Дата экспертного коммитета: 05.04.2022
ПОДТВЕРЖДЕН НЕКРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ
Общество с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (далее – НРА, Агентство) подтвердило некредитный рейтинг надежности и качества услуг ООО «ТЕТИС Кэпитал» по национальной шкале управляющих компаний для Российской Федерации на уровне «ВВВ+|ru.am|», прогноз «Развивающийся».
РЕЗЮМЕ
Некредитный рейтинг ООО «ТЕТИС Кэпитал» (далее – Компания) на уровне «BBB+|ru.am|» обусловлен: (1) комфортной оценкой ключевого персонала и стратегии развития Компании, (2) умеренно-высокой оценкой управления рисками, (3) высокой оценкой рентабельности капитала Компании, (4) умеренно-высокой оценкой качества основных инвестиционных партнеров Компании. Качество представляемых своим клиентов услуг Компании Агентство оценивает на комфортном уровне с учетом специфики деятельности.
Сдерживающими факторами, влияющими на уровень рейтинга, являются: (1) высокая концентрация направлений бизнеса Компании, (2) относительно невысокие рыночные позиции, (3) бренд Компании не слишком известен на рынке доверительного управления, (4) низкая обеспеченность капиталом.
В связи с текущей рыночной ситуацией компания «ТЕТИС Кэпитал» скорректировала стратегию развития и сосредоточилась на предоставлении услуг, связанных с управлением и секьюритизацией активов. При этом Компания не меняет общие планы по прогнозируемой выручке и рассчитывает на достижение целевых показателей. В связи с вышеизложенным НРА сохраняет «Развивающийся» прогноз по рейтингу Компании на ближайшие 3 месяца. Агентство планирует внимательно наблюдать за дальнейшим развитием событий и достижением Компанией заявленных планов.
Управляющая компания ООО «ТЕТИС Кэпитал» основана в 2010 г. Компания обладает лицензией на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами № 21-000-1-00810 от 21.04.2011 г.
Совокупные активы под управлением Компании на 28.02.2022 составили 14,8 млрд руб. Капитал Компании на 31.12.2021 составил 91,6 млн. рублей, прибыль: минус 7,9 млн рублей. Размер собственных средств – 40 млн рублей.
Сайт Компании: www.tetis-capital.ru
ОБОСНОВАНИЕ РЕЙТИНГА
Ключевыми положительными факторами рейтинговой оценки являются:
- Срок работы на рынке доверительного управления (около 10 лет);
- Комфортная оценка ключевого персонала, стратегии развития и корпоративного управления Компанией;
- Умеренно-высокая оценка управления рисками;
- Умеренно-высокая оценка кредитного качества основных инвестиционных контрагентов Компании (брокера, депозитариев, банков, где открыты расчетные счета);
- Высокая оценка рентабельности деятельности (в рамках трех лет выше рынка, при этом отмечается убыток по итогам года).
Ключевыми сдерживающими факторами рейтинговой оценки являются:
-
- Высокая концентрация направлений бизнеса Компании;
- Адекватная оценка финансовых рисков портфеля средств, находящихся в доверительном управлении;
- Снижающаяся оценка показателя CTI. Усредненная оценка CTI на горизонте за последние 3 года составила 86%;
- Деловую репутацию Компании Агентство оценивает, как нейтральную;
- Низкая оценка обеспеченности капиталом. Усредненная оценка показателя на горизонте трех лет составила 0,3 г.
КЛЮЧЕВЫЕ ДОПУЩЕНИЯ
Ключевые допущения НРА, использованные при рейтинговом анализе, включают следующие:
Отсутствие законодательных изменений, влияющих на возможность
осуществления деятельности Компании;
Развитие Компании в соответствии с утвержденной стратегией.
ФАКТОРЫ, КОТОРЫЕ МОГУТ ВЛИЯТЬ НА УРОВЕНЬ РЕЙТИНГА В ТЕЧЕНИЕ БЛИЖАЙШИХ 12 МЕСЯЦЕВ
Будущие события, которые могут оказать поддержку текущему уровню рейтинга:
- Диверсификация бизнеса по направлениям деятельности;
- Диверсификация клиентской базы, рост числа клиентов;
- Рост активов в управлении.
Будущие события, которые могут оказать негативное влияние на уровень рейтинга:
- Уход ключевых клиентов (топ-5);
- Возникновение репутационных рисков деятельности Компании;
- Рост финансовых рисков портфеля (снижение кредитного качества, ликвидности, увеличение рыночных рисков).
ПРОГНОЗ
«Развивающийся» прогноз предполагает пересмотр рейтинга в течение периода, который составляет не более 3 месяцев.
ДОПОЛНИТЕЛЬНАЯ ИНФОРМАЦИЯ
Пересмотр некредитного рейтинга и прогноза
Пересмотр некредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается в течение 3 месяцев с даты заседания Экспертного комитета, принявшего решение о данном некредитном рейтинговом действии.
Методологии, применявшиеся при определении рейтинга
Методология присвоения некредитных рейтингов надежности и качества услуг управляющих компаний по национальной шкале для Российской Федерации (далее – Методология).
Существенные источники информации, используемые при определении рейтинга
- Информация, предоставленная Клиентом.
- Данные, размещенные на сайте Компании.
- Данные, размещенные на сайте Банка России.
Имеющиеся ограничения рейтинга или прогноза по рейтингу
Некредитный рейтинг присвоен с учетом всей имеющейся в распоряжении Агентства информации о Компании, которую Экспертный комитет считает заслуживающей доверия и потенциально значимой для принятия решения о присвоении некредитного рейтинга, а также отвечающей утвержденной Агентством Методологии.
Эксперты принимают все надлежащие меры для того, чтобы удостовериться в качестве, достаточности и достоверности информации для применения Методологии, а также надежности источников информации, но не проводят всестороннюю проверку или независимую верификацию получаемой информации.
Конфликтов интересов в рамках некредитного рейтингового анализа и присвоения Рейтинга выявлено не было.
Настоящий пресс-релиз подготовлен Обществом с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (ООО «НРА»). Содержащаяся в пресс-релизе информация раскрывается в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации, является интеллектуальной собственностью ООО «НРА», все права на нее охраняются действующим законодательством; ее распространение без ссылки на источник не допускается. Законным источником публикации документа является официальный сайт ООО «НРА» в информационно-телекоммуникационной сети Интернет по адресу: www.ra-national.ru.
ООО «НРА» и любые его работники не несут ответственности за любые последствия, которые наступили у лиц, ознакомившихся с настоящим пресс-релизом, в результате их самостоятельных действий в связи с полученной из него информацией, в том числе за любые убытки или ущерб иного характера, прямо или косвенно связанные с такими действиями. Содержащаяся в пресс-релизе информация, включая присвоенные рейтинги и иные результаты экспертной работы, представляет собой выражение независимого мнения ООО «НРА» на дату подготовки пресс-релиза, и любые сделанные в нем предположения, выводы и заключения не имели целью и не являются предоставлением рекомендаций по принятию инвестиционных решений и проведению операций на финансовых рынках или консультацией по вопросам ведения финансово-хозяйственной деятельности. Обновление информации после публикации пресс-релиза осуществляется только в случаях, предусмотренных действующим законодательством Российской Федерации или заключенным ООО «НРА» договором.
Ведущий рейтинговый эксперт
Елена Фивейская
Директор рейтингов инвестиционных посредников
+7 (495) 122-22-55 (105)
elenaf@ra-national.ru
Второй рейтинговый эксперт
Бородулин Константин
Директор банковских рейтингов
+7 (495) 122-22-55 (142)
borodulin@ra-national.ru
