волатильность основных операционных показателей, характеризующих ее деятельность.

Уровень рейтинга сдерживается низкой диверсификацией бизнеса по направлениям деятельности, невысокой оценкой показателя CTI[1], (операционные расходы/операционные доходы) усредненного за последние 3 года, а также показателя ROE[2] (рентабельность собственного капитала).

ООО «УК «РИКОМ-ТРАСТ» имеет лицензию Банка России на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами 21-000-1-00631 от 31.12.2009 г.

На 31 августа 2021 года объем активов под управлением Компании составил 4,2 млрд рублей.

Сайт Компании в сети Интернет: https://www.fondmarket.ru/

ОБОСНОВАНИЕ ПРИСВОЕННОГО РЕЙТИНГА

Ключевыми положительными факторами рейтинговой оценки являются:

Высокая обеспеченность Компании собственным капиталом (балансовое значение капитала по МСФО по итогам 2020 года составило 192 млн рублей, по расчетам ЦБ, составлявшими на 31.08.2020 г. 35 млн рублей при минимальном значении в 20 млн рублей);
Отмечается высокая положительная динамика показателя CAGR как совокупных активов Компании за последние 3 года, так и ее операционных доходов, что, в том числе, обусловлено эффектом «низкой базы»;
Высокая оценка инвестиционных контрагентов, с которыми взаимодействует Компания;
Комфортная оценка качества портфеля, находящегося в доверительном управлении Компании (основные активы (недвижимость) представлены объектами в Москве и Московской области).

Ключевыми сдерживающими факторами рейтинговой оценки являются:

Невысокие рыночные позиции Компании;
Низкая диверсификация бизнеса Компании по направлениям деятельности;
Отмечается высокая волатильность объемов активов в доверительном управлении;
Невысокие значения показателя CTI и ROE (что обусловлено стартовыми позициями развития бизнеса).

КЛЮЧЕВЫЕ ДОПУЩЕНИЯ

Ключевые допущения НРА, использованные при рейтинговом анализе, включают следующие:

Отсутствие законодательных изменений, влияющих на возможность осуществления деятельности Компании;
Развитие Компании в соответствии с утвержденной стратегией.

ФАКТОРЫ, КОТОРЫЕ МОГУТ ВЛИЯТЬ НА УРОВЕНЬ РЕЙТИНГА В ТЕЧЕНИЕ БЛИЖАЙШИХ 12 МЕСЯЦЕВ

Будущие события, которые могут оказать поддержку текущему уровню рейтинга:

Улучшение значений показателя операционной эффективности CTI и ROE Компании за счет роста доходов;
Диверсификация бизнеса по направлениям деятельности;
Диверсификация клиентской базы, рост числа клиентов;
Существенный рост активов в управлении (более чем в 3 раза).

Будущие события, которые могут оказать негативное влияние на уровень рейтинга:

Возникновение репутационных рисков деятельности Компании;
Уход ключевых клиентов (топ-5);
Рост финансовых рисков портфеля (снижение кредитного качества, ликвидности, увеличение рыночных рисков).

ПРОГНОЗ

«Стабильный» прогноз предполагает с высокой долей вероятности сохранение текущего уровня рейтинга в течение следующих 12 (двенадцати) месяцев.

Методологии, применявшиеся при определении рейтинга

Методология присвоения некредитных рейтингов надежности и качества услуг управляющих компаний по национальной шкале для Российской Федерации (далее – Методология).

Существенные источники информации, используемые при определении рейтинга

Информация, предоставленная Клиентом.
Данные, размещенные на сайте Компании.
Данные, размещенные на сайте Банка России.

Имеющиеся ограничения рейтинга или прогноза по рейтингу

Некредитный рейтинг присвоен с учетом всей имеющейся в распоряжении Агентства информации о Компании, которую Экспертный комитет считает заслуживающей доверия и потенциально значимой для принятия решения о присвоении некредитного рейтинга, а также отвечающей утвержденной Агентством Методологии.

Эксперты принимают все надлежащие меры для того, чтобы удостовериться в качестве, достаточности и достоверности информации для применения Методологии, а также надежности источников информации, но не проводят всестороннюю проверку или независимую верификацию получаемой информации.

Конфликтов интересов в рамках некредитного рейтингового анализа и присвоения Рейтинга выявлено не было.

Настоящий пресс-релиз подготовлен Обществом с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (ООО «НРА»). Содержащаяся в пресс-релизе информация раскрывается в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации, является интеллектуальной собственностью ООО «НРА», все права на нее охраняются действующим законодательством; ее распространение без ссылки на источник не допускается. Законным источником публикации документа является официальный сайт ООО «НРА» в информационно-телекоммуникационной сети Интернет по адресу: www.ra-national.ru.

ООО «НРА» и любые его работники не несут ответственности за любые последствия, которые наступили у лиц, ознакомившихся с настоящим пресс-релизом, в результате их самостоятельных действий в связи с полученной из него информацией, в том числе за любые убытки или ущерб иного характера, прямо или косвенно связанные с такими действиями. Содержащаяся в пресс-релизе информация, включая присвоенные рейтинги и иные результаты экспертной работы, представляет собой выражение независимого мнения ООО «НРА» на дату подготовки пресс-релиза, и любые сделанные в нем предположения, выводы и заключения не имели целью и не являются предоставлением рекомендаций по принятию инвестиционных решений и проведению операций на финансовых рынках или консультацией по вопросам ведения финансово-хозяйственной деятельности. Обновление информации после публикации пресс-релиза осуществляется только в случаях, предусмотренных действующим законодательством Российской Федерации или заключенным ООО «НРА» договором.

[1] Cost to Income

[2] Return On Equity

Ведущий рейтинговый эксперт

Елена Фивейская

Директор рейтингов инвестиционных посредников

+7 (495) 122-22-55 (105)

elenaf@ra-national.ru

Второй рейтинговый эксперт

Мария Сулима

Директор рейтингов финансовых компаний

+7 (495) 122-22-55 (135)

sulima@ra-national.ru