Дата экспертного коммитета: 12.04.2023

ПОДТВЕРЖДЕН НЕКРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ

Общество с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (далее – НРА, Агентство) подтвердило некредитный рейтинг надежности и качества услуг (далее - Рейтинг) АО «Управляющая Компания ТРИНФИКО» по национальной шкале управляющих компаний для Российской Федерации на уровне «A|ru.am|», прогноз «Стабильный».

РЕЗЮМЕ

Подтверждение некредитного рейтинга надежности и качества услуг АО «Управляющая Компания ТРИНФИКО» (далее – Компания) на уровне «А|ru.am|» обусловлено: (1) продолжительным сроком работы на рынке и узнаваемым брендом, (2) ростом клиентской базы в розничных направлениях деятельности; (3) широкой диверсификацией каналов продаж (банковские агентские сети, с которыми сотрудничает Компания, представлены 500 отделениями по всей стране, более чем в 60 регионах) и (4) умеренно-высокой оценкой системы управления рисками.

Сдерживающими факторами, влияющими на уровень Рейтинга, являются: (1) низкие значения коэффициентов операционной деятельности и (2) умеренная оценка инвестиционного качества портфеля ценных бумаг, находящегося в доверительном управлении Компании, в частности, с учетом концентрации инвестиционных вложений.

Отмечается рост диверсифицированности бизнеса Компании по направлениям деятельности в рамках структурной трансформации бизнеса, которая произошла в прошедшем году и была обусловлена выходом НПФ «БЛАГОСОСТОЯНИЕ» из капитала Общества и коррекцией стратегии развития Компании. На данный момент ключевым направлением бизнеса является управление средствами целевых капиталов, а также развитие направления ИДУ для физических лиц и привлечение активов в ПИФы (результаты развития Компании в данных направлениях на текущем рынке оцениваются положительно).

Ключевым акционером Компании является АО «ТРИНФИКО Холдингс». Компания имеет лицензию Банка России на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами № 21-000-1-00079 от 24.09.2002 г., а также лицензию профессионального участника рынка ценных бумаг № 045-08588-001000 от 06.09.2005 г.

Сайт Компании: www.trinfico-am.ru

Ключевыми положительными факторами рейтинговой оценки являются:

продолжительный срок работы на российском рынке коллективных инвестиций (свыше 20 лет);
положительная оценка деловой репутации и масштабов бизнеса Группы, а также и качества корпоративного управления;
положительная оценка динамики привлечения рыночных клиентов (рост активов ОПИФ почти в 2 раза, с учетом низкой базы, рост доли направления ИДУ до более чем 30% от совокупных активов в управлении);
появление нового крупного клиента;
Компания уделяет существенное внимание развитию информационных технологий, в текущем году предполагается завершение полного обновления ПО и сокращение издержек на данное направление, что должно положительно сказаться на эффективности Компании;
оценка качества предоставляемых услуг клиентам соответствует масштабу и характеру деятельности Компании;
качество стратегии развития оценивается как комфортное;
возможность получения финансовой поддержки со стороны группы.

Ключевыми сдерживающими факторами рейтинговой оценки являются:

низкое значение показателя операционной эффективности CTI;
отрицательное значение показателя рентабельности капитала (усредненные значения за последние 3 года);
умеренная усредненная за 3 года оценка показателя обеспеченности капиталом — на уровне 0,9 года, отмечается негативная динамика данного показателя, обусловленная запланированным убытком;
умеренное качество инвестиционного портфеля под управлением УК, невысокая диверсификация вложений, в дальнейшем планируется переразмещение активов, что должно способствовать изменению данного показателя.

КЛЮЧЕВЫЕ ДОПУЩЕНИЯ

Ключевые допущения НРА, использованные при некредитном рейтинговом анализе Компании:

сохранение состава, структуры и размера существующей клиентской базы;
отсутствие законодательных изменений, влияющих на возможность осуществления деятельности Компании;
развитие Компании в соответствии с заявленной стратегией.

ФАКТОРЫ, КОТОРЫЕ МОГУТ ВЛИЯТЬ НА УРОВЕНЬ РЕЙТИНГА В БУДУЩЕМ

Будущие события, которые могут оказать поддержку текущему уровню рейтинга:

повышение оценки значений показателя операционной эффективности CTI и ROE Компании за счет роста доходов и снижения расходов;
продолжение роста диверсификации бизнеса по направлениям деятельности;
рост активов в управлении (в рамках роста объема рыночной доли);
улучшение характеристик портфеля в управлении в рамках роста диверсифицированности и ликвидности вложений.

Будущие события, которые могут оказать негативное влияние на уровень рейтинга:

значительное сокращение объема активов в управлении, снижение масштабов бизнеса (более чем на 30%);
существенное отклонение в негативную сторону фактических показателей финансового плана Компании от планируемых;
рост операционных затрат (расходы на персонал и т.д.) более чем на 25% за год;
негативные события репутационного характера.

«Стабильный» прогноз предполагает с высокой долей вероятности сохранение текущего уровня рейтинга в течение следующих 12 (двенадцати) месяцев.

Пересмотр некредитного рейтинга и прогноза

Пересмотр некредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается в течение 12 месяцев с даты заседания Экспертного комитета, принявшего решение о данном некредитном рейтинговом действии.

Методологии, применявшиеся при определении рейтинга

Методология присвоения некредитных рейтингов надежности и качества услуг управляющих компаний по национальной шкале для Российской Федерации (далее – Методология).

Существенные источники информации, используемые при определении рейтинга

Информация, предоставленная Клиентом.

Данные, размещенные на сайте Компании.

Данные, размещенные на сайте Банка России.

Имеющиеся ограничения рейтинга или прогноза по рейтингу

Некредитный рейтинг присвоен с учетом всей имеющейся в распоряжении Агентства информации о Компании, которую Экспертный комитет считает заслуживающей доверия и потенциально значимой для принятия решения о присвоении некредитного рейтинга, а также отвечающей утвержденной Агентством Методологии.

Эксперты принимают все надлежащие меры для того, чтобы удостовериться в качестве, достаточности и достоверности информации для применения Методологии, а также надежности источников информации, но не проводят всестороннюю проверку или независимую верификацию получаемой информации.

Конфликтов интересов в рамках некредитного рейтингового анализа и присвоения Рейтинга выявлено не было.

Настоящий пресс-релиз подготовлен Обществом с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (ООО «НРА»). Содержащаяся в пресс-релизе информация раскрывается в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации, является интеллектуальной собственностью ООО «НРА», все права на нее охраняются действующим законодательством; ее распространение без ссылки на источник не допускается. Законным источником публикации документа является официальный сайт ООО «НРА» в информационно-телекоммуникационной сети Интернет по адресу: www.ra-national.ru.

ООО «НРА» и любые его работники не несут ответственности за любые последствия, которые наступили у лиц, ознакомившихся с настоящим пресс-релизом, в результате их самостоятельных действий в связи с полученной из него информацией, в том числе за любые убытки или ущерб иного характера, прямо или косвенно связанные с такими действиями. Содержащаяся в пресс-релизе информация, включая присвоенные рейтинги и иные результаты экспертной работы, представляет собой выражение независимого мнения ООО «НРА» на дату подготовки пресс-релиза, и любые сделанные в нем предположения, выводы и заключения не имели целью и не являются предоставлением рекомендаций по принятию инвестиционных решений и проведению операций на финансовых рынках или консультацией по вопросам ведения финансово-хозяйственной деятельности. Обновление информации после публикации пресс-релиза осуществляется только в случаях, предусмотренных действующим законодательством Российской Федерации или заключенным ООО «НРА» договором.

Ведущий рейтинговый эксперт

Елена Фивейская

Директор рейтингов инвестиционных посредников

+7 (495) 122-22-55 (105)

elenaf@ra-national.ru

Второй рейтинговый эксперт

Бородулин Константин

Директор банковских рейтингов

+7 (495) 122-22-55 (142)

borodulin@ra-national.ru