ПРИСВОЕН НЕКРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ

Общество с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (далее – НРА, Агентство) присвоило некредитный рейтинг надежности и качества услуг (далее - Рейтинг) Обществу с ограниченной ответственностью «Управляющая компания «ДОХОДЪ» по национальной шкале управляющих компаний для Российской Федерации на уровне «A|ru.am|», прогноз «Стабильный».

РЕЗЮМЕ

Присвоение некредитного рейтинга надежности и качества услуг Общество с ограниченной ответственностью «Управляющая компания «ДОХОДЪ» (далее – Компания) на уровне «А|ru.am|» обусловлено: (1) продолжительным сроком работы на рынке, (2) Компания является одной из крупнейших компаний Северо-Западного региона, (3) Компания имеет высокие компетенции в рамках управления девелоперскими проектами, (4) ростом клиентской базы в розничных направлениях деятельности; (5) высокой оценкой системы управления рисками.
Сдерживающими факторами, влияющими на уровень Рейтинга, являются: (1) невысокие значения показателей операционной деятельности Компании, (2) умеренная оценка диверсификации портфеля в части активов в управлении и (3) невысокая диверсификация бизнеса по направлениям деятельности.
Компания входит в финансовую группу «ДОХОДЪ», группа предоставляет услуги частным и корпоративным клиентам на рынке ценных бумаг с 1993 года. Сама Компания осуществляет деятельность с 2003 года. Компания имеет лицензию ФСФР России на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами, негосударственными пенсионными фондами № 21-000-1-00612 от 20 декабря 2008 г. и лицензию ФСФР России профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 040-09678-001000 от 14 ноября 2006 г.
Совокупные активы под управлением Компании на 01.08.2023 составили 50,7 млрд руб.

Сайт Компании: www.dohod.ru

ОБОСНОВАНИЕ ПРИСВОЕННОГО РЕЙТИНГА

Ключевыми положительными факторами рейтинговой оценки являются:

продолжительный срок работы на российском рынке коллективных инвестиций (свыше 20 лет);
положительная оценка деловой репутации Компании в рамках основного региона присутствия (Компания отмечается в различных номинациях и упоминается в профильных изданиях, а также обладает стабильно растущей базой подписчиков в своих аналитических лентах);
высокая оценка качества системы риск-менеджмента (Компания имеет сертификат соответствия системы риск-менеджмента ISO 31000:2018);
Компания обладает существенным опытом экспертизы по работе с различными девелоперскими проектами жилой или офисной недвижимости;
Компания уделяет существенное внимание развитию информационных технологий и внутренней инфраструктуры, а также повышению технологичности своих предложений и услуг;
положительная оценка динамики активов в управлении (прирост активов ЗПИФ произошел почти в 2 раза в рамках года);
оценка качества предоставляемых услуг клиентам соответствует масштабу и характеру деятельности Компании;
качество стратегии развития оценивается как комфортное.

Ключевыми сдерживающими факторами рейтинговой оценки являются:

низкое значение показателя операционной эффективности CTI;
низкое значение показателя рентабельности капитала (усредненные значения за последние 3 года);
умеренная усредненная за 3 года оценка показателя обеспеченности капиталом — на уровне 0,5 года, при этом отмечается, что запланировано увеличение собственного капитала Компании;
умеренная оценка диверсификации вложений, пул недвижимости представлен преимущественно в регионе присутствия.

КЛЮЧЕВЫЕ ДОПУЩЕНИЯ

Ключевые допущения НРА, использованные при некредитном рейтинговом анализе Компании:

сохранение состава, структуры и размера существующей клиентской базы;
отсутствие законодательных изменений, влияющих на возможность осуществления деятельности Компании;
развитие Компании в соответствии с заявленной стратегией.

ФАКТОРЫ, КОТОРЫЕ МОГУТ ВЛИЯТЬ НА УРОВЕНЬ РЕЙТИНГА В БУДУЩЕМ

Будущие события, которые могут оказать поддержку текущему уровню рейтинга:

повышение оценки значений показателя операционной эффективности CTI и ROE Компании за счет роста доходов и снижения расходов;
роста диверсификации бизнеса по направлениям деятельности;
улучшение характеристик портфеля в управлении в рамках роста диверсификации вложений.

Будущие события, которые могут оказать негативное влияние на уровень рейтинга:

значительное сокращение объем активов в управлении, снижение масштабов бизнеса (более чем на 30%);
существенное отклонение в негативную сторону фактических показателей финансового плана Компании от планируемых;
рост операционных затрат (расходы на персонал и т.д.) более чем на 25% за год;
негативные события репутационного характера.

ПРОГНОЗ

«Стабильный» прогноз предполагает с высокой долей вероятности сохранение текущего уровня рейтинга в течение следующих 12 (двенадцати) месяцев.

ДОПОЛНИТЕЛЬНАЯ ИНФОРМАЦИЯ

Пересмотр некредитного рейтинга и прогноза	Пересмотр некредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается в течение 12 месяцев с даты заседания Экспертного комитета, принявшего решение о данном некредитном рейтинговом действии.
Методологии, применявшиеся при определении рейтинга	Методология присвоения некредитных рейтингов надежности и качества услуг управляющих компаний по национальной шкале для Российской Федерации (далее – Методология).
Существенные источники информации, используемые при определении рейтинга	Информация, предоставленная Клиентом. Данные, размещенные на сайте Компании. Данные, размещенные на сайте Банка России.
Имеющиеся ограничения рейтинга или прогноза по рейтингу	Некредитный рейтинг присвоен с учетом всей имеющейся в распоряжении Агентства информации о Компании, которую Экспертный комитет считает заслуживающей доверия и потенциально значимой для принятия решения о присвоении некредитного рейтинга, а также отвечающей утвержденной Агентством Методологии. Эксперты принимают все надлежащие меры для того, чтобы удостовериться в качестве, достаточности и достоверности информации для применения Методологии, а также надежности источников информации, но не проводят всестороннюю проверку или независимую верификацию получаемой информации.

Конфликтов интересов в рамках некредитного рейтингового анализа и присвоения Рейтинга выявлено не было.

Настоящий пресс-релиз подготовлен Обществом с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (ООО «НРА»). Содержащаяся в пресс-релизе информация раскрывается в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации, является интеллектуальной собственностью ООО «НРА», все права на нее охраняются действующим законодательством; ее распространение без ссылки на источник не допускается. Законным источником публикации документа является официальный сайт ООО «НРА» в информационно-телекоммуникационной сети Интернет по адресу: www.ra-national.ru.

ООО «НРА» и любые его работники не несут ответственности за любые последствия, которые наступили у лиц, ознакомившихся с настоящим пресс-релизом, в результате их самостоятельных действий в связи с полученной из него информацией, в том числе за любые убытки или ущерб иного характера, прямо или косвенно связанные с такими действиями. Содержащаяся в пресс-релизе информация, включая присвоенные рейтинги и иные результаты экспертной работы, представляет собой выражение независимого мнения ООО «НРА» на дату подготовки пресс-релиза, и любые сделанные в нем предположения, выводы и заключения не имели целью и не являются предоставлением рекомендаций по принятию инвестиционных решений и проведению операций на финансовых рынках или консультацией по вопросам ведения финансово-хозяйственной деятельности. Обновление информации после публикации пресс-релиза осуществляется только в случаях, предусмотренных действующим законодательством Российской Федерации или заключенным ООО «НРА» договором.

Дата комитета: 17.08.2023

Ведущий рейтинговый эксперт

Елена Фивейская

Директор рейтингов инвестиционных посредников

+7 (495) 122-22-55 (105)

elenaf@ra-national.ru

Второй рейтинговый эксперт

Бородулин Константин

Директор банковских рейтингов

+7 (495) 122-22-55 (142)

borodulin@ra-national.ru