НРА подтвердило кредитный рейтинг ООО «Страховая компания «ТИТ» на уровне «В|ru|» по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации, прогноз «Стабильный»

ПОДТВЕРЖДЕН КРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ

Общество с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (далее – НРА, Агентство) подтвердило кредитный рейтинг ООО «Страховая компания «ТИТ» на уровне «В |ru|» по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации, прогноз по рейтингу «Стабильный».

РЕЗЮМЕ

Подтверждение кредитного рейтинга (далее – Рейтинг) ООО «Страховая компания «ТИТ» (далее – Компания) на уровне «В |ru|» обусловлено: (1) высоким кредитным качеством инвестиционных активов; (2) высоким кредитным качеством перестраховщиков; (3) хорошей диверсификацией страхового портфеля по видам страхования; (4) положительной динамикой рентабельности страховой деятельности в 1 квартале 2022 года; (5) достаточно высокими значениями соотношения собственного капитала и обязательств.

Уровень рейтинга ограничивается: (1) невысоким уровнем текущей ликвидности; (2) низким уровнем коэффициента достаточности капитала-нетто и коэффициента запаса капитала; (3) высокими значениями показателя комбинированного коэффициента убыточности в среднем за 3 года; (4) фрагментарным уровнем зрелости системы управления рисками; (5) высоким темпом прироста премий-нетто за 2 года, что рассматривается Агентством в качестве фактора риска; (6) высокой зависимостью от посредников.

Компания работает на страховом рынке с 1993 г. ООО СК «ТИТ» обладает лицензиями СЛ № 1182, СИ № 1182, ПС № 1182 от 15 июня 2017 года (бессрочные) на осуществление 19 видов страховой деятельности и входящее перестрахование.

Объем премий по прямому страхованию и входящему перестрахованию за 2021 год составил 2,1 млрд рублей, объем выплат – 449 млн рублей. Объем премий за 1 квартал 2022 года составил 419 млн рублей, объем выплат – 104 млн рублей.

Активы Компании на 31.03.2022 г. составляют 3,07 млрд рублей.

Сайт Компании: www.titins.ru

ОБОСНОВАНИЕ ПРИСВОЕННОГО РЕЙТИНГА

Ключевыми положительными факторами рейтинговой оценки являются:

• высокое кредитное качество инвестиционного портфеля. Основу портфеля составляют денежные средства, государственные, субфедеральные и корпоративные облигации, а также недвижимое имущество. 99,96% ценных бумаг и 98,68% денежных средств приходится на эмитентов/банки с кредитными рейтингами не ниже уровня «АА» по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации;
• высокое кредитное качество перестраховщиков. Доля перестраховщиков с рейтингом «А-» и выше по национальной рейтинговой шкале для РФ, а также сопоставимыми рейтингами по международной шкале, составляет 96,3% (от доли в резервах);
• хорошая диверсификация страхового портфеля по видам страхования. По итогам 2021 года на страхование от несчастных случаев приходится 27% премий, автокаско – 22%, страхование ответственности – 17%, ДМС – 19%, страхование имущества юридических лиц – 3,5%, страхование имущества граждан – 3%;
• положительная динамика рентабельности страховой деятельности в 1 квартале 2022 года. По итогам 2021 года данный показатель принимал отрицательные значения, по итогам 1 квартала 2022 года рентабельность страховой деятельности составила 13,2%;
• достаточно высокое соотношение собственного капитала и обязательств: 1,16 на 31.12.2021 г., 1,21 на 31.03.2022 г.

Ключевыми сдерживающими факторами рейтинговой оценки являются:

• невысокий уровень текущей ликвидности. По состоянию на 31.03.2022 г. показатель текущей ликвидности составляет 33,8%. Агентство отмечает снижение данного показателя в течение последних 3 лет (101% на 31.12.2019 г., 88% на 31.12.2020 г., 35,2% на 31.12.2021 г.), это объясняется  переклассификацией части ценных бумаг и ростом объема обязательств. При этом коэффициент ликвидности активов соответствует среднему уровню (60-65% в 2019-2022 гг.);
• низкий уровень коэффициентов запаса капитала и достаточности капитала-нетто. Скорректированный капитал (собственный капитал за вычетом минимального уставного капитала для данной лицензии и отложенных аквизиционных расходов) принимает отрицательные значения. Агентство отмечает ухудшение коэффициента достаточности капитала-нетто за счет роста аквизиционных расходов и страховых резервов (31,3% на 31.12.2020 г.; 8,5% на 31.12.2021 г.);
• высокий уровень комбинированного коэффициента убыточности-нетто в среднем за 3 года (107,9%). Агентство отмечает снижение данного коэффициента в 2021 году (104%) и 1 квартале 2022 года (93%);
• фрагментарный уровень зрелости системы управления рисками. Действия по управлению рисками носят в основном реагирующий характер;
• достаточно высокий темп прироста страховых премий-нетто (36,7% в среднем за 2 года), что рассматривается Агентством в качестве фактора, усиливающего влияние операционного риска и риска андеррайтинга;
• высокая зависимость от посредников. Доля прямых продаж составляет менее 4%, доля крупнейшего посредника превышает 30%.

КЛЮЧЕВЫЕ ДОПУЩЕНИЯ

Ключевые допущения НРА, использованные при рейтинговом анализе Компании:

• Стабилизация ситуации на страховом рынке России в среднесрочной перспективе;
• Отсутствие законодательных изменений, негативно влияющих на деятельность Компании.

ФАКТОРЫ, КОТОРЫЕ МОГУТ ВЛИЯТЬ НА УРОВЕНЬ РЕЙТИНГА В ТЕЧЕНИЕ БЛИЖАЙШИХ 12 МЕСЯЦЕВ

Будущие события, которые могут оказать поддержку текущему уровню рейтинга:

• рост рыночной доли с сохранением положительного результата-нетто от операций страхования;
• положительные значения годовых показателей рентабельности;
• снижение комбинированного коэффициента убыточности до 100% и менее;
• рост коэффициента запаса капитала и коэффициента достаточности капитала-нетто.

Будущие события, которые могут оказать негативное влияние на уровень рейтинга:

• резко отрицательная динамика показателей ликвидности, рентабельности, соотношения капитала и обязательств;
• снижение кредитного качества инвестиционного портфеля;
• значительное сокращение (свыше 10%) клиентской базы;
• негативные события репутационного характера;

ПРОГНОЗ

Стабильный прогноз предполагает с высокой долей вероятности сохранение текущего уровня рейтинга в течение следующих 12 (двенадцати) месяцев.

 

ДОПОЛНИТЕЛЬНАЯ ИНФОРМАЦИЯ

Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза

Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по кредитному рейтингу ожидается в течение 12 месяцев с даты заседания рейтингового комитета, принявшего решение о данном рейтинговом действии.

Методологии, применявшиеся при определении рейтинга

Методология присвоения кредитных рейтингов страховым организациям по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации.

Дополнительные услуги Компании не оказывались.

Существенные источники информации, используемые при определении рейтинга

В этом разделе перечисляются ключевые источники информации, использованные при присвоении рейтинга, включая:

• Информация, предоставленная Компанией.
• Данные, размещенные на сайте Компании.
• Информация из базы данных СПАРК
• Отраслевые данные, опубликованные Росстатом.
• Финансовые данные из открытых источников.

Имеющиеся ограничения рейтинга или прогноза по рейтингу

Кредитный рейтинг присвоен с учетом всей имеющейся в распоряжении Агентства информации о Компании, которую Рейтинговый комитет считает заслуживающей доверия и потенциально значимой для принятия решения о присвоении кредитного рейтинга, а также отвечающей утвержденной Агентством Методологии.

Рейтинговые аналитики принимают все надлежащие меры для того, чтобы удостовериться в качестве, достаточности и достоверности информации для применения Методологии, а также надежности источников информации, но не проводят всестороннюю проверку или независимую верификацию получаемой информации.

Конфликтов интересов в рамках рейтингового анализа и присвоения рейтинга выявлено не было.

Настоящий пресс-релиз подготовлен Обществом с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (ООО «НРА»). Содержащаяся в пресс-релизе информация раскрывается в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации, является интеллектуальной собственностью ООО «НРА», все права на нее охраняются действующим законодательством; ее распространение без ссылки на источник не допускается. Законным источником публикации документа является официальный сайт ООО «НРА» в информационно-телекоммуникационной сети Интернет по адресу: www.ra-national.ru.

ООО «НРА» и любые его работники не несут ответственности за любые последствия, которые наступили у лиц, ознакомившихся с настоящим пресс-релизом, в результате их самостоятельных действий в связи с полученной из него информацией, в том числе за любые убытки или ущерб иного характера, прямо или косвенно связанные с такими действиями. Содержащаяся в пресс-релизе информация, включая присвоенные рейтинги и иные результаты экспертной работы, представляет собой выражение независимого мнения ООО «НРА» на дату подготовки пресс-релиза, и любые сделанные в нем предположения, выводы и заключения не имели целью и не являются предоставлением рекомендаций по принятию инвестиционных решений и проведению операций на финансовых рынках или консультацией по вопросам ведения финансово-хозяйственной деятельности. Обновление информации после публикации пресс-релиза осуществляется только в случаях, предусмотренных действующим законодательством Российской Федерации или заключенным ООО «НРА» договором.

Дата комитета: 27.04.2022

Ведущий рейтинговый аналитик

Никитина Татьяна

Старший директор рейтингов финансовых компаний

+7 (495) 122-22-55

nikitina@ra-national.ru

Второй рейтинговый аналитик

Гришунин Сергей

Управляющий директор

Рейтинговой службы

+7 (495) 122-22-55

grishunin@ra-national.ru