ПОВЫШЕН КРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ

Общество с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (далее – НРА, Агентство) повысило кредитный рейтинг ООО «Виллина» (далее — Компания) до уровня «B-|ru|», прогноз «развивающийся». Статус «под наблюдением» снят.

Повышение кредитного рейтинга обусловлено своевременной выплатой купона по публичным долговым обязательствам, получением Агентством информации об увеличении контрактной базы и началом работы Компании в части диверсификации каналов сбыта.

РЕЗЮМЕ

Кредитный рейтинг (далее – Рейтинг) ООО «Виллина» (далее – Компания) на уровне «B-|ru|» обусловлен:

· умеренным уровнем перманентного капитала;

· умеренно низкой зависимостью от поставщиков;

· транспарентной структурой собственности.

Уровень рейтинга ограничивается:

· длительным сроком оборота дебиторской задолженности;

· убыточностью деятельности в 2025 году;

· низкой оценкой уровня обеспеченности собственными оборотными средствами;

· умеренно высокой зависимостью от заказчиков;

· повышенной оценкой риска ликвидности;

· развивающимся уровнем стратегического менеджмента.

Компания зарегистрирована в 2011 году в Пензе. Компания реализует полный цикл производства насосного оборудования от инженерного проектирования до пуско-наладочных работ. Продукция применяется на заводах нефте- и газопереработки, химических предприятиях, предприятиях топливно-энергетического комплекса, в судостроении, на пищевых комбинатах.

Производство продукции организовано в городе Пенза на собственной производственной базе Компании.

Собственники: Жубанов Дмитрий Александрович (80%), Чистякова Елена Павловна (20%).

Выручка Компании по РСБУ за 2025 год составила 62,1 млн руб. (за 2024 год: 264,6 млн руб.). За I квартал 2026 года — 12,5 млн руб. (за I квартал 2025 года: 26,7 млн руб.).

Официальный сайт: https://villina.ru/

ОБОСНОВАНИЕ ПРИСВОЕННОГО РЕЙТИНГА

Ключевыми положительными факторами рейтинговой оценки являются:

· умеренный уровень перманентного капитала. Отношение суммы собственного капитала и долгосрочного долга к активам на 31.03.2026 составило 0,6 (на 31.12.2025: 0,6). Долгосрочная часть заимствований составляет 77% долга Компании без учета амортизационных выплат по облигационному долгу, приходящихся к погашению в ближайшие 12 месяцев. Более 85% долга Компании сформировано облигациями;

· умеренно низкая зависимость от поставщиков. Доля крупнейшего поставщика составляет около 20% в закупках Компании. Сырье и материалы, используемые Компанией, произведены в России;

· транспарентная структура собственности. Участниками Компании являются два физических лица, которые принимают непосредственное участие в ее деятельности.

Ключевыми сдерживающими факторами рейтинговой оценки являются:

· длительный срок оборота дебиторской задолженности. По оценкам НРА, за период 01.04.2025—31.03.2026 срок оборота составил 309 дней (за 2025 год: 354 дня). Компания работает над увеличением скорости оборота, производственный цикл составляет 110 дней (ранее 140 дней);

· убыточность деятельности. За период 01.04.2025—31.03.2026 и за 2025 год Компания на фоне операционного убытка зафиксировала чистый убыток. НРА отмечает выправление ситуации по итогам I квартала 2026 года;

· низкая оценка уровня обеспеченности собственными оборотными средствами. Последние несколько лет отношение разницы собственного капитала и внеоборотных активов к оборотным активам находится в области отрицательных значений;

· умеренно высокая зависимость от заказчиков. Доля крупнейшего заказчика в выручке за период 01.04.2025—31.03.2026 порядка трети, совокупная доля трех крупнейших заказчиков превысила 50%. Компания работает над диверсификацией портфеля заказов по отраслям и каналам продаж;

· повышенная оценка риска ликвидности. На фоне отрицательного операционного и свободного денежного потока за 2025 год и за период 01.04.2025—31.03.2026 НРА на низком уровне оценивает краткосрочную ликвидность. Учитывая длительность технологического цикла и повышенные риски несвоевременных платежей от заказчиков, связанные с рыночной конъюнктурой, Агентство сохраняет оценку риска ликвидности на повышенном уровне;

· развивающийся уровень стратегического менеджмента. По мнению Агентства, стратегия недостаточна формализована, выполнение финансового плана оценивается на невысоком уровне.

На указанные выше количественные и качественные факторы приходится наибольший вес от общего веса предусмотренных применявшейся методологией факторов, учитываемых при оценке собственной кредитоспособности рейтингуемого лица.

КЛЮЧЕВЫЕ ДОПУЩЕНИЯ

Ключевые допущения НРА, использованные при рейтинговом анализе Компании:

· отсутствие законодательных изменений, влияющих на возможность осуществления деятельности Компании;

· реализация заявленных планов Компании.

ФАКТОРЫ, КОТОРЫЕ МОГУТ ВЛИЯТЬ НА УРОВЕНЬ РЕЙТИНГА В ТЕЧЕНИЕ БЛИЖАЙШИХ 12 МЕСЯЦЕВ

Будущие события, которые могут оказать поддержку текущему уровню рейтинга:

· усиление рыночных позиций;

· выход операционного и свободного денежного потока за последние 12 месяцев из области отрицательных значений;

· снижение долговой нагрузки;

· увеличение чистой прибыли;

· совершенствование стратегического менеджмента и системы управления рисками.

Будущие события, которые могут оказать негативное влияние на уровень рейтинга:

· значительное сокращение объемов бизнеса;

· наступление негативных событий репутационного характера;

· несоблюдение платежной дисциплины по долговым инструментам.

ПРОГНОЗ

«Развивающийся» прогноз предполагает существенную неопределенность в дальнейшем развитии событий: возможно, как повышение уровня кредитного рейтинга, так и его понижение или сохранение в течение следующих 12 (двенадцати) месяцев.

«Развивающийся» прогноз обусловлен неопределенностью долгосрочной контрактной базы.

РЕГУЛЯТОРНОЕ РАСКРЫТИЕ И ДОПОЛНИТЕЛЬНАЯ ИНФОРМАЦИЯ

Полное наименование объекта рейтинга	Общество с ограниченной ответственностью «Виллина»
Сокращенное наименование объекта рейтинга	ООО «Виллина»
Страна регистрации объекта рейтинга	643 – Российская Федерация
Вид объекта рейтинга	Нефинансовая компания
Идентификационный номер налогоплательщика (ИНН)	5834052005
Регистрационный номер кредитной организации в соответствии с Книгой государственной регистрации кредитных организаций (если рейтингуемое лицо является кредитной организацией)	Не применимо
ISIN	Не применимо
Рейтинговое действие	Повышение кредитного рейтинга; изменение прогноза по кредитному рейтингу; снятие статуса кредитного рейтинга «под наблюдением»
Первичное присвоение кредитного рейтинга	Не применимо
Ведущий рейтинговый аналитик	Кирова Ирина Викторовна Директор рейтингов нефинансовых и лизинговых компаний рейтинговой службы kirova@ra-national.ru
Второй рейтинговый аналитик	Юрова Алла Олеговна Старший директор рейтингов нефинансовых компаний рейтинговой службы yurova@ra-national.ru
Дата публикации	08-06-2026
Дата Рейтингового комитета	04-06-2026
Дата первого опубликованного рейтинга	23-09-2024
Дата последнего опубликованного рейтинга	25-05-2026
Вид кредитного рейтинга по характеру отношений с рейтингуемым лицом	Запрошенный
Базовый рейтинг (оценка собственной кредитоспособности)	«B-\|ru\|»
Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза	Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по кредитному рейтингу ожидается в течение 12 месяцев с даты заседания рейтингового комитета, принявшего решение о данном рейтинговом действии
Существенные источники информации, используемые при определении рейтинга	· Информация, предоставленная Компанией · Данные, опубликованные Росстатом · Открытые данные в сети Интернет
Стандарты составления финансовой отчетности	Кредитный рейтинг повышен на основании отчетности, сформированной в соответствии с РСБУ на 31.03.2026
Методологии, применявшиеся при определении рейтинга	Методология присвоения кредитных рейтингов нефинансовым компаниям по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации (для оценки собственной кредитоспособности)
Применение Методологии учета внешней поддержки	Методология учета внешней поддержки не применялась
Факт отступления от применяемой методологии в случаях, допускаемых Федеральным законом № 222-ФЗ	Факты отступления от применяемой методологии отсутствуют
Информация о поданной апелляции и принятом по ней решении (при наличии)	Апелляция в отношении данного рейтингового действия не подавалась
Пересмотр в связи с изменением методологии	Нет
Имеющиеся ограничения рейтинга или прогноза по рейтингу	Рейтинг повышен с учетом всей имеющейся в распоряжении Агентства информации о Компании, которую Рейтинговый комитет считает заслуживающей доверия и потенциально значимой для принятия решения о присвоении кредитного рейтинга, а также отвечающей утвержденной Агентством Методологии Рейтинговые аналитики принимают все надлежащие меры для того, чтобы удостовериться в качестве, достаточности и достоверности информации для применения Методологии, а также надежности источников информации, но не проводят всестороннюю проверку или независимую верификацию получаемой информации
Информация о дополнительных услугах, если такие услуги оказывались в течение года, предшествующему рейтинговому действию	Дополнительные услуги Компании не оказывались

Конфликтов интересов в рамках рейтингового анализа и присвоения рейтинга выявлено не было.

Настоящий пресс-релиз подготовлен Обществом с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (ООО «НРА»). Содержащаяся в пресс-релизе информация раскрывается в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации, является интеллектуальной собственностью ООО «НРА», все права на нее охраняются действующим законодательством; ее распространение без ссылки на источник не допускается. Законным источником публикации документа является официальный сайт ООО «НРА» в информационно-телекоммуникационной сети Интернет по адресу: https://www.ra-national.ru/.

ООО «НРА» и любые его работники не несут ответственности за любые последствия, которые наступили у лиц, ознакомившихся с настоящим пресс-релизом, в результате их самостоятельных действий в связи с полученной из него информацией, в том числе за любые убытки или ущерб иного характера, прямо или косвенно связанные с такими действиями. Содержащаяся в пресс-релизе информация, включая присвоенные рейтинги и иные результаты экспертной работы, представляет собой выражение независимого мнения ООО «НРА» на дату подготовки пресс-релиза, и любые сделанные в нем предположения, выводы и заключения не имели целью и не являются предоставлением рекомендаций по принятию инвестиционных решений и проведению операций на финансовых рынках или консультацией по вопросам ведения финансово-хозяйственной деятельности. Обновление информации после публикации пресс-релиза осуществляется только в случаях, предусмотренных действующим законодательством Российской Федерации или заключенным ООО «НРА» договором.

Дата комитета: 04-06-2026

Кирова Ирина Викторовна

Директор рейтингов нефинансовых и лизинговых компаний рейтинговой службы

kirova@ra-national.ru

Юрова Алла Олеговна

Старший директор рейтингов нефинансовых компаний рейтинговой службы

yurova@ra-national.ru