Дата экспертного коммитета: 29.12.2020

ПРИСВОЕН НЕКРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ

ООО «Национальное Рейтинговое Агентство» (далее – НРА, Агентство) присвоило некредитный рейтинг надежности и качества услуг ООО «ТРИНФИКО Пропети Менеджмент» по национальной рейтинговой шкале управляющих компаний для Российской Федерации на уровне «А-|ru.am|», прогноз «Стабильный».

РЕЗЮМЕ

Некредитный рейтинг надежности и качества услуг (далее – Рейтинг) ООО «ТРИНФИКО Пропети Менеджмент» (далее – Компания) на уровне «А-|ru.am|» обусловлен (1) умеренно-высокой оценкой системы управления рисками, (2) комфортной оценкой ключевого персонала и стратегии развития Компании, (3) умеренно-высокой оценкой качества основных инвестиционных партнеров Компании. Сдерживающими факторами, влияющими на уровень Рейтинга, являются: (1) относительно низкие значения коэффициентов операционной деятельности, (2) невысокая диверсификацией бизнеса по направлениям деятельности (порядка 80% активов – средства ЗПИФ^{^[1]}), (3) относительно невысокие рыночные позиции Компании на рынке доверительного управления и (4) умеренная оценка инвестиционного портфеля и вложений в инструменты с недостаточной ликвидностью.

Качество представляемых своим клиентов услуг Компании Агентство оценивает на комфортном уровне с учетом специфики деятельности.

Агентство отмечает наличие возможности получения поддержки со стороны основного владельца Компании, а также НПФ «БЛАГОСОСТОЯНИЕ», который является стратегическим партнером Компании.

Управляющая компания ООО «ТРИНФИКО Пропети Менеджмент» была зарегистрировано в 2004 г. Компания обладает лицензией на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами № 21-000-1-00719 от 13.05.2010.

Совокупные активы под управлением Компании по итогам 3 квартала 2020 г. составили 21,5 млрд руб.

Сайт Компании в сети Интернет: www.trinfico-pm.ru

ОБОСНОВАНИЕ ПРИСВОЕННОГО РЕЙТИНГА

Ключевыми положительными факторами рейтинговой оценки являются:

Срок работы на рынке доверительного управления (более 15 лет);
Комфортная оценка ключевого персонала, стратегии развития и корпоративного управления Компанией;
Умеренно-высокая оценка управления рисками, реализованной на уровне Инвестиционной группы ТРИНФИКО;
Умеренно-высокая оценка кредитного качества основных инвестиционных контрагентов Компании (брокера, депозитариев, банков, где открыты расчетные счета);
Возможность получения финансовой поддержки со стороны Инвестиционной группы ТРИНФИКО.

Ключевыми сдерживающими факторами рейтинговой оценки являются:

Высокая концентрации направлений бизнеса Компании. Компания специализируется в основном на управлении средствами ЗПИФ;
Умеренная оценка инвестиционного портфеля и вложений в инструменты с недостаточной ликвидностью;
Снижение объема активов в доверительном управлении по сравнению с 2019 г. Тенденция обусловлена последствиями пандемии COVID-19;
Относительно низкие показатели операционной деятельности Компании: усредненная за последние 3 года оценка показателя обеспеченности капиталом составила менее 1 года, показатель CTI[2] за аналогичный период составил 100%. При этом Агентство отмечает возможности Компании по управлению операционными расходами (распределение их части между компаниями Инвестиционной группы ТРИНФИКО).

КЛЮЧЕВЫЕ ДОПУЩЕНИЯ

Ключевые допущения НРА, использованные при некредитном рейтинговом анализе Компании:

Сохранение состава, структуры и размера существующей клиентской базы;
Стабилизация макроэкономической ситуации в России в среднесрочной перспективе;
Отсутствие законодательных изменений, влияющих на возможность осуществления деятельности Компании;
Развитие Компании в соответствии с заявленной стратегией.

ФАКТОРЫ, КОТОРЫЕ МОГУТ ВЛИЯТЬ НА УРОВЕНЬ РЕЙТИНГА В БУДУЩЕМ

Будущие события, которые могут оказать положительное влияние на уровень рейтинга:

Рост бизнеса Компании (не менее чем на 50%);
Развитие новых рыночных проектов с освещением их в прессе;
Диверсификация каналов продаж инвестиционных продуктов Компании;
Улучшение инвестиционного качества портфелей активов за счет повышения ликвидности и увеличения диверсификации;
Улучшение показателя операционной эффективности CTI, обеспеченности капиталом (рост собственного капитала не менее чем на 100%), ROE (повышение маржинальности бизнеса со снижением издержек).

Будущие события, которые могут оказать негативное влияние на уровень рейтинга:

Значительное сокращение объема оказываемых услуг, снижение масштабов бизнеса (более чем на 20%);
Ослабление финансового и (или) операционного профиля, отрицательная динамика балансовых показателей деятельности Компании;
Рост операционных затрат (расходы на персонал и т.д.) более чем на 25% за год;
Существенное отклонение в негативную сторону фактических показателей финансового плана Компании от планируемых;
Негативные события репутационного характера.

ПРОГНОЗ

«Стабильный» прогноз предполагает с высокой долей вероятности сохранение текущего уровня рейтинга в течение следующих 12 (двенадцати) месяцев.

ДОПОЛНИТЕЛЬНАЯ ИНФОРМАЦИЯ

Методологии, применявшиеся при определении рейтинга

Методология присвоения некредитных рейтингов надежности и качества услуг по национальной шкале управляющих компаний для Российской Федерации (далее – Методология).

Существенные источники информации, используемые при определении рейтинга

Информация, предоставленная Клиентом.
Данные, размещенные на сайте Компании.
Данные, размещенные на сайте Банка России.

Имеющиеся ограничения рейтинга или прогноза по рейтингу

Некредитный рейтинг присвоен с учетом всей имеющейся в распоряжении Агентства информации о Компании, которую Экспертный комитет считает заслуживающей доверия и потенциально значимой для принятия решения о присвоении некредитного рейтинга, а также отвечающей утвержденной Агентством Методологии.

Эксперты принимают все надлежащие меры для того, чтобы удостовериться в качестве, достаточности и достоверности информации для применения Методологии, а также надежности источников информации, но не проводят всестороннюю проверку или независимую верификацию получаемой информации.

Конфликтов интересов в рамках некредитного рейтингового анализа и присвоения Рейтинга выявлено не было.

Настоящий пресс-релиз подготовлен Обществом с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (ООО «НРА»). Содержащаяся в пресс-релизе информация раскрывается в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации, является интеллектуальной собственностью ООО «НРА», все права на нее охраняются действующим законодательством; ее распространение без ссылки на источник не допускается. Законным источником публикации документа является официальный сайт ООО «НРА» в информационно-телекоммуникационной сети Интернет по адресу: www.ra-national.ru.

ООО «НРА» и любые его работники не несут ответственности за любые последствия, которые наступили у лиц, ознакомившихся с настоящим пресс-релизом, в результате их самостоятельных действий в связи с полученной из него информацией, в том числе за любые убытки или ущерб иного характера, прямо или косвенно связанные с такими действиями. Содержащаяся в пресс-релизе информация, включая присвоенные рейтинги и иные результаты экспертной работы, представляет собой выражение независимого мнения ООО «НРА» на дату подготовки пресс-релиза, и любые сделанные в нем предположения, выводы и заключения не имели целью и не являются предоставлением рекомендаций по принятию инвестиционных решений и проведению операций на финансовых рынках или консультацией по вопросам ведения финансово-хозяйственной деятельности. Обновление информации после публикации пресс-релиза осуществляется только в случаях, предусмотренных действующим законодательством Российской Федерации или заключенным ООО «НРА» договором.

[1] Закрытый паевый инвестиционный фонд

[2] Cost to Income (операционные расходы / операционные доходы)

Ведущий рейтинговый эксперт

Юрий Ногин

Старший директор рейтингов инвестиционных посредников и инфраструктуры финансового рынка

+7 (495) 122-22-55 (106)

nogin@ra-national.ru

Второй рейтинговый эксперт

Елена Фивейская

Директор рейтингов инвестиционных посредников

+7 (495) 122-22-55 (105)

elenaf@ra-national.ru