ПРИСВОЕН КРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ

Общество с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (далее – НРА, Агентство) присвоило кредитный рейтинг ООО «Ойл Ресурс Групп» на уровне «BB|ru|» по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации, прогноз «Стабильный».

РЕЗЮМЕ

Кредитный рейтинг (далее – Рейтинг) ООО «Ойл Ресурс Групп» (далее – Компания) на уровне «BB|ru|» обусловлен: (1) умеренным уровнем долговой нагрузки; (2) высокой оценкой оборачиваемости дебиторской задолженности; (3) умеренной оценкой рентабельности собственного капитала; (4) умеренной зависимостью от основных покупателей и поставщиков; (5) прозрачной структурой собственности.

Уровень рейтинга ограничивается: (1) средней оценкой обеспеченности собственными средствами; (2) небольшой оценкой рентабельности операционного денежного потока без учета изменения оборотного капитала; (3) недостатками стратегического менеджмента; (4) развивающейся системой управления рисками; (5) небольшой долей рынка.

Компания зарегистрирована в феврале 2012 году в г. Кондрово (Калужская область). Компания занимается оптовой торговлей топливом и является ключевым активом АО «УК «ОРГ» (далее — Группа), ее вклад в консолидированную выручку Группы составляет свыше 90%.

Компания полностью принадлежит одному из основателей — Гарагулю Семену Сергеевичу.

Выручка в соответствии с РСБУ по итогам 2022 года составила 8,3 млрд руб. (2021 год: 11 млрд руб.). За 9 месяцев 2023 года выручка составила 6,8 млрд руб. (9 месяцев 2022 года: 6,2 млрд руб.).

Сайт Группы в сети Интернет: https://org-company.ru/

Ключевыми положительными факторами рейтинговой оценки являются:

умеренный уровень долговой нагрузки. По расчетам НРА, соотношение чистого долга с учетом обязательств по лизингу и показателя EBITDA, рассчитанного как сумма операционной прибыли и амортизации за последние 12 месяцев от отчетного периода на 30.09.2023 г., составило 4,3х с учетом поручительств за головную Компанию Группы (2,3х без учета поручительств);
высокая оценка оборачиваемости дебиторской задолженности. За период 01.07.2022—30.06.2023 гг. она составила 27 дней (2022 год: 29 дней);
умеренная оценка рентабельности собственного капитала. На 30.09.2023 г. она составила 41% (2022 год: 28%);
умеренно низкая зависимость от поставщиков и покупателей. Доля основного поставщика в себестоимости составляет порядка 30%, доля крупнейшего покупателя в выручке — около 16%. Компания реализует практически всю продукцию на внутреннем рынке, поставки могут осуществляться по всей России;
прозрачная структура собственности. 100% долей принадлежит АО «УК «ОРГ», которой полностью владеет сооснователь Компании, Гарагуль Семен Сергеевич. АО «УК «ОРГ» выполняет функции единоличного исполнительного органа Компании.

Ключевыми сдерживающими факторами рейтинговой оценки являются:

средняя оценка коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами. Отношение разницы собственного капитала и внеоборотных активов к оборотным на 30.09.2023 г. составляет 0,12 (на 31.12.2022 г.: 0,3);
небольшая оценка рентабельности операционного денежного потока без учета изменения оборотного капитала. За период 01.10.2022—30.09.2023 гг. она, по расчетам НРА, составила около 3% (2022 год: 2%);
недостатки стратегического менеджмента. Стратегия формализована на уровне Группе. По мнению НРА, стратегия недостаточно детализирована в части развития направлений бизнес-модели и конкурентного окружения, документ не публикуется и нерегулярно актуализируется. Финансовая модель Компании содержит план финансовых показателей до 2032 года;
развивающаяся система управления рисками. Риск-менеджмент сосредоточен на уровне головной компании. Отдельный орган управления по рискам в Группе не сформирован. НРА отмечает наличие Положения об управлении кредитным риском и Регламента по управлению рисками ликвидности на уровне Группы;
небольшая доля рынка. На основе сопоставления выручки Компании и оборотов оптовой торговли рыночные позиции Компании оценены на развивающемся уровне.

КЛЮЧЕВЫЕ ДОПУЩЕНИЯ

Ключевые допущения НРА, использованные при рейтинговом анализе Компании:

отсутствие законодательных изменений, влияющих на возможность осуществления деятельности Компании;
реализация заявленных планов Компании;
сохранение структуры владения.

ФАКТОРЫ, КОТОРЫЕ МОГУТ ВЛИЯТЬ НА УРОВЕНЬ РЕЙТИНГА В ТЕЧЕНИЕ БЛИЖАЙШИХ 12 МЕСЯЦЕВ

Будущие события, которые могут оказать поддержку текущему уровню рейтинга:

рост рентабельности операционного денежного потока;
увеличение собственного капитала;
совершенствование стратегического менеджмента и системы управления рисками.

Будущие события, которые могут оказать негативное влияние на уровень рейтинга:

резко отрицательная динамика показателей ликвидности и рентабельности;
существенное перераспределение заемных средств на другие компании Группы;
наступление негативных событий репутационного характера.

Базовый рейтинг (оценка собственной кредитоспособности) присвоен на уровне «ВB|ru|». Методология учета внешней поддержки при присвоении кредитных рейтингов по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации не применялась.

Стабильный прогноз предполагает высокую вероятность сохранения текущего уровня рейтинга в течение следующих 12 (двенадцати) месяцев.

Первичное присвоение кредитного рейтинга

Рейтинг присваивается впервые

Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза

Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по кредитному рейтингу ожидается в течение 12 месяцев с даты заседания рейтингового комитета, принявшего решение о данном рейтинговом действии.

Методологии, применявшиеся при определении рейтинга

Методология присвоения кредитных рейтингов нефинансовым компаниям по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации.

Дополнительные услуги Компании не оказывались.

Существенные источники информации, используемые при определении рейтинга

• Информация, предоставленная Компанией.

• Данные, размещенные на сайте Компании.

• Информация из базы данных СПАРК.

• Отраслевые данные, опубликованные Росстатом.

• Финансовые данные из открытых источников.

Имеющиеся ограничения рейтинга или прогноза по рейтингу

Кредитный рейтинг присвоен с учетом всей имеющейся в распоряжении Агентства информации о Компании, которую Рейтинговый комитет считает заслуживающей доверия и потенциально значимой для принятия решения о присвоении кредитного рейтинга, а также отвечающей утвержденной Агентством Методологии.

Рейтинговые аналитики принимают все надлежащие меры для того, чтобы удостовериться в качестве, достаточности и достоверности информации для применения Методологии, а также надежности источников информации, но не проводят всестороннюю проверку или независимую верификацию получаемой информации.

Конфликтов интересов в рамках рейтингового анализа и присвоения рейтинга выявлено не было.

Настоящий пресс-релиз подготовлен Обществом с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (ООО «НРА»). Содержащаяся в пресс-релизе информация раскрывается в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации, является интеллектуальной собственностью ООО «НРА», все права на нее охраняются действующим законодательством; ее распространение без ссылки на источник не допускается. Законным источником публикации документа является официальный сайт ООО «НРА» в информационно-телекоммуникационной сети Интернет по адресу: https://www.ra-national.ru/

ООО «НРА» и любые его работники не несут ответственности за любые последствия, которые наступили у лиц, ознакомившихся с настоящим пресс-релизом, в результате их самостоятельных действий в связи с полученной из него информацией, в том числе за любые убытки или ущерб иного характера, прямо или косвенно связанные с такими действиями. Содержащаяся в пресс-релизе информация, включая присвоенные рейтинги и иные результаты экспертной работы, представляет собой выражение независимого мнения ООО «НРА» на дату подготовки пресс-релиза, и любые сделанные в нем предположения, выводы и заключения не имели целью и не являются предоставлением рекомендаций по принятию инвестиционных решений и проведению операций на финансовых рынках или консультацией по вопросам ведения финансово-хозяйственной деятельности. Обновление информации после публикации пресс-релиза осуществляется только в случаях, предусмотренных действующим законодательством Российской Федерации или заключенным ООО «НРА» договором.

Дата комитета: 14.11.2023

Ведущий рейтинговый аналитик

Алла Юрова

Директор корпоративных рейтингов

+7 (495) 122-22-55 (109)

yurova@ra-national.ru

Второй рейтинговый аналитик

Ирина Лапко

Директор рейтингов финансовых компаний

+7 (495) 122-22-55 (107)

lapko@ra-national.ru

НРА присвоило кредитный рейтинг ООО «Ойл Ресурс Групп» на уровне «BВ|ru|» по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации, прогноз «Стабильный»