Дата экспертного коммитета: 27.12.2022

ПОДТВЕРЖДЕН НЕКРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ

Общество с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (далее – НРА, Агентство) подтвердило некредитный рейтинг надежности и качества услуг ООО «Баланс Эссет Менеджмент» по национальной шкале управляющих компаний для Российской Федерации на уровне «А-|ru.am|», прогноз «Развивающийся».

РЕЗЮМЕ

Изменения прогноза по рейтингу надежности и качества услуг (далее – Рейтинг) обусловлено преломлением отрицательной динамики по убыткам и оттоку активов в управлении, при сохранении отрицательного финансового результата Компании и существенными расходами на текущую деятельность. Агентство отмечает, что стратегия развития Компании предполагает сокращение убытка и выход в положительную зону рентабельности, по итогам реализации данных изменений прогноз будет пересмотрен. Отмечается, что сейчас Компания находится на начальном этапе реализации своей скорректированной стратегии, которая также предполагает существенный рост диверсификации клиентской базы. Агентство планирует актуализировать оценку по итогам 1 квартала 2023 г.

Некредитный рейтинг надежности и качества услуг ООО «Баланс Эссет Менеджмент» (далее – Компания) на уровне «А-|ru.am|» обусловлен: (1) умеренно-высокой оценкой системы управления рисками, (2) комфортной оценкой ключевого персонала и стратегии развития Компании, (3) умеренно-высокой оценкой качества основных инвестиционных партнеров Компании. Сдерживающими факторами, влияющими на уровень рейтинга, являются: (1) относительно низкие значения коэффициентов операционной деятельности, (2) невысокой диверсификацией бизнеса по направлениям деятельности, (3) относительно невысокие рыночные позиции Компании на рынке доверительного управления. Качество представляемых своим клиентов услуг Компании Агентство оценивает на комфортном уровне с учетом специфики деятельности.

ООО «Баланс Эссет Менеджмент» было зарегистрировано в 2004 г. Компания обладает лицензией на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами № 21-000-1-00719 от 13.05.2010.

Сайт Компании: https://balance-am.ru

Ключевыми положительными факторами рейтинговой оценки являются:

срок работы на рынке доверительного управления (более 15 лет);
комфортная оценка ключевого персонала, стратегии развития и корпоративного управления Компанией;
умеренно-высокая оценка управления рисками;
умеренно-высокая оценка кредитного качества основных инвестиционных контрагентов Компании (брокера, депозитариев, банков, где открыты расчетные счета).

Ключевыми сдерживающими факторами рейтинговой оценки являются:

высокая концентрация направлений бизнеса Компании. Компания специализируется в основном на управлении средствами ЗПИФ;
умеренная оценка инвестиционного портфеля и вложений в инструменты с недостаточной ликвидностью;
низкие показатели операционной деятельности Компании: усредненная за последние 3 года оценка показателя обеспеченности капиталом составила менее 1 года, показатель CTI за аналогичный период составил более 100%, рентабельность находилась в зоне отрицательных значений.

КЛЮЧЕВЫЕ ДОПУЩЕНИЯ

Ключевые допущения НРА, использованные при рейтинговом анализе, включают следующие:

отсутствие законодательных изменений, влияющих на возможность осуществления деятельности Компании;
развитие Компании в соответствии с утвержденной стратегией.

ФАКТОРЫ, КОТОРЫЕ МОГУТ ВЛИЯТЬ НА УРОВЕНЬ РЕЙТИНГА В ТЕЧЕНИЕ БЛИЖАЙШИХ 12 МЕСЯЦЕВ

Будущие события, которые могут оказать поддержку текущему уровню рейтинга:

повышение оценки значений показателя операционной эффективности CTI и ROE Компании за счет роста доходов;
диверсификация бизнеса по направлениям деятельности;
диверсификация клиентской базы, рост числа клиентов;
рост объема активов в управлении.

Будущие события, которые могут оказать негативное влияние на уровень рейтинга:

уход ключевых клиентов (топ-5);
возникновение репутационных рисков деятельности Компании;
рост финансовых рисков портфеля (снижение кредитного качества, ликвидности, увеличение рыночных рисков).

«Развивающийся» прогноз предполагает пересмотр рейтинга по итогам 1 квартала 2023 г.

Пересмотр некредитного рейтинга и прогноза

Пересмотр некредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается по итогам 1 квартала 2023 г.

Методологии, применявшиеся при определении рейтинга

Методология присвоения некредитных рейтингов надежности и качества услуг управляющих компаний по национальной шкале для Российской Федерации (далее – Методология).

Существенные источники информации, используемые при определении рейтинга

Информация, предоставленная Клиентом.

Данные, размещенные на сайте Компании.

Данные, размещенные на сайте Банка России.

Имеющиеся ограничения рейтинга или прогноза по рейтингу

Некредитный рейтинг присвоен с учетом всей имеющейся в распоряжении Агентства информации о Компании, которую Экспертный комитет считает заслуживающей доверия и потенциально значимой для принятия решения о присвоении некредитного рейтинга, а также отвечающей утвержденной Агентством Методологии.

Эксперты принимают все надлежащие меры для того, чтобы удостовериться в качестве, достаточности и достоверности информации для применения Методологии, а также надежности источников информации, но не проводят всестороннюю проверку или независимую верификацию получаемой информации.

Конфликтов интересов в рамках некредитного рейтингового анализа и присвоения Рейтинга выявлено не было.

Настоящий пресс-релиз подготовлен Обществом с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (ООО «НРА»). Содержащаяся в пресс-релизе информация раскрывается в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации, является интеллектуальной собственностью ООО «НРА», все права на нее охраняются действующим законодательством; ее распространение без ссылки на источник не допускается. Законным источником публикации документа является официальный сайт ООО «НРА» в информационно-телекоммуникационной сети Интернет по адресу: www.ra-national.ru.

ООО «НРА» и любые его работники не несут ответственности за любые последствия, которые наступили у лиц, ознакомившихся с настоящим пресс-релизом, в результате их самостоятельных действий в связи с полученной из него информацией, в том числе за любые убытки или ущерб иного характера, прямо или косвенно связанные с такими действиями. Содержащаяся в пресс-релизе информация, включая присвоенные рейтинги и иные результаты экспертной работы, представляет собой выражение независимого мнения ООО «НРА» на дату подготовки пресс-релиза, и любые сделанные в нем предположения, выводы и заключения не имели целью и не являются предоставлением рекомендаций по принятию инвестиционных решений и проведению операций на финансовых рынках или консультацией по вопросам ведения финансово-хозяйственной деятельности. Обновление информации после публикации пресс-релиза осуществляется только в случаях, предусмотренных действующим законодательством Российской Федерации или заключенным ООО «НРА» договором.

Ведущий рейтинговый эксперт

Фивейская Елена

Директор рейтингов инвестиционных посредников

+7 (495) 122-22-55 (105)

elenaf@ra-national.ru

Второй рейтинговый эксперт

Бородулин Константин

Директор банковских рейтингов

+7 (495) 122-22-55 (142)

borodulin@ra-national.ru